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El selectivo español pierde los 10.900 puntos

El Ibex 35 cambia Atenas por Pekín y cae un 2,6% semanal

Imagen de la Bolsa de Fráncfort.
Imagen de la Bolsa de Fráncfort.GERMANY (REUTERS)

En pleno agosto y con fiestas en media España, este es uno de los fines de semana con más tráfico en las carreteras de todo el año. Atrapados en un atasco kilométrico, los inversores tendrán tiempo para hacer balance de esta intensa semana en los mercados. Cinco sesiones en las que las dudas sobre el tercer rescate a Grecia se han mitigado con mucha menos contundencia que con la que se han disparado los temores por la desaceleración de China. Bruselas, sede de la reunión del Eurogrupo, no ha sido esta última semana la ciudad que más atención ha centrado. Tampoco Atenas. Pekín, donde tiene su sede el Banco Popular de China, ha acaparado todo el protagonismo al decidir devaluar por tres seguidos el yuan en un medida sin precedentes en dos décadas que ha atemorizado a los mercados, aunque no la continuó el viernes.

Los inversores aprovecharán la falta de fluidez en la calzada para revisar la evolución de los principales índices bursátiles en esta semana. Comprobará que el Ibex 35 ha cedido un 2,6% hasta los 10.879,3 puntos en su peor semana desde que las tensiones sobre una posible salida de Grecia de la zona euro paralizaron los mercados a finales de junio. En la sesión baja un 0,63%. Los peores valores del selectivo español en las cinco últimas sesiones han sido Abengoa (-12,8%), que sigue penando en el parqué las dudas sobre su liquidez, y ArcelorMittal (-8,5%), castigado por la devaluación del yuan. De las cuatro empresas que escapan del rojo, Aena, que sube un 2,5%, y Bankinter (+2,4%) son las que más suben.

La semana ha sido mala para el Ibex, pero aún han sufrido más otros índices europeos, en especial aquellos que están compuestos por más compañías con exposición a China. El Dax alemán, repleto de automovilísticas y compañías industriales, desciende un 4,1% y el Cac francés, con varias empresas de consumo presentes en el gigante asiático, un 3,5%. También en Wall Street la semana deja un balance adverso.

Aún envueltos en el atasco, los inversores revisarán también la multitud de referencias macroeconómicas de la sesión de hoy. El día ha empezado con subidas porque el Banco Popular de China cumplió su promesa y no volvió a devaluar el yuan. Pero las compras han durado poco. Tras conocerse un dato de crecimiento en la zona euro peor de lo esperado (el 0,3% frente al 0,4%), los índices del Viejo Continente se han desinflado. Ya por la tarde, un sólido dato de producción industrial y un avance mayor de lo esperado de los precios de producción industrial en Estados Unidos han dejado frío a Wall Street  por miedo a una subida de tipos en septiembre, presión bajista que se ha trasladado a Europa.

Divisas y 'commodities', bajo presión

Cuando el tráfico empiece a rodar y los inversores se vean algo más cerca de su lugar de destino tal vez paren a repostar. Verán entonces que la gasolina está más barata, a pesar de que no ha caído tanto como el petróleo. El barril de crudo Brent avanza esta semana un 1,1% hasta los 49 dólares, pero sigue cerca de su nivel más bajo desde 2009. También se mueve en mínimos de seis años el West Texas, que baja un 2,7% semanal y cuesta 44 unidades del billete verde. El resto de materias primas también sigue cayendo.

Como explican los expertos de Nomura, “el reciente descenso en el precio de las commodities se puede atribuir a tres factores principales: el menor crecimiento en China, el exceso de oferta en los mercados y la apreciación del dólar”. El viernes, el euro se cambiaba a 1,11 dólares, un 1,6% más que el lunes.

En el mercado de divisas, comprobarán los inversores a la vez que se encuentren con otro embotellamiento en la carretera, la semana ha dejado un rosario de mínimos históricos en distintas monedas emergentes, lastradas por la depreciación del yuan, aunque en algunos casos también por circunstancias propias como la lira turca, donde el miedo a una convocatoria de elecciones tiene más que ver con su depreciación. El peso mexicano ronda también su suelo histórico. En la semana, el ringgit malayo baja un 3,7%; la rupia india, un 1,8%; la lira turca, un 1,7%; el dólar taiwanés, un 1,5% y el rand sudafricano, un 1,3%. El mayor temor del mercado es que China pretenda lanzar con su decisión de devaluar el yuan una guerra de divisas.

Si los inversores tienen deuda pública en su cartera echarán un último vistazo a su móvil antes de llegar, ahora sí, a su ciudad de destino para disfrutar de este festivo fin de semana. En el mercado secundario de deuda la semana ha registrado el comportamiento habitual cuando aumenta la tensión en el mercado. Compras de activos refugio (el interés del bono alemán a dos años llegó a marcar un nuevo mínimo histórico esta semana) y ventas de deuda periférica. Pero ha sido moderado. El interés del bono español a diez años pasa en estos cinco días del 1,99% al  2% y la prima de riesgo repunta hasta los 134 puntos básicos, dos más que el lunes.

