Muy presente en bonos
El mercado español ha afrontado retos en 2012 que han supuesto condiciones de financiación más elevadas y una oferta bancaria inferior, según Richard Basham, responsable de préstamos de Citi. "Las entidades financieras internacionales se han mostrado más cautelosas a la hora de prestar a compañías españolas y han exigido mayor rentabilidad, mientras que las entidades financieras locales debían soportar costes de financiación más elevados que sus competidores de otros países". Citi ha participado en las siguientes operaciones: en febrero, Prosegur (200 millones de euros); en marzo, Telefónica (4.287 millones en dos tramos, a tres y cinco años); en abril, Abengoa (1.566 millones), y en mayo, Iberdrola (1.000 millones de euros). Para 2013, Basham anticipa que el coste de financiación seguirá una tendencia al alza y que se mantendrá en España una prima adicional hasta que se solvente la incertidumbre sobre el sector público y su financiación.
Ricardo Gabilondo, responsable de bonos, dice que todo apunta a que este año habrá "temáticas parecidas a las de 2012". Citi ha participado en nueve operaciones de bonos. La primera y más importante en febrero, de 2.000 millones de euros, como agente colocador; la última, de Gas Natural, de 500 millones.