Los récords de exportación de coches de China marcan rumbo de colisión
El éxito de la industria del país asiático puede provocar una reacción proteccionista más dura de otros bloques
Los fabricantes de automóviles chinos siguen impulsando la disrupción en el sector. Las exportaciones mensuales de coches del país acaban de superar por primera vez la barrera de los siete dígitos y no muestran signos de desaceleración. Esto reavivará los argumentos proteccionistas, acelerará la producción en el extranjero, presionará los márgenes de los rivales globales e incluso impulsará la concentración.
Los fabricantes de la República Popular enviaron 1,1 millones de coches al extranjero en junio, más de un 70% por encima del mismo mes del año pasado. Si esa trayectoria se mantiene, el país podría batir con holgura las previsiones anteriores de unas 10 millones de ventas en el exterior para todo el año.
Dos motores impulsan esta tendencia. En el mercado interno, las débiles ventas llevan nueve meses consecutivos cayendo. Las compras domésticas han caído en torno a una quinta parte en lo que va de año, lo que se suma a un exceso de oferta ya de por sí elevado. En el resto del mundo, los compradores se muestran más receptivos: los precios del combustible, impulsados al alza por la guerra de Irán, han avivado el interés por las opciones eléctricas asequibles. Eso ayudó a algunos fabricantes, como Geely Automobile, a duplicar con creces el número de coches enviados al extranjero en junio.
Y no se trata solo de coches fabricados en China. Los fabricantes del país planean elevar la producción en el extranjero hasta 3,4 millones de vehículos en 2030, frente a 1,2 millones el año pasado, según un estudio de la consultora AlixPartners. BYD, que disparó sus exportaciones cerca de un 90% el mes pasado, asegura que su nueva planta en Hungría abrirá antes de que acabe el año, y ya busca un segundo emplazamiento en Europa.
La aceleración de las exportaciones y de la producción en el extranjero superará el ritmo del resto del sector. El crecimiento global será casi inexistente este año, en torno al 0,2%, según S&P Global Mobility. Eso significa que la expansión de las marcas chinas depende de arrebatar cuota de mercado a los operadores internacionales establecidos. La directiva de BYD Stella Li ha declarado al Financial Times que cree que el grupo, valorado en 97.000 millones de euros, acabará superando a Toyota Motor, incluso sin entrar en el mercado estadounidense.
Todo esto pondrá en una situación aún más difícil a rivales que ya pierden dinero, como Honda Motor y VinFast Auto, al tiempo que mermará los beneficios de otros. El margen neto medio de una cesta de 12 fabricantes de automóviles cayó al 1% el año pasado, frente a alrededor del 6% hace cinco años, cuando las exportaciones chinas empezaron a cobrar fuerza, según Visible Alpha. Algunos podrían necesitar plantearse acuerdos y alianzas para recuperar escala y reforzar su posición.
Los responsables políticos de las jurisdicciones que quieren proteger a sus referentes automovilísticos nacionales ya han puesto en marcha aranceles y trabas comerciales. Los datos de exportación de junio muestran que esas medidas apenas han logrado frenar el avance hasta ahora, lo que sugiere que podría estar gestándose una reacción de mayor calado. La Unión Europea, por ejemplo, todavía no ha impuesto aranceles adicionales a los modelos híbridos de gasolina y batería que igualen a los ya vigentes para los eléctricos puros. Bruselas está reconsiderando esa postura, según ha informado Handelsblatt citando fuentes cercanas.
Superar la barrera del millón de unidades puede ser positivo para la adopción del vehículo eléctrico, pero corre el riesgo de poner a los fabricantes chinos en rumbo de colisión con sus rivales del extranjero.
Los autores son columnistas de Reuters Breakingviews. Las opiniones son suyas. La traducción, de Carlos Gómez Abajo, es responsabilidad de CincoDías