El mercado en cinco claves: el regreso de Trump agita Bolsas, divisas y criptos
La rentabilidad del bono estadounidense sube por el temor a un nuevo auge proteccionista si el republicano despliega su política de aranceles
Si alguien no hubiera tenido acceso a periódicos, radios o televisiones durante la noche electoral en Estados Unidos y hubiera querido saber la marcha del recuento sin leer una sola palabra, le hubiera bastado con observar en tiempo real el gráfico del bitcoin o del dