La tecnología, Latinoamérica o la sostenibilidad impulsan a los mejores fondos de inversión frontera
Abrdn Sicav I-Emerging Markets ex China Equity repunta un 32,62% en 2026. En renta fija, MSIF Emerging Markets Debt Opportunities avanza un 5,81%
Ya empezaron a levantar cabeza el año pasado, pero este 2026 los fondos de inversión de emergentes están repuntando respaldados por una mejora del sentimiento del mercado, un impulso en los beneficios y un entorno macroeconómico más favorable que en anteriores episodios de volatilidad geopolítica. Así, si se analizan los rendimientos de esta clase de vehículos, encontramos rentabilidades muy interesantes.
Tres fondos de la gestora Aberdeen se encuentran entre los mejores. De hecho, encabeza la clasificación Abrdn Sicav I-Emerging Markets Ex China Equity, que avanza un 32,62%, y Abrdn Sicav I-Emerging Markets Equity ocupa el tercer puesto, con un retorno del 28,99%. “Esto se debe a su enfoque en una sólida selección de valores y a los factores estructurales clave que sustentan los flujos de capital globales”, explica Nick Robinson, subdirector de renta variable global emergente de Aberdeen, que menciona como determinante “una selección de valores sólida, alineada con tres factores estructurales a largo plazo: la digitalización, la descarbonización y la diversificación”.
En su opinión, estas fuerzas siguen sustentando un ciclo de inversión global que resulta especialmente favorable para los mercados emergentes, donde el aumento de la inversión beneficia de manera desproporcionada a los fabricantes, los productores de recursos y los proveedores industriales.
En cuanto a Abrdn Sicav I-Emerging Markets SDG Equity también está bien posicionado con una rentabilidad del 25,22%. “Es una de las pocas estrategias de renta variable de mercados emergentes que cumplen el artículo 9 [con un objetivo declarado de inversión sostenible], y ha obtenido una rentabilidad competitiva a pesar de restricciones como la exclusión de los valores del sector energético”, señala Robinson.
AllianceBernstein también coloca a dos de sus vehículos entre los más rentables. AB FCP I-Emerging Markets Growth Portfolio, en segundo puesto, renta un 30,51% impulsado principalmente por las acciones relacionadas con la inteligencia artificial (IA), especialmente en Asia. “Las compañías de semiconductores y hardware siguen siendo fundamentales en los ciclos globales de gasto de capital, beneficiándose de la aceleración de las inversiones en centros de datos y computación de alto rendimiento”, detalla Ivan Kim, gestor de carteras de crecimiento de mercados emergentes de esta gestora.
Respecto a AB FCP II-Emerging Markets Value Portfolio, su rentabilidad, del 27,11%, “estuvo respaldada en gran medida por la selección de valores dentro de tecnología y financieros. La exposición a compañías beneficiadas por impulsores de demanda de nicho, como el despliegue de satélites de órbita terrestre baja, demostró cómo una exposición tecnológica selectiva puede complementar un enfoque orientado al value”, apunta John Lin, director de inversiones de renta variable value de mercados emergentes y renta variable china de AllianceBernstein.
En cuanto al Amundi Funds Latin America Equity (23,22%), “la sobreponderación en consumo discrecional y la infraponderación en financieros, ambas en Brasil, así como la sobreponderación en inmobiliario en Chile, contribuyeron positivamente a generación de rentabilidad adicional”, arguyen en la gestora.
Con la misma rentabilidad está DWS Invest Brazilian Equities, un fondo que, según Helge Staack, especialista sénior en productos de renta variable activa de mercados emergentes en DWS, se ha beneficiado de que “la fortaleza de la Bolsa brasileña, respaldada por un entorno macroeconómico más resiliente que en ciclos anteriores, con una inflación mejor controlada y unos tipos de interés reales todavía elevados, particularmente en Brasil”.
Cierra los diez mejores fondos de emergentes Allianz Emerging Markets Equity SRI, un vehículo con criterios de sostenibilidad, cuya “elevada exposición al sector tecnológico le ha permitido participar en el impulso derivado de la inversión en infraestructuras relacionadas con la inteligencia artificial, incluyendo compañías como los fabricantes de semiconductores de Taiwán y Corea TSMC, SK Hynix o Samsung”, destaca Florian Mayer, gestor sénior de carteras de Allianz Global Investors.
El caso de la renta fija
Deuda. Un fondo de Morgan Stanley es el vehículo de renta fija emergente más rentable, con 5,81% en el año. Se trata de MSIF Emerging Markets Debt Opportunities, en el que el equipo gestor lleva a cabo un proceso bottom-up (de lo concreto a lo general) para seleccionar las oportunidades más atractivas en divisas, crédito soberano, corporativo y tipos. Esa misma gestora firma los dos productos en novena y décima posición: MSIF Emerging Markets Debt, con un 3,63%, y MSIF Emerging Markets Local Income, que gana en 2026 un 3,56%. En el primer caso, se invierte en deuda emitida por Gobiernos y compañías de países en desarrollo y de frontera, denominada principalmente en dólares. En cuanto a la otra estrategia, lo hace en divisas y tipos locales de mercados de naciones de reciente industrialización teniendo en cuenta tanto factores económicos como políticos.
Frontera. Los fondos de renta fija presentan en el año rentabilidades más modestas, pero que son más equiparables con los de Bolsa si hacemos la comparativa en el medio plazo, en este caso a tres años. Ocurre con el segundo mejor clasificado en 2026, que es Abrdn Sicav I-Frontier Markets Bond. El 5,52% en el año se dispara al 64,39% en el trienio. Es aún mejor el retorno logrado a tres años (68,7%) por UBAM - Emerging Markets Frontier Bond, que en 2026 lleva un 4,73%. Ambos se centran en mercados frontera, es decir, economías en etapa temprana de desarrollo. Según la visión de Thomas Christiansen, responsable del equipo de deuda emergente en UBP, “los mercados frontera locales han mostrado, en general, una menor correlación con los globales de riesgo, y vimos nuevamente esta dinámica durante las ventas masivas de marzo, lo que ayudó a limitar las caídas de nuestro fondo”.