¿Quién bajará antes los tipos de interés: la Fed o el BCE?
Las expectativas de recortes se han enfriado con fuerza, pero el mercado prevé que Lagarde dé el paso solo un poco antes que Powell y con mayor intensidad a lo largo del año
Pero… ¿no tocaba que bajara la Bolsa y subiera la renta fija?
Pedro del Pozo|
Recomienda tener paciencia con la deuda y estar atentos a la geopolítica
Los mercados de EE UU afrontan misteriosas contradicciones
Las máximos de la Bolsa chocan con que los ‘traders’ de derivados apuesten a que la Fed bajará rápido los tipos
El fantasma de la última milla contra la inflación borra las ganancias de la deuda de los últimos tres meses
Los inversores retrasan a julio las previsiones del primer recorte de tipos de la Fed; el bono de EE UU a 10 años sube un punto porcentual en dos meses
El ojo del dueño engorda el caballo
Beltrán de la Lastra|
Aboga por compañías cuyos dirigentes sean disciplinados con el uso de la deuda y que no se dejen llevar por el cumplimiento de las expectativas trimestrales
Luigi Speranza (BNP): “El BCE podría empezar a bajar los tipos a partir de abril”
Espera que los precios se sigan moderando y anticipa una recuperación de la economía europea en la segunda mitad del año
¿Para cuándo la rebaja de tipos? El mercado mira ya a junio
Los bancos centrales quieren asegurarse que la inflación retorne al 2%
Solo tres meses para saber si funciona la política monetaria
El mercado ha puesto en precio entre cinco y seis recortes de tipos tanto en EE UU como en Europa, pero el BCE no va a tolerar una inflación en el 3%
El FMI pide a los bancos centrales no hacer caso al mercado sino a los datos
Georgieva reclama prudencia con las bajadas de los tipos de interés y no caer en las expectativas de los inversores
El Banco de Inglaterra mantiene tipos en el 5,25% y hace un leve guiño a una bajada
Uno de sus miembros vota a favor de un recorte y abre el debate sobre un cambio de rumbo
Las bajadas previstas de tipos en 2024: se requiere un poco de calma
Los riesgos geopolíticos y los precios de los combustibles siguen afectando a las perspectivas de inflación
La Fed mantiene sin cambios los tipos por cuarta vez consecutiva pero abre la puerta a una rebaja
Reitera que no bajará las tasas hasta que la inflación no llegue al 2%
La deuda respira pese al aumento de las necesidades de financiación de EE UU
G.E.|
La rentabilidad del bono a 10 años baja del 4%
No hagan caso a la Reserva Federal
Hay buenos motivos para pensar que la liquidez pueda irse esfumando en este 2024, pero el inicio del año en la Bolsa parece estar desmintiendo esa posibilidad
Reunión de pastores de la Reserva Federal, oveja muerta
Hoy comenzarán los preparativos para la rebaja de tipos el 20 de marzo, ante la que va a ser difícil predecir el comportamiento de los mercados
La Fed pedirá paciencia al mercado para no hacer descarrilar la inflación
Los futuros dan un 50% de probabilidades de un recorte de tipos en marzo aunque Powell no quiere precipitarse
Las Bolsas subirán en 2024 si los conflictos bélicos se contienen y la inflación cae rápidamente, según IG
El analista prevé un escenario base para 2024 en el que la zona euro entra en recesión en el primer trimestre del año
La última milla de la desinflación, a prueba
Sorprende lo insensible que se ha vuelto el mercado a un flujo de datos que sigue siendo, como mínimo, ambiguo, así como al cauto discurso de la Fed
Christian Schulz (Citi): “El mercado va a ajustar expectativas sobre los tipos al inicio de este año”
El experto cree que el BCE debería bajar tipos antes que la Fed y avisa de que sería un error que ambos bancos centrales lo hicieran a la vez
¿Se equivoca el mercado en su apuesta de bajadas de tipos?
La fuerte expectativa de abaratamiento del dinero ha registrado un primer ajuste en el inicio de año que muestra el riesgo latente de corrección en Bolsa y deuda
¿Qué va a pasar en el mercado de deuda este año?
