Rob Citrone: el gestor que se embolsa 1,9 millones al día invirtiendo en bonos y acciones de Argentina
Izzy Englander, fundador de Millennium Management, lidera la lista de los gsetores de hedge funds mejor pagados con unos ingresos de 3.750 millones, y Ken Griffin dueño de Citadel, 3.075
Rob Citrone es la nueva estrella en el mundo ultra competitivo de los fondos de inversión libre. El gestor, que a comienzos de año dirigía una pequeña firma con un patrimonio de apenas 1.350 millones de euros, se ha colado entre los 10 profesionales de los hedge funds que más dinero ganó en 2024, superando a muchos multimillonarios y veteranos de la industria, como Bill Ackman, Andreas Halvorsen o Paul Singer.
Citrone (nacido en Pennsylvania hace 60 años) lo consiguió gracias a los estratosféricos rendimientos de su firma Discovery Capital Management. El retorno del año pasado de su hedge funds especializado en inversión con enfoque macroeconómico fue del 52%, descontadas las comisiones. Esa fuerte revalorización supuso para él un retorno de 700 millones de euros, puesto que es el principal propietario del vehículo de inversión. Un aumento diario de su patrimonio de dos 1,9 millones de dólares, 1,9 millones de euros. ¿Su principal apuesta? Argentina. Estos grandes ingresos han situado a Citrone en el noveno puesto entre los gestores de hedge funds que más ganaron en 2024. De media, los 20 que más cobraron se embolsaron 1.050 millones de euros. Eso sí, todos los que componen esa lista gestionan firmas muchísimo más grandes que la de Citrone.
Aunque las cifras de Citrone son espectaculares, quedan aún lejos de las grandes figuras del sector. Izzy Englander, fundador de Millennium Management, se embolsó el año pasado 3.750 millones de dólares, y Ken Griffin dueño de Citadel, 3.075 millones de dólares. Eso sí, en ambos casos, las firmas que administran rondan los 60.000 millones de euros, frente a los 2.400 millones de la firma de Citrone.
Hay que recordar que los hedge funds son un tipo de vehículo de inversión que no está abierto a todo el mundo. Su operativa se basa en una amplísima discrecionalidad, lo que permite a sus gestores concentrar casi toda la cartera en solo un puñado de valores, endeudarse con fuerza, así como utilizar coberturas y derivados. Este nivel de sofisticación y riesgo hace que solo sean accesible para inversores institucionales y altos patrimonios. Como muchos fondos con un estilo de inversión basado en el análisis macroeconómico, Discovery ha experimentado grandes oscilaciones en su rendimiento a lo largo de sus 26 años de historia, con caídas de más del 20% algunos años.
Milei y Argentina
Esta vez Citrone sí que ha dado con la tecla. El gestor acumula su mejor racha de cinco años y en 2023 su vehículo ya se revalorizó un 48%. Buena parte de sus ganancias el año pasado provinieron de apuestas por mercados emergentes y, más en concreto, de su apuesta por Argentina. Tras la llegada al poder del anarcoliberal Javier Milei, Citrone ha invertido en deuda pública del país austral así como en acciones. Una de sus mayores apuestas ha sido Grupo Financiero Galicia, que se revalorizó un 261% el año pasado. También ha invertido en Vista Energy, que en los últimos 12 meses ha subido un 81%.
En una entrevista concedida a la agencia Bloomberg en octubre, Citrone explicaba que el programa de reformas que impulsa Milei —con una fuerte reducción del gasto público y del endeudamiento— es uno de los pocos casos que se han dado en el que “el pueblo apoya las medidas”. También ha defendido que Argentina “es un modelo para el resto de América Latina y para el mundo, y que hay que hacer lo posible para apoyarles”.
También desveló que dentro de las inversiones en América Latina de su fondo, Argentina representaba el 60% del total. El vehículo, en cambio, ha tomado posiciones cortas (en las que se gana cuando se devalúa el activo) en Brasil, donde gobierna la izquierda, liderada por Lula da Silva. Citrone no es el único gestor de activos que se fijado en las medidas adoptadas por Javier Milei. El que fuera mano derecha de George Soros, Stan Druckenmiller, invirtió en Argentina al poco de ganar Milei, y el gestor español Juan Gómez Badas mantiene como primera posición en su cartera una apuesta por la deuda pública argentina.
La carrera de Citrone
El primer trabajo de Citrone en el sector de la gestión de activos fue llevar las riendas de un fondo de deuda de mercados emergentes, en el gigante Fidelity. Después, pasó a trabajar en 1995 para el célebre hedge fund Tiger Management. Cuatro años después fundó su propia firma de inversión. Otros antiguos trabajadores de Tiger Management, conocidos en el sector como los “cachorros de tigre”, también asoman en la lista de los gestores que más ganaron en 2024. Además de Citrone, aparecen Philippe Laffont, de Coatue Management (10ª posición) y Andreas Halvorsen de Viking Global Investors (19ª posición).
El otro recién llegado de este año a la élite de los fondos de cobertura también proviene como Citrone de un fondo pequeño, en relación a los gigantes de la industria que encabezan la lista. Josh Resnick ha llegado a la parte alta de la clasificación con una rentabilidad del 60% en el fondo principal de su firma Jericho Capital Asset Management. Su empresa gestiona activos por valor de 4.500 millones y ganó dinero con apuestas como AppLovin, Palantir Technologies y Nvidia.
