El Ibex prolonga las ganancias y se aproxima a los máximos anuales
El selectivo español avanza un 0,18% en la sesión de investidura
¿Qué hace el Ibex 35?
Las Bolsas tratan de exprimir al máximo la moderación de la inflación. Un día después de que el IPC de EE UU sorprendiera con una caída mayor de la esperada hoy fue el turno de Reino Unido. La inflación británica cerró en octubre en el 4,6%, el dato más bajo en dos años. Estas cifras alimentan las esperanzas de que los bancos centrales den por concluido el ajuste monetario. Las expectativas de nuevas subidas del precio del dinero se han desplomado y a medida que las rentabilidades de la deuda se moderan, la renta variable prolonga las ganancias. En una jornada marcada en el plano doméstico por el debate de investidura el Ibex 35 avanzó un 0,18%. El selectivo español encadena tres sesiones consecutivas al alza y se reafirma sobre los 9.600 puntos. Desde los mínimos del 27 de octubre la Bolsa española recupera un 8,1% y ser aproxima a los máximos anuales.
Los mayores ascensos de la jornada corrieron a cargo de IAG (4,45%), Grifols (3,75%), Fluidra (3%) y Meliá (3%). En el lado opuesto se situaron Cellnex (-1,98%), Naturgy (-1,35%) y Sabadell (-1,09%).
Superiores a los ascensos de la Bolsa española fueron las ganancias del resto de índices. El Dax alemán avanzó un 0,86%; el Cac francés, un 0,33%; el Mib italiano, un 0,42% y el FTSE británico, un 0,62%. Al cierre de los mercados europeos Wall Street cotizaba con signo mixto. “El rally estacional de Navidad ha comenzado temprano este año, al igual que ocurrió el año pasado.Este hecho ha imbuido una dosis de miedo a quedarse fuera (FOMO) en los inversores prudentes”, señala Ben Laidler, estratega de mercados globales de eToro.
David Russell, jefe global de estrategia de tradeStation afirma que el precio crecimiento de los precios se está moderando, pero la demanda se sigue manteniendo fuerte. Es decir, el aterrizaje suave (bajar la inflación sin provocar la recesión) está tomando forma.
Claves de la jornada
- Los inversores aplauden los datos de inflación publicados el martes en EE UU. El IPC bajó al 3,2% en octubre, desde el 3,8% de septiembre, lo que supone un nuevo indicio hacia la estabilidad de precios. El mercado rápidamente interpretó que la Reserva Federal no tendrá que elevar más los tipos de interés y las Bolsas subieron. Este martes continúa el buen tono en los mercados. Este miércoles en EE UU se publican las ventas minoristas, que ofrecerán una nueva referencia económica.
- La producción industrial en China creció un 4,6% interanual en octubre, lo que supone un ritmo de avance 0,1 puntos porcentuales superior al registrado el mes anterior, según datos oficiales divulgados por la Oficina Nacional de Estadística (ONE) del país asiático. Los analistas esperaban un 4,4%. Las ventas al por menor, indicador clave para medir el estado del consumo, aceleraron en octubre más de dos puntos porcentuales (7,6% interanual frente al 5,5% de septiembre), y superaron las expectativas de los expertos.
- El Producto Interior Bruto (PIB) de Japón registró una contracción del 0,5% en el tercer trimestre del año respecto de los tres meses anteriores, cuando la economía creció un 1,1%, según los datos publicados por la Oficina del Gabinete del Gobierno japonés, que han quedado muy por debajo de la caída del 0,1% anticipada por el consenso del mercado.
- El índice de precios al consumo (IPC) del Reino Unido cayó en octubre al 4,6%, frente al 6,7% del mes anterior, por lo que se sitúa en el nivel más bajo en dos años. El índice de desempleo aumentó en 0,2 puntos porcentuales en Francia, hasta el 7,4%, durante el tercer trimestre del año. Y la inflación registró una brusca desaceleración en octubre en Italia, situándose en el 1,7% anual y aún más baja del 1,8% que se había comunicado en sus datos preliminares.