Juan de la Brena|
Es de esperar que muchos emisores intenten adelantar sus planes de financiación a principios de año y capturar al mercado positivo
Los tipos de interés han roto la bomba de riqueza global
El aumento de la desigualdad suele provocar conflictos civiles; esta vez, puede haber una solución pacífica
El futuro de los tipos de interés depara más sorpresas
Los movimientos son cada vez más extremos, y nadie sabe nada sobre la dirección del precio del dinero
Roberto Scholtes (Singular Bank): “A la Bolsa española le va a faltar músculo cíclico este año y se quedará rezagada”
Apuesta por firmas ligadas a salud y energía para relevar a las tecnológicas y mira a industria y automoción para finalizar un año que irá de menos a más
¿Es posible conseguir un aterrizaje suave?
El tiempo acabará resolviendo las incertidumbres actuales, pero pondrá sobre la mesa otras incógnitas y riesgos que moverán los precios en el corto
Europa y EE UU acarician el soñado ‘aterrizaje suave’: la economía resiste a la abrupta subida de tipos
Frente a los pronósticos más agoreros, y pese a la ralentización, la economía resiste mucho mejor de lo previsto la subida de los tipos de interés
Santander considera innecesario que la Fed endurezca los requisitos de capital en Estados Unidos
EP|
La reserva federal anunció una nueva regulación de solvencia en aplicación de las últimas disposiciones de Basilea III
La Fed rebaja la euforia: sin bajadas de tipos hasta finales de año
G.E.|
Recomiendan ser cautos y descartan la idea de un primer recorte en marzo
Por qué el oro puede ser la gran sorpresa de 2024
Hugo Ferrer|Lanzarote|
Este activo ha subido con fuerza a pesar de que no se ha cumplido la correlación que tenía respecto a la evolución del tipo de interés real
La deuda registra en dos meses un rally sin precedentes y deja una ganancia del 10%
La fuerte expectativa del mercado de recortes de tipos en 2024 da alas a la renta fija en la renta final del año
¿Sigue siendo buen momento para invertir en renta fija?
Pese al rally de los bonos, en especial en la recta final del año, aún guardan potencial en los tramos de uno a cinco años por rentabilidad y valoración
El crédito pide paso en las carteras de inversión
Con los tipos de interés en máximo, en la gestora MFS consideran que ha llegado el momento de asumir el riesgo en deuda corporativa, como alternativa a la inversión en depósitos
Bank of America sitúa la primera bajada de tipos del BCE en junio, tres meses después que el recorte de la Fed
Prevé que un precio para el crudo en los 90 dólares, que se dispararía a 130 en el caso extremo por una escalada bélica en Oriente Próximo
Éstas son las claves que moverán los mercados esta semana
Las referencias macroeconómicas de relevancia escasean para mover las Bolsas en la penúltima semana del año tras las reuniones del BCE y la Fed la semana pasada
El Tesoro no recibirá ingresos del Banco de España por primera vez en 40 años
El banco central nacional dejará su resultado de 2023 a cero tras compensar con provisiones las pérdidas a causa del alza de tipos. Este año entregó al Tesoro 2.162,34 millones con cargo a 2022
¿Cuándo y a qué ritmo comenzarán a bajar los tipos de interés?
La Fed y el BCE refuerzan la expectativa de rebajas el próximo año, con un Powell más suave que Lagarde. En la zona euro sigue siendo prematuro esperar la bajada del precio del dinero en marzo
Cellnex, Vidrala y Sacyr, las apuestas de Admirals para la Bolsa española en 2024
La firma descarta una recesión en EE UU el año que viene pero es más pesimista con la zona euro
El BCE prevé un descenso de la inflación más rápido en 2024 y acelera la reducción de balance
Deja los tipos sin cambios en el 4,5% y prevé que la inflación se acerque a su objetivo del 2% en 2025. Lagarde advierte que no es momento en absoluto de bajar la guardia y que no se ha debatido para nada un recorte de tipos
El bono español hace equilibrios en el 3%, mínimos de febrero
La deuda periférica recibe con alivio el fin de la subida de tipos
De un año de transición a uno con moderación de la inflación
La cautela debería reinar en los próximos meses en los bancos centrales, para no dar volantazos y tener que subir luego el precio del dinero de nuevo