Petroleras, químicas y ‘utilities’ son los únicos sectores que avanzan en las Bolsas. El resto de las cotizadas sufre, y ni la deuda ni el oro sirven de refugio ante la subida de los costes energéticos y la amenaza de alzas de tipos
El precio del ‘brent’ va camino de cerrar marzo con una subida del 55%, el mayor alza mensual de la historia. Donald Trump asegura que existe un “gran progreso” en las conversaciones con Irán
La amenaza de crisis energética devuelve los fantasmas del pésimo balance para los inversores de 2022, con la gran diferencia de que los tipos de interés no están al cero
La gestora de la firma estadounidense se muestra optimista sobre la finalización de la guerra en Irán y cree que EE UU puede soportar un par de meses de más inflación sin alzas de tipos
El encarecimiento del petróleo tiende a elevar la inflación, pero también actúa como un impuesto para las empresas
El escenario más extremo del BCE contempla un alza de precios del 6,3% en el primer trimestre de 2027, con un pico del petróleo en los 145 dólares y del gas en los 106 euros por megavatio
El incierto sendero de los tipos de interés indica el potencial destructivo de los ‘shocks’ energéticos
La inquietud por la inflación, los elevados niveles de deuda y la expectativa de tipos altos impulsa al bono alemán hacia el 3% y sitúa al de EE UU a 30 años al filo del 5%
El gestor escoge la deuda soberana de España y Alemania como sus opciones preferidas. Considera que la economía europea está en condiciones de absorber entre dos o tres subidas de tipos
El precio del petróleo y el del gas natural están siendo los más sensibles, seguidos por el mercado de deuda, que descuenta un escenario de más inflación e, incluso, de subida de tipos en la zona euro
No debería olvidar Trump que la inflación es una mala compañera
Barclays cree que el Stoxx 600 podría llegar a caer más del 10% si el barril de Brent llega a 100 dólares. El mercado europeo, más castigado que Wall Street
El economista jefe del BCE, Philip Lane, avisa del impacto del conflicto sobre los precios, mientras el tipo de interés de las letras marca máximos en 12 meses
El gestor cree que el endeudamiento de las tecnológicas apunta a rebajas de rating e incluso a la pérdida del grado de inversión, como anticipa para Oracle. Prevé tres recortes de tipos de la Fed este año
El nuevo arancel global podría presionar a la baja los precios y acelerar la reducción de los tipos de interés por parte de la Fed
La exposición de los inversores al dólar se desploma a su nivel más bajo desde 2012
La plata acapara el interés de los inversores con más dosis de riesgo, aunque encuentra soporte en la fuerte demanda industrial
El candidato a la Reserva Federal es un férreo defensor de reducir el balance del banco central, aunque Powell ya ha tenido que sofocar dos incendios cuando ha intentado hacerlo
La volatilidad repunta en todos los frentes, desde la renta variable y el bitcoin hasta los activos refugio, en un mercado con más focos de riesgo abiertos
El responsable de renta fija de la mayor gestora de la zona euro ve irreversible el movimiento de salida de deuda en dólares y alerta del riesgo de los bonos corporativos de EE UU a causa de la IA
El inversor mantiene una relación muy estrecha con Kevin Warsh, el candidato de Trump para ser el banquero central de EE UU
La tensión entre la Casa Blanca y la Fed convierte a Warsh en una figura potencialmente difícil de anticipar
El presidente de la Reserva Federal dirige una institución supuestamente independiente, pero que, al mismo tiempo, tiene un buen número de jefes
Argumentan que la demanda institucional, sumada a las compras de los bancos centrales, permanece sólida. El metal se consolida como vía de diversificar carteras más allá del dólar
El candidato a suceder a Jerome Powell buscará consenso para reducir el balance de la deuda y recortar la dependencia a la evolución de los datos
El diferencial de Francia cae de los 60 puntos básicos, pero sigue sin recuperar los niveles previos al adelanto electoral de 2024
La reciente defensa de Warsh de los tipos bajos choca con su postura habitual de línea dura
El próximo jefe de la Reserva Federal ha abogado por un alejarse de la política expansiva que ha predominado en este milenio
El responsable de mercados globales en Europa para la entidad japonesa MUFG ve un claro proceso de venta de activos de EE UU, aunque gradual, y a Trump y sus aranceles como principal riesgo
Las materias primas extienden el desplome iniciado el viernes; el oro se deja este lunes un 4,7% y toca los 4.400 dólares
El elegido tiene un perfil menos político y más financiero, aunque sus pasos al frente de la Fed sean una incógnita
Los diferenciales de crédito se han situado en mínimos históricos. Para 2026, se espera un aumento del 10% en el volumen de lanzamientos
Está por ver si en el relevo de Powell pesa más el ansia de poder de Trump o el pragmatismo
El banco privado suizo resta importancia a la política de Donald Trump y estima como normal la depreciación de la divisa
La estabilización del mercado laboral y de la inflación llevan a los analistas a apostar por un periodo de pausa en los recortes
La divisa pierde en torno al 3% en poco más de una semana contra euro y yen, mientras en los mercados de futuros crecen las apuestas a la baja
Con el oro y la plata marcando máximo histórico tras máximo, el ‘bund’ ronda niveles de 2011. Una calma tensa reina en el mercado
Los bonos han dejado de estar entre la apuesta favorita de los gestores de renta fija, ahora centrados en deuda corporativa, pero conservan su lugar en las carteras y ofrecen oportunidades de compra
El gestor apuesta por la deuda bancaria y los bonos soberanos de la periferia europea. Advierte de que la normalización de la retórica política y comercial puede estar fomentando una peligrosa complacencia
El ex miembro del comité ejecutivo del BCE cree que Europa no está bien preparada para la guerra geopolítica y comercial
