Telefónica emitirá 5.500 millones en bonos para financiar O2

Telefónica tiene preparadas ya las dos primeras emisiones de bonos que forman parte del plan de refinanciación de la opa de O2. Un día después de declarar la oferta incondicional por el nivel de aceptación, con el 68% del capital, la operadora ha puesto en marcha una emisión de bonos en euros y libras para financiar 5.500 millones de la operación.

Así lo han asegurado a Bloomberg bancos que trabajan en la emisión, que ascenderá a 4.000 millones en euros y a 1.500 millones en libras esterlinas, en lo que será la primera colocación en esta divisa de la operadora española.

Compra de 26.000 millones

Telefónica logró en los últimos días del año pasado el dinero de los bancos para el macropréstamo que pagará la compra de O2, valorada en 26.000 millones. Ahora llega el momento de refinanciar este crédito, y en buena parte se hará con bonos.

Según un comunicado de Barclays, Telefónica ha contratado a este banco, a ABN Amro, al BBVA y a Société Générale para la emisión en euros, mientras que el Barclays, Paribas y el Royal Bank of Scotland gestionarán la colocación en libras. Las presentaciones a los inversores comenzarán el próximo lunes.

Varios analistas consultados por Bloomberg coinciden que quizá Telefónica no está en su mejor momento para emitir bonos y que debería ampliar la prima de interés para conseguir colocarlos. Las dos principales agencias de calificación han rebajado el rating de la operadora y en el mercado se cuestiona su agresiva política de adquisiciones.

Aluvión de emisiones

Telefónica protagonizará la primera venta de bonos de una operadora en Europa, pero no será la última. Los expertos esperan para este año un verdadero aluvión de emisiones desde el sector de telecomunicaciones, lo que añade dificultades para esta industria.