Corea, Taiwán o China para diversificar el ahorro con planes de pensiones
Más que planes específicos, las gestoras prefieren incluir este tipo de inversiones en sus productos globales
El ahorro colocado en planes de pensiones individuales ha crecido en abril en 3.543 millones de euros, según los datos de Inverco, debido a las revalorizaciones de los mercados financieros. Es más, la rentabilidad interanual para el conjunto de los planes ha sido del 11,3%. Esa buena marcha también se da en los pocos productos que hay centrados en mercados emergentes, con ganancias que superan el 40%. De hecho, el proveedor de datos VDOS tiene registradas únicamente media docena de estrategias, no todas comercialmente activas.
El plan de esta clase con más patrimonio (113 millones de euros) es CABK RV Emergentes, de VidaCaixa, que renta un 45,82% a 12 meses. Marcos Real, director de gestión discrecional de la entidad, explica que en VidaCaixa entienden “la diversificación como un elemento esencial para incrementar la rentabilidad esperada a largo plazo, que es el horizonte natural de los planes de pensiones. Por ello, en nuestros planes multiactivos incorporamos de forma estructural exposición a mercados emergentes, tanto en renta variable como en renta fija”.
Para Real, esta exposición les permite participar en distintas fuentes de crecimiento y riesgo, “capturando la evolución del ciclo económico de países con dinámicas diferenciales respecto a las economías desarrolladas, lo que contribuye a mejorar el perfil de diversificación de las carteras”. La inversión se implementa principalmente a través de fondos de inversión y ETF gestionados por firmas internacionales especializadas.
En el caso de Abanca, señalan que se realizan inversiones en regiones emergentes dentro de las carteras globales, aunque actualmente en porcentajes no superiores al 5%-10%. Invierten, principalmente, en renta fija, y geográficamente, en países emergentes en Asia, Latinoamérica y Europa del Este, “siempre y cuando encontremos las métricas y oportunidades de inversión que se definen por los distintos equipos de inversión”, aclaran.
Respecto al actual contexto, consideran en Abanca que la búsqueda de activos reales por parte de los inversores “para atajar los efectos de una inflación persistente, a través de metales u otras materias primas, ha favorecido recientemente el área latinoamericana. También, en Asia, países concretos como Corea o Taiwán, y su exposición a fabricantes de chips y semiconductores, se han visto beneficiados por la fuerte demanda en inteligencia artificial.
Más cíclicas y volátiles
En renta fija, un entorno de tipos de interés estables y un dólar más débil “también han favorecido un rendimiento muy positivo en la deuda pública y privada de regiones emergentes”. Y concluyen que en el contexto geopolítico actual y siendo selectivos, “continuamos observando valoraciones atractivas especialmente comparadas con los niveles de economías más desarrolladas”.
No obstante, recuerdan que estas regiones se caracterizan por suponer oportunidades en crecimiento y desarrollo económico, efectos positivos de una demografía favorable o por ser fuentes recursos naturales. “Pero no hay que olvidar que también son más cíclicas y volátiles”, avisan.
En cuanto a Caser, del grupo Helvetia, ofrece Caser RV Global Emergentes (41,96%) y Caser Premier 2021 (42,59%), un plan de pensiones cerrado que está en el mismo fondo que el anterior y cuya política de inversión fija que la inversión en renta variable estará centrada en los mercados bursátiles, principalmente de los países denominados BRICS, es decir, Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica.
En Bankinter cuentan con BK Variable Asia (39,75% a un año), cuya cartera se compone de instrumentos financieros derivados sobre los principales índices de renta variable de las Bolsas de estos países o la inversión a través de fondos e incluye también valores de renta fija o activos monetarios, según la información de VDOS.