El Ibex salva los 12.000 puntos con el mercado en modo espera a la reunión del BCE
Las Bolsas europeas cotizan con signo mixto, pendientes de las tensiones geopolíticas y de la política monetaria
Los mercados arrancan la semana en Bolsa con indecisión, pendientes de referencias macroeconómicas y de las tensiones geopolíticas. El Ibex 35 ha logrado salvar los 12.000 puntos, pese a bajar un 0,5% y después de haber tocado la semana pasada 12.100 puntos, el nivel más alto desde 2010. Al ruido político en Francia y Corea del Sur se une la caída del régimen del presidente sirio Bashar al-Assad, que complica una situación ya tensa en Oriente Medio. En ese contexto, los inversores han activado el modo espera hasta conocer los datos de la inflación en EE UU y de la reunión del Banco Central Europeo (BCE) esta semana.
En la sesión del lunes tan solo diez valores han logrado cerrar la sesión en verde. Las acciones de Acerinox han sido las más alcistas y suben un 2,51%, que mantiene un rally desde las elecciones en EE UU, ya que es uno de los principales productores de acero inoxidable en el país americano a través de su filial North American Stainless y que se vería beneficiada de las políticas proteccionistas del Gobierno de Donald Trump. ArcelorMittal se apunta un 2,42% y Puig recupera un 2,02% después de caer con fuerza la semana pasada por problemas en varios lotes de una de sus marcas que tuvo que retirar del mercado. En el lado de las pérdidas, las socimis han ocupado los últimos puestos del selectivo español. Colonial se deja un 3,2% y Merlin otro 2,38%. La compañía liderada por Ismael Clemente pagará mañana un dividendo de 0,4 euros mañana. Iberdrola retrocede el 1,37%.
El resto de Bolsas europeas se han movido sin un rumbo claro. El Cac francés suma un 0,72% ajeno a la incertidumbre política tras la dimisión del primer ministro Michel Barnier y el Ftse británico sube el 0,52%. Por su parte, el Dax alemán se ha dejado un 0,19% y el Mib italiano ha perdido un 0,55%. En Europa, los inversores están pendientes de la reunión del BCE el jueves, tras la que previsiblemente recortará los tipos de interés en 25 puntos básicos para dejar la facilidad de depósito en el 3%.
“Desde el punto de vista de la gestión del riesgo, con un nivel aún restrictivo del 3%, cualquier impacto alcista de la inflación puede abordarse mediante un ritmo más lento de reducción de los tipos en el futuro, mientras que el recorte de los tipos ofrece una protección adicional frente a los riesgos a la baja. Dada la incertidumbre en torno al intervalo neutral de la política monetaria y la inflación interna aún demasiado elevada, reflejo en gran medida de las persistentes presiones sobre los precios en el sector de los servicios, es probable que los tipos de interés oficiales sigan descendiendo hacia el nivel neutral de forma gradual”, ha explicado Konstantin Veit, gestor de carteras de Pimco.
“Los bancos centrales serán los que, en principio, centrarán la atención de los inversores y determinarán, para bien o para mal, el comportamiento de las bolsas a partir de ahora y en las dos próximas semanas. No obstante, también habrá que seguir atentos a los acontecimientos políticos en Francia, en donde su presidente, Macron, tras dejar claro que no piensa dimitir, deberá nombrar un nuevo primer ministro que sea capaz de sacar adelante un presupuesto para 2025, presupuesto que debe tener como principal objetivo comenzar a reducir el elevado déficit público del país”, apuntan desde Link Gestión.
En Asia, las Bolsas chinas lograron remontar al cierre, después de conocerse que la inflación cayó inesperadamente un 0,6% en noviembre, lo que reduce la inflación anual a solo el 0,2%. El Hang Seng se anotó un 2,75%, mientras que el Shanghai terminó con un leve descenso del 0,05%. En Japón, el Nikkei sumó un 0,22%. China ha anunciado este lunes su apuesta en 2025 por políticas fiscales más proactivas y políticas monetarias moderadamente flexibles en lo que supone un cambio respecto de su postura en los últimos 14 años para impulsar la economía del país ante la llegada a la Casa Blanca de Donald Trump, ante la previsión de una dura política arancelaria a los productos extranjeros, especialmente a los procedentes de China.
Al otro lado del Atlántico, en Wall Street los tres principales índices arrancaron la semana en rojo. El S&P 500 se dejaba un 0,45% después de los máximos cosechados la semana pasada. El industrial Dow Jones retrocedía un 0,21% y el tecnológico Nasdaq cedía un 0,69%. En cualquier caso, los inversores están pendientes de la publicación de los datos de inflación el miércoles, tras mantenerse sin cambios en octubre la variación mensual por cuarto mes consecutivo en un 0,2%.
También miran de reojo a la próxima semana en la que se reunirá la Reserva Federal (Fed) y el organismo presidido por Jerome Powell previsiblemente también acometerá una rebaja de los tipos de interés de otros 25 puntos básicos. Eso sí, el mercado busca cierta visibilidad sobre el rumbo de la política monetaria en EE UU, ya que la Fed podría soltar el pie del acelerador en las rebajas en próximas reuniones.
En el mercado de divisas, el euro sube hasta los 1,0588 dólares. En cuanto a materias primas, la incertidumbre geopolítica está ayudando al oro a subir un 0,7% hasta los 2.679 dólares la onza mientras los precios del petróleo obtienen cierto apoyo de los acontecimientos en Oriente Medio. Aunque los mercados están preocupados por el riesgo de una demanda débil, en particular de China, el petróleo Brent, de referencia en Europa, avanza más del 1% hasta los 72 dólares el barril.
El rendimiento del bono español a 10 años cae al 2,756%.
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