Telefónica ha dado un gran paso en su programa de recompra de acciones y lo ha hecho en plena caída por la opa sobre O2. En los últimos días ha adquirido un 1% del capital por 620 millones y lo eleva hasta el 2,78%. Los casi 50 millones de títulos comprados suponen el 7% del volumen total negociado durante las jornadas en las que ha podido adquirirlos.
Telefónica coloca el 22% de Endemol al precio mínimo para dejar recorrido al alza
Las acciones de Endemol han subido más de un 6% en sus primeras operaciones en la Bolsa de Ámsterdam, sobre los 9 euros por título fijados como precio de salida por su matriz, Telefónica. El grupo de telecomunicaciones español prevé ingresar 251,1 millones de euros con la colocación en bolsa de 27,9 millones de acciones de Endemol, representativas del 22,32% del capital social de la empresa de contenidos audiovisuales.
Telefónica ha logrado el respaldo de O2 en su opa de 26.000 millones, pero con alguna concesión a cambio. Una parte del precio irá destinado a comprar las acciones de los planes de stock options de la británica. A ello se une un pago especial por las opciones que no serán ejecutables y un fondo para retener a los 10 directivos que Telefónica considera claves. En total, son más de 460 millones.
Más o menos como en 2003. Así está Terra en número de clientes según los datos a cierre de septiembre. La inclusión en Telefónica no parece haber dado nuevos bríos a la firma de internet, que pierde 14.000 usuarios de ADSL desde la opa.
La legislación británica se lo permite y Telefónica no está dispuesta a desaprovechar la oportunidad. La operadora ha vuelto a demostrar la rotundidad de su apuesta por O2 y ha comprado otro paquete importante en la firma británica. Ya tiene el 1,08% del capital, después de adquirir 95,3 millones de acciones por 275,7 millones.
La comisaria europea de Competencia, Neelie Kroes, se topó ayer con el primer conflicto de interés de gran envergadura desde que asumió el cargo hace casi un año. El casi puede privarle de intervenir en la opa de 26.000 millones de euros de Telefónica sobre la operadora de móvil O2. La operación se ha notificado a Bruselas una semana antes de que expiren los doce meses en que Kroes debe inhibirse en los expedientes relacionados con sus antiguas compañías. O2 figura entre ellas.
Telefónica nunca ha negado que tomó el 5% de China Netcom con el objetivo de firmar con ella una alianza estratégica, pero parece que este capital es poco para la firma china. Netcom afirma ahora que el acuerdo sólo se hará efectivo y será exclusivo si sube al 9,9%, en un aumento que costará 466 millones de euros a la española, a los precios actuales.
Los mejores resultados trimestrales en la historia de Telefónica apenas han repercutido en Bolsa. La subida acumulada tras la presentación de cifras no llega al 1,5%. Al mercado le interesan otros números, los del endeudamiento que supondrá la compra de la británica O2.
Lo único que Telefónica no ha hecho es superar en nueve meses su récord anual de ingresos, pero el resto lo tiene todo. Telefónica ha demostrado a los escépticos que la estrategia de adquisiciones funciona y lo ha hecho con los mejores resultados de su historia y la revisión al alza de la previsión anual.
Telefónica obtuvo un beneficio neto de 3.253 millones de euros en los nueve primeros meses de 2005, lo que supone un incremento del 36% respecto a igual periodo del año anterior, según ha informado hoy la compañía. Estos resultados, destaca Telefónica, superan los obtenidos en el ejercicio completo de 2004, cuyos beneficios marcaron un récord en la historia de la compañía.
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En el mejor de los casos, es un tercio del valor al que se compró. En el peor, es un quinto. Telefónica ha puesto precio a Endemol en su salida a Bolsa y la valora entre 1.100 y 1.600 millones de euros, frente a los 5.500 millones que pagó por ella -eso sí, en acciones- en 2000.
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Telefónica ha vivido desde que anunciase el lunes pasado la compra de O2 siete jornadas de frenesí bursátil en las que se ha movido en el mercado el 15% de su capital, 9.400 millones de acciones. Si bien el valor recupera esta semana el 1,18%, cae el 5,36% desde la fecha del anuncio.
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La compra de 60 millones de acciones de O2 el pasado miércoles fue sólo el principio. Telefónica planea seguir tomando pequeñas participaciones en la británica hasta que concluya la opa.
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El accionista de Telefónica también paga caro por O2
El juego ha comenzado. Telefónica ha tomado su primera participación en O2 en cuanto la firma británica ha cotizado por debajo de los 200 peniques que la española ofrece. La legislación lo permite y Telefónica ha utilizado su prerrogativa, en un movimiento que le da el 0,68% de O2 y en el que ha invertido 174 millones de euros.
Telefónica tiene la intención de refinanciar cuanto antes el préstamo puente para la compra de O2, pero por si acaso se ha cubierto las espaldas. La rebaja de rating y la subida de tipos pueden encarecer la remodelación, así que se ha asegurado la posibilidad de ampliar la duración del préstamo en condiciones favorables.
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Sus finanzas parecían decir lo contrario, pero lo cierto es que el mercado esperaba que Deutsche Telekom fuera la compañía que presentara batalla a Telefónica y desatara una guerra de ofertas por O2. No será así. Después de dos días de silencio, la operadora pública alemana ha hecho oficial su postura: no habrá contraopa.
Los accionistas de 02 han empezado a retratarse. Un total de 16 grandes inversores institucionales declararon ayer a la Bolsa de Londres participaciones en la compañía de móviles por un total del 40% de su capital. Ellos son el objetivo de Telefónica.
La compra de O2 permitirá a Telefónica estar entre las grandes operadoras europeas de móvil. Hasta ahora se codeaba con KPN, pero con la opa superará a Telecom Italia y se colocará como la cuarta teleco de Europa por número de clientes.
Telefónica ha podido lanzar una opa en efectivo por O2 porque, con el permiso de Vodafone, es la operadora más saneada del sector. Pero los 26.000 millones pasarán factura. La firma española se convertirá en la compañía más endeudada de la industria en Europa, aunque a poca distancia de sus rivales.
Una operación asesorada por cuatro bancos de negocio y dos bufetes de abogados
La oferta de 26.000 millones en efectivo que Telefónica ha puesto sobre la mesa para comprar O2 trajo aparejada ayer una oleada de informes, recomendaciones y comentarios de los bancos de inversión internacionales. Credit Suisse First Boston, UBS, Fortis y SG Securities bajaron la calificación de la teleco.
Los pesos pesados del Ibex arrastraron ayer al índice al territorio de los números rojos. Telefónica y Santander, los dos valores con más capitalización del selectivo, sufrieron pérdidas superiores al 1,5% y provocaron que el índice cerrara con una caída del 0,63%, la mayor de toda Europa.
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O2 ha representado desde su escisión de BT un apetitoso bocado para las principales telefónicas europeas. Su tamaño, estructura de capital y presencia en Reino Unido y Alemania, donde ocupa el segundo y tercer lugar en el mercado de móviles, respectivamente, han hecho de ella blanco de todas las miradas y eterna candidata a ser objeto de una operación de concentración. La cotización se ha disparado el 34% en 11 meses, sin incluir el alza de ayer.
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La fisonomía de Telefónica no será la misma tras la compra de O2. Latinoamérica baja su peso hasta el 28% del Ebitda y el móvil iguala sus fuerzas con la fija
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El periodo de alegaciones está abierto y sin duda lo utilizarán, pero como reacción inmediata han preferido protestar en voz alta y de forma pública. Los rivales de Telefónica rechazan en bloque la nueva regulación que propone la CMT para el ex monopolio y así lo hace constar su patronal.
Que Telefónica está inmersa en cientos de reclamaciones judiciales y conflictos es un hecho conocido, pero no lo es tanto la factura anual que paga por las resoluciones que le son contrarias. El año pasado, la suma ascendió a 216 millones, después de que los gastos extraordinarios por reclamaciones judiciales se multiplicaran por 2,6.
Libertad total de precios para los clientes. La CMT ha terminado su análisis del mercado de telefonía fija y su conclusión es que debe finalizar el control de las tarifas de Telefónica en este campo. Será la primera vez que esto suceda en 80 años y significará el fin de la última imposición gubernamental de precios finales.
