¿Gestión activa o pasiva para ahorrar para la jubilación? Un análisis de rentabilidad a 10 años
CaixaBank Comunicación Mundial avanza un 400%, mientras que el ETF más rentable se queda en el 207%
¿Gestión activa o pasiva para ahorrar para la jubilación? Hay partidarios de ambas opciones para ir preparando los años de retiro, incluso hay quienes defienden ambas estrategias según el perfil concreto de cada ahorrador.
“Durante años se ha planteado la gestión activa y la indexada como estrategias enfrentadas, pero esta dicotomía ya no refleja la realidad del mercado”, opina Silvia Senra, del equipo de ventas de BlackRock para Iberia, y prosigue, “la elección entre una u otra depende del tipo de activo, del horizonte temporal y del entorno de mercado”. La gestora internacional BlackRock, detrás de la denominación iShares, coloca siete de los diez fondos cotizados o ETF más rentables.
En este reportaje se analiza la rentabilidad a largo plazo de los ETF, el producto de gestión pasiva más común a escala global, y de los fondos de inversión de gestión activa comercializados por gestoras nacionales más rentables en la última década.
Ante esta comparación entre productos individuales la diferencia es clara a favor de los fondos de inversión de gestión activa. Nueve de los diez mejor clasificados superan el 200% de rentabilidad a 10 años, mientras que solo los dos ETF más rentable baten esa cota.
Por nombres individuales destaca el 400% del CaixaBank Comunicación Mundial, que durante este tiempo se ha beneficiado de tomar como referencia tanto el índice MSCI World Information Technology Net Total Return Index (NDWUIT) en un 60% y del índice MSCI World Communication Services Sector A Net Total Return Index (NDWUTEL) en un 40%.
También se han beneficiado de la buena marcha del sector tecnológico –según los datos de VDOS, la categoría tecnología, medios y telecomunicaciones (TMT) obtiene un 377,31% en la última década– los siguientes vehículos que más retorno ofrecen, es decir, Mutuafondo Tecnológico (342%), Bankinter EE UU. Nasdaq 100 (319%), BBVA Megatendencia Tecnología (312%), Rural Tecnológico Renta Variable (303%), Ibercaja Tecnológico (275%) y en novena posición Bankinter Tecnología (203%).
La otra categoría representada entre los fondos nacionales de gestión activa más rentables en la última década es RVI USA, que avanza un 207,02% en el periodo, algo menos que los mejores vehículos: Sabadell Estados Unidos Bolsa (253%) e Ibercaja Bolsa USA (212%).
Por el lado de los fondos cotizados o ETF, la variedad en categorías es mucho mayor. Pertenecen a las mencionadas RVI USA el iShares S&P 500 Eur Hedged Ucits ETF, el mejor clasificado con una ganancia del 207%, y a TMT otros dos fondos cotizados: SPDR MSCI Europe Technology Ucits ETF (184%) e iShares Stoxx Europe 600 Technology Ucits ETF (148%).
El segundo más rentable, SPDR MSCI Europe Industrials Ucits ETF (203%), forma parte de la categoría otros sectores, mientras que en RV Euro se engloba el siguiente, iShares FTSE MIB Ucits ETF EUR (173%) o en RV Global de iShares MSCI World Eur Hedged Ucits ETF (163%).
