Euforia en las Bolsas europeas, que apuntan a subidas de más del 5%
El dólar baja frente al euro y la deuda de EE UU repunta. En Asia, el Nikkei de Tokio suma un 5,4%
Alivio en los mercados europeos tras el alto el fuego de dos semanas en la guerra de Irán acordado entre Teherán y Washington. Los futuros de los índices europeos se disparan cerca de un 5,5% antes de la apertura de este miércoles, después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, aceptara la propuesta de Pakistán para facilitar las negociaciones. El petróleo cae más del 13% y baja de los 100 dólares por barril, la deuda estadounidense repunta y el dólar baja frente al euro. El oro avanza más de un 2%.
La tregua era la noticia más esperada por los inversores, después de seis semanas de agitación y volatilidad intensa, desde que comenzaron los ataques de Estados Unidos e Israel contra Irán. Una contienda que se ha extendido más de lo inicialmente previsto, a pesar de los mensajes de Trump, y que amenazaba con enquistarse y convertirse en una guerra larga, que pudiera durar meses. El anuncio de esta madrugada supone el primer indicio de que la contienda puede llegar a su fin, o al menos de que las partes muestran voluntad para ello. Irán se ha comprometido a permitir durante dos semanas el paso seguro por Ormuz, vía marítima que normalmente transporta alrededor del 20% del petróleo y el gas del mundo.
El anuncio llegó apenas dos horas antes de que expirara el ultimátum de Trump para intensificar los ataques contra Irán y “desatar el infierno”, según el mandatario. El peor escenario se ha evitado y los mercados lo celebran: los futuros del Euro Stoxx 50 suben un 5,5% y, en Wall Street, los futuros del S&P 500 avanzan un 2,5% y los del Nasdaq 100, un 3%. En Asia, el Nikkei japonés gana más de un 5% y el Kospi surcoreano, un 6%.
Con todo, los expertos muestran cautela con las subidas y valoran las posibilidades de que el alto el fuego se traduzca en una paz duradera. Para que las ganancias de los mercados se consoliden, se necesitarán signos palpables de que la tregua avanza y que los flujos de energía a través del estrecho de Ormuz se normalizan. Muchos analistas advierten de que aún se verán episodios de volatilidad ante posibles giros inesperados. “¿Significa esto que los inversores van a asumir nuevos riesgos? No, no lo significa", señala a Reuters Martin Whetton, jefe de estrategia de Westpac. “Tendría que haber una paz duradera para que las cosas cambiaran. La gente no está asumiendo riesgos”.
La reacción del mercado es aún más enérgica en el mercado de petróleo: los futuros del Brent, crudo de referencia en Europa, bajan más del 13% y se sitúan en torno a 94,5 dólares por barril, mientras que los futuros del estadounidense WTI caen alrededor de un 15%, hasta los 96,31 dólares por barril.
Más allá del bálsamo inmediato, los inversores siguen atentos a los acontecimientos, para comprobar si el alto el fuego conduce a una solución definitiva. De momento, “es un buen resultado considerando las alternativas, ya que demuestra el deseo de lograr algo”, afirma Matthew Haupt, gestor de fondos de Wilson Asset Management en Sídney, en declaraciones a Bloomberg. “Esto también es una señal de que hemos evitado el peor escenario posible”.
En cuanto a las divisas, el dólar se debilita frente al euro y otras divisas, dado que un hipotético final de la contienda abriría la posibilidad de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal a finales de año. Con todo, las dudas sobre si los precios del petróleo volverán a los niveles previos a la guerra moderan el entusiasmo. En lo que va de año, el Brent se ha revalorizado cerca del 54%, ya antes de los ataques, desde que se elevó la tensión en Oriente Próximo y se atisbaba la posibilidad de un conflicto de mayor grado.
La probabilidad de rebajas de tipos por parte de la Fed impulsa también a los bonos del Tesoro estadounidenses, al tiempo que las rentabilidades, que se mueven a la inversa de los precios, caen. Los tipos del bono del Tesoro a 10 años bajan 9,5 puntos básicos, hasta el 4,247%, su nivel más bajo desde mediados de marzo. La rentabilidad de los bonos de EE UU a 2 años desciende hasta el 3,727%.
También sube el oro, un 2%, hasta situarse en los 4.800 dólares la onza. El metal precioso —un activo considerado refugio— suele beneficiarse en un escenario de tipos de interés más bajos. La plata avanza un 4,5%, superando los 76 dólares la onza.
Según datos de Bloomberg, los futuros de los tipos a un día indican una probabilidad del 60% de un recorte de tipos de interés por parte de la Reserva Federal para fin de año, en comparación con la casi nula probabilidad al comienzo de esta semana. Antes de que Estados Unidos e Israel atacaran a Irán a finales de febrero, los mercados preveían más de dos reducciones de tipos este año. “El mercado podría reajustarse hacia una probabilidad ligeramente mayor de recortes de la Fed de la que se refleja actualmente”, indica Ken Crompton, jefe de estrategia de tipos de interés del National Australia Bank.
Con todo, la prueba clave para los inversores será si los flujos de petróleo y gas a través del estrecho de Ormuz se mantienen ininterrumpidos. El paso seguro por la vía marítima será posible mediante la coordinación con las fuerzas armadas iraníes y con la consideración de las limitaciones técnicas, según declaró el ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, en una publicación en la red social X. Los armadores se esfuerzan por comprender los detalles del alto el fuego, con la esperanza de aprovechar una posible oportunidad para rescatar a más de 800 buques atrapados en el golfo Pérsico.
“Tengamos en cuenta que aún podemos observar mayor volatilidad ante cualquier noticia nueva”, añade Nick Twidale, analista jefe de mercado de AT GlobalMarkets. “Se trata de movimientos importantes en los mercados que pueden traducirse en oscilaciones fuertes”.
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