Telefónica fija las condiciones preliminares de sus emisiones de bonos

Telefónica ha fijado los términos preliminares de las primeras emisiones de bonos con las que quiere refinanciar la compra de O2. El objetivo es colocar 4.000 millones de libras en euros y en libras esterlinas durante el primer semestre y para ordenar las emisiones se han repartido en cuatro tramos dependiendo del vencimiento del bono.

Según fuentes de los bancos involucrados en la colocación, el vencimiento más corto será el de los bonos a cinco años, que se pretenden vender con una prima entre 50 y 55 puntos básicos. En el plazo a diez años, mientras tanto, el diferencial se elevará hasta la parte alta de los 80 puntos básicos.

Los dos bonos a plazos más cortos se venderán en euros, puesto que la libra se reserva para los vencimientos más largos. Habrá un bono a 12 años en libras esterlinas, que tendrá una rentabilidad de 125 puntos básicos sobre el bono estatal británico. El plazo de 20 años rentará entre 135 y 140 puntos básicos.