- El índice de precios de producción (IPP) de Estados Unidos registró el pasado mes de octubre una caída del 0,5% mensual frente al incremento 0,4% del mes anterior, según ha revelado este miércoles la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo del país.
- También es clave la reunión entre Biden y Xi Jinping, en la que debatirán temas geoestratégicos y limitaciones a exportaciones.
- En España hoy arranca el debate de investidura de Pedro Sánchez, quien dará a mediodía un discurso sin límite de tiempo en el que se espera su hoja de ruta política y económica en caso de que salga investido presidente. Tras una pausa para comer, el Pleno se reanudará por la tarde con la intervención de los grupos parlamentarios, de mayor a menor, empezando por el PP.
- Gubel, sociedad controlada por la empresaria Helena Revoredo, accionista mayoritaria y presidenta de Prosegur, ha anunciado el lanzamiento de una opa voluntaria sobre el 15% del capital social de la compañía de seguridad por hasta 149,6 millones de euros.
- Entre los resultados empresariales, la agencia de viajes ‘on line’ eDreams Odigeo registró unas pérdidas netas de 1,6 millones de euros durante su primer semestre fiscal, finalizado el 30 de septiembre, frente a los “números rojos” de 24 millones de euros del mismo periodo de 2022. Por su parte, Técnicas Reunidas registró un beneficio neto de 41,2 millones de euros en los nueve primeros meses de este año, frente a los ‘números rojos’ de 47,2 millones de euros del mismo periodo de 2022. Y Siemens Energy multiplicó sus pérdidas por 10 en su año fiscal 2023, que terminó en septiembre, hasta los 4.532 millones de euros, frente a los 467 millones que perdió en el ejercicio anterior, debido a los problemas con su filial Gamesa.
¿Qué dicen los analistas?
El dato de IPC de octubre en EE UU “fue inequívocamente una buena noticia en el frente de la inflación”, señala Sam Rines, director general de la firma de investigación Corbu, a Reuters. “Pero la pregunta relevante ahora es: ¿Puede mejorarse algo más?”. Los futuros de las tasas de interés subieron bruscamente a medida que los operadores descontaron cualquier posibilidad de nuevas subidas de tasas y previeron un recorte ya en mayo, con alguna posibilidad de que se produjera incluso antes, en marzo.
“Esta lectura confirmará nuestra opinión, que la Reserva Federal mantendrá sus tasas de interés”, dijo Chetan Seth, estratega de Nomura a Reuters. “Los últimos informes sobre el mercado laboral y la inflación de Estados Unidos sugieren una economía que se está debilitando, pero no colapsando, y los rendimientos de los bonos y los precios del petróleo se han moderado, reduciendo así los riesgos de un aterrizaje forzoso (para la economía el próximo año)”, añadió.
¿Cuál es la evolución de la deuda, las divisas y las materias primas?
El impacto nulo de la política nacional en la Bolsa tuvo su réplica en la deuda, un mercado que se mueve al son de las expectativas de tipos. Después del recorte que experimentaron el martes las rentabilidades de la deuda, apenas experimentaron movimiento. El rendimiento del bono español a 10 años permaneció en el 3,65% mientras la deuda alemana al mismo plazo se mantuvo en el 2,63% con la estadounidense en el 4,52%. Aunque el mercado empieza a poner en precio que no habrá más subida de las tasas, Juan José Fernández Figares advierte que los inversores deberán acostumbrarse a convivir con el actual nivel de las tasas al menos durante toda la primera mitad del año 2024.
El euro frena las ganancias de las sesiones anteriores y se mantiene en los 1,085 dólares y el Brent cae a los 81 dólares.
Cotizaciones
BOLSAS - DIVISAS - DEUDA - TIPOS DE INTERÉS - MATERIAS PRIMAS
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