Duplicar el volumen emitido

El banco estadounidense, desde 1965 una constante en el mercado de capitales español, duplicó el año pasado el número y volumen de operaciones en que ha participado con respecto a 2008, ubicándose en el noveno puesto en el ranking de bonos de Thomson Reuters con un total de 7.158 millones. De las 27 operaciones en las que JP Morgan ha participado, Arturo Miranda, director ejecutivo de Mercado de Capitales para España y Portugal, subraya tres por su singular relevancia: la emisión avalada de La Caixa, que inauguró la colocación de deuda garantizada por el Estado en España y que permitió la apertura de un mercado que fue la única fuente de financiación para buena parte de la banca durante la primera mitad de 2009; la emisión de deuda subordinada de Bankinter, primera emisión institucional de este tipo por parte de un banco o caja español desde noviembre de 2007, y la emisión de deuda sénior de Caja Madrid, que con esta operación se convirtió en la primera y única caja que accede a este mercado sin avales.

Entre los hechos sobresalientes del año, Miranda señala el gran incremento de los volúmenes emitidos por parte del Tesoro español. A su vez, la mejoría generalizada de las condiciones del mercado y el anuncio por parte del BCE del programa de recompra de cédulas en junio, que ha hecho que muchos emisores vean una alternativa viable en las cédulas hipotecarias y la deuda sénior.