La deuda de EE UU frena la sangría con la esperanza de una rebaja de tipos en 2024
La rentabilidad del bono a dos años se apea del 5% y los operadores ponen en precio un primer recorte de las tasas en la recta final del año
Euro digital, yuan electrónico, rupias virtuales: ¿en qué estado se encuentra y cómo es el nuevo dinero de los bancos centrales?
El 93% de los bancos centrales han hecho algún tipo de trabajo sobre este nuevo tipo de dinero, pero todavía quedan muchas preguntas en el aire
Wall Street comienza sin rumbo fijo: cinco pistas de la reunión de la Fed
El mercado no prevé un recorte de tipos de interés, pero sí estará pendiente de los mensajes del presidente de la Fed, Jerome Powell
La Reserva Federal se planta y esperará acontecimientos antes de mover ficha
Powell confirmará este miércoles que las perspectivas de rebajas de tipos se han enfriado con los últimos datos de inflación
Jean-Louis Nakamura (Vontobel): “Confío en la Bolsa este año porque EE UU va a ralentizarse en algún momento. Ya hay señales”
El director de ‘conviction equities’ de la firma suiza analiza la nueva política monetaria y reflexiona sobre cómo encontrar activos de calidad en situaciones económicas inestables
Cuando la política sí sacude, y mucho, los mercados financieros
Los inversores solo reaccionan a cambios drásticos en fiscalidad o regulación, como sucedió con el Brexit o el recorte fiscal de Liz Truss. Una posible victoria de Trump en noviembre sí es vista como factor de riesgo
El indicador de inflación preferido por la Reserva Federal repunta y aleja las rebajas de tipos
El deflactor del consumo privado sube hasta el 2,7% en marzo, tras una subida de tres décimas en el mes
El Banco de Japón mantiene planes sobre tipos y el yen se hunde a nuevos mínimos
La institución reconoce que “está lista” para tomar las medidas necesarias pero la divisa nipona ahonda mínimos de 1990
El cambio de agujas en los tipos debilita el euro, pero los analistas limitan su recorrido y efectos
La brecha de tipos con EE UU se ampliará este año, pero los analistas aún no vislumbran la paridad. El yen ya sufre la presión de un dólar fuerte y apunta a una intervención del Banco de Japón esta semana
La deuda pone rumbo a su peor mes en medio año con el bono de EE UU al filo del 5%
Los operadores dan una probabilidad de hasta el 20% a una subida de tipos
Es probable que el oro haya comenzado una masiva fase alcista
Hugo Ferrer|
El metal precioso triplica en lo que va de año la rentabilidad del S&P 500
Las materias primas, la última piedra en el camino de los mercados y los bancos centrales
Productos como el petróleo o el aluminio se encarecen con fuerza este año, condicionando las decisiones monetarias y poniendo en peligro el “aterrizaje suave” de la crisis inflacionaria
El riesgo de llevar la contraria a la Fed
Conviene recordar la máxima de ‘don’t fight the Fed’: si el organismo insiste con las bajadas de tipos, no parece muy buena idea seguir apostando en contra
Rubén Segura-Cayuela: “Hay ya evidencias más que suficientes para empezar a bajar tipos en la zona euro”
El economista jefe de Bank of America para Europa mantiene su previsión de tres recortes por parte del BCE este año pese a los mayores riesgos inflacionistas y la presión que llegará de EE UU
Hipotecas más dolorosas por más tiempo: el retraso en el recorte de tipos afecta al euríbor
La relajación de la política monetaria va a ser más lenta de lo esperado y reprime la ansiada moderación del euríbor, que según los nuevos pronósticos podría terminar el año alrededor del 3%. Para ver valores cercanos al 2% habrá que esperar a 2025
JP Morgan AM espera dos rebajas de tipos en la eurozona y escoge a la Bolsa de EE UU como su activo preferido
G.E.|
La mejora de los beneficios y la solidez económica siguen apoyando las valores de Wall Street
Nada cuadra en este momento en los mercados
Es difícil comprender por qué subía el oro cuando se esperaba un control de la inflación, y también ahora que no
Bienvenida la tolerancia del BCE respecto a los precios de la energía
La capacidad fiscal de los Gobiernos europeos para protegerse de otra subida es hoy casi inexistente
Powell confirma que los últimos datos de inflación alejan las rebajas de tipos en Estados Unidos
“Es apropiado dar más tiempo a la política restrictiva para que funcione y dejar que los datos y la evolución de las perspectivas nos guíen”, indica el presidente de la Reserva Federal
¿Podría llegar la Reserva Federal a subir los tipos este año?
Tal posibilidad no existía hace un par de semanas y ahora está presente de forma minoritaria en las previsiones de algunas firmas. El mercado cuestiona la previsión de la Fed de tres recortes en 2024 y los reduce a dos hasta enero
Europa y Estados Unidos se desacoplan
Con los actuales números es preferible la deuda estadounidense frente a la europea y la Bolsa del viejo continente a Wall Street
Mabrouk Chetouane (Natixis IM): “Si la Fed decide reducir el número de rebajas de tipos, será una buena noticia”
El jefe de mercados globales de Natixis IM anticipa nuevas alzas en las Bolsas y en los sectores tecnológico y bancario
Cambio de rumbo en la renta fija: qué hacer ahora con el ahorro más conservador
El drástico ajuste de expectativas de recorte de tipos en EE UU deja pérdidas en los bonos a largo plazo. La caída de precios ofrece ahora una buena opción de compra de deuda de más duración pero monetarios y fondos de rentabilidad objetivo brindan refugio ante la volatilidad
JPMorgan cae con fuerza en Bolsa tras avisar del deterioro de su margen de intereses
El banco mejora su beneficio un 6% gracias a la compra de First Republic, pero advierte de que está teniendo que pagar más por los depósitos
Wall Street vigila una temporada de resultados descafeinada que pone en duda la continuidad del rally
El consenso prevé que el repunte de los beneficios sea el más reducido desde 2019
Morgan Stanley cae con fuerza en Bolsa por las investigaciones sobre sus controles contra el blanqueo
Varios supervisores estadounidenses analizan el modo en que se investigaba a los clientes de su área de gestión de patrimonios
La Reserva Federal continúa ‘barajando las cartas’ de las bajadas de tipos
Todo apunta a que el BCE y otros bancos centrales se adelantarán en esta ocasión, porque la preocupación por la atonía económica parece pesar mucho
Las actas de la Reserva Federal apuntan a tipos altos por más tiempo si la inflación persiste
La situación ha empeorado desde la última reunión de política monetaria y las perspectivas de rebajas de tipos se alejan
La fortaleza del dólar obliga a los bancos centrales a replantarse su estrategia
El buen ritmo de la economía estadounidense aleja las previsiones de bajadas de tipos por la Fed y sostiene al ‘billete verde’
La rentabilidad será la próxima sacrificada en el altar de la inflación
Los bancos centrales mantendrán altos los tipos hasta que vean caer los beneficios empresariales
El descenso de la inflación será “más incierto, lento y accidentado”, advierte el BCE
Las actas de la reunión de marzo confirman que el banco central se acerca al momento de bajar tipos pero insiste en tener datos más concluyentes
El interés de los bonos repunta con fuerza: el mercado ahora espera menos bajadas de tipos en EE UU
La fortaleza de la economía estadounidense lleva a máximo anual al ‘treasury’ y desata pérdidas en los activos de más riesgo, como el bitcóin
Mariano Cena: “Enfocar la rebaja de tipos en función de los salarios es mirar por el espejo retrovisor”
El experto cree que el BCE recortará el precio del dinero a partir de junio y coincidirá en ello con la Fed, que seguirá una cadencia de rebajas más lenta
Powell insiste en que la Reserva Federal no necesita tener prisa por bajar los tipos
El presidente del banco central estadounidense subraya la fortaleza de economía y se desmarca de las presiones políticas
El repunte del dato de inflación preferido por la Reserva Federal no cambia las expectativas sobre tipos
Los precios del índice PCE subieron un 2,5% interanual en febrero, una décima más que en enero, pero en línea con las previsiones
Goldman Sachs espera este año una revalorización del precio de las materias primas del 15%
Ve el cobre en los 10.000 dólares por tonelada
El mayor destructor de civilizaciones que jamás ha existido
Las promesas políticas se financian con deuda e impresión de papel y terminan siempre como nos anunció Ludwig Von Mises, véase con una ruptura total del sistema monetario
El Banco de Inglaterra mantiene tipos en el 5,25% pero abre la puerta al primer recorte
La libra esterlina cae en un 1% tras la cita, después de que la entidad señalara que la inflación se está moderando
Claves de la cita de hoy con la Fed: toda la atención en si junio será el momento del recorte de tipos
El mercado ya descartó una rebaja temprana y se alinea con la previsión de una rebaja total de 75 puntos básicos este año avanzada por Powell en diciembre
La inflación amenaza la bajada de tipos de interés en EE UU
Hay el temor histórico-supersticioso a que suceda lo mismo que en los setenta, cuando a una oleada inflacionaria que se creía superada se añadió otra inesperada
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