De cara a la próxima semana, Rafael Romero, director de inversiones de Unicorp, indica que la situación en el mercado es de tranquilidad. “El Ibex está en un canal alcista con canal alcista comentado hace unos días, con opciones de irse hasta los 11.300 puntos, pero también de cerrar primero el hueco alcista dejado en torno a 1.750”, aporta. Eso sí, el menor volumen propio de esta época del año también puede exacerbar los movimientos en los mercados la próxima semana, en la que los inversores seguirán mirando a Pekín para comprobar si, en efecto, el gigante asiático se conforma con la devaluación del yuan del 4,5% en tres días forzada esta semana o vuelve a depreciar su divisa.

El dato de inflación en Estados que se publicará el miércoles, penúltimo antes de la reunión de la Fed del próximo mes, también será una referencia relevante para otra de las obsesiones de los inversores, la posible subida de tipos en EE UU, que el mercado espera para septiembre, a pesar de que el último movimiento de China podría retrasarlo. Pero esa es ya otra historia en la que pensar, tal vez, en el atasco de vuelta a casa del domingo.

Los mensajes de este tema están ordenados a la inversa, del más antiguo al más reciente.
Buenos días. Iniciamos la crónica del Ibex 35 este 14 de agosto.
Más calma. El mercado parece mucho más tranquilo a esta hora. En China la depreciación del yuan se ha frenado, quizá tras la intervención del Banco Central, aliviando tensiones en el conjunto de Asia.
Futuros. Las caídas de los futuros son muy limitadas, al hilo del cierre plano de Wall Street en la sesión de ayer. El Eurogrupo y la votación del rescate en Atenas son dos de las referencias de la sesión, así como los datos del PIB de la eurozona.
Grecia. La aprobación del rescate está siendo tan atribulada como su negociación. El sector crítico de Syriza ha retrasado la votación hasta esta mañana. El FMI condiciona su ayuda al alivio de la deuda y a Alemania aún le quedan dudas. Tras la luz verde de Atenas, llegará el turno del Eurogrupo.
Petróleo. El West Texas marca mínimos desde el año 2008. Aquí el gráfico.
PIB. Alemania y Francia no cumplen previsiones. Alemania cierra el trimestre con un 0,4% trimestral (0,5% esperado) tras un 0,3% el trimestre anterior. Francia cierra plana el trimestre tras crecer un 0,7% en el primero. Se esperaba un +0,2%.
Grecia. Ha terminado el debate parlamentario. Tsipras ha defendido hoy el acuerdo como una “elección forzosa” del Gobierno, que tras “agotar todas las vías de negociación”, tuvo que elegir entre un programa de ayuda con el euro o el dracma como moneda nacional. Varufakis ha pedido salir del Parlamento: ni apoyará el acuerdo ni quiere un cambio de Gobierno.
Prima de riesgo. Arranca el día con pocos cambios, en 132 puntos básicos. Tampoco se mueve el euro, en 1,115. Los futuros mejoran levemente; están en 0,15%.
El Ibex 35 abre hoy con una ligera subida del 0,06% situandose en los 10.947 puntos.
151 diputados han dado luz verde al rescate. Siguen las votaciones, pero el Si ya obtiene la mayoría necesaria.
La Bolsa de Milán gana un 0,07% en la apertura, se situa en los 23.371 puntos.
El barril de crudo Brent para entrega en septiembre abre a la baja en el Intercontinental Exchange Futures de Londres, al cotizar a 49,20 dólares, un 0,04 % más que al cierre de la jornada anterior. (FOTO: EFE ARCHIVO).
Posible moción de confianza el 20 de agosto, tras el primer desembolso del rescate, cuando Grecia debe devolver 3.400 millones de euros al Banco Central Europeo.
Los valores más destacados del Ibex son Abengoa con un 1,48%, IAG con un 0,43% y Aena con un 0,34%. Por el contrario, BBVA, Acerinox y Arcelormittal cierran la lista.
El DAX 30 alemán cae un 0,05% en la apertura. El índice selectivo DAX 30 del mercado de valores de Fráncfort (Alemania) cae hoy en la apertura 5,31 puntos, o un 0,05%, hasta los 11.009 enteros.
El Ibex sube un 0,22% y aguarda con moderado optimismo noticias de Grecia. El selectivo español se queda a las puertas de los 11.000 (10.983), mientras que el Índice General de la Bolsa de Madrid avanzaba un 0,22%.
La Bolsa de París abre hoy al alza subiendo un 0,21% hasta los 4.987 puntos.
La Bolsa de Londres abre hoy a la alza ganando 36,24 puntos, un 0,01%, y se situa en 6.568 puntos.
El parlamento griego aprueba el tercer rescate con 222 votos a favor del Sí , 64 en contra, 11 abstenciones y 3 ausencias, en una Cámara total de 300 diputados. Ha habido 32 votos en contra por parte de los diputados de Syriza y 11 se han abstenido.
La facturación de la industria repunta un 6,1% en junio y los pedidos se disparan otro 6%. La cifra de negocios de la industria aumentó un 6,1% el pasado mes de junio respecto al mismo mes de 2014, mientras que las entradas de pedidos del sector se incrementaron un 6%, según datos difundidos este viernes por el Instituto Nacional de Estadística (INE).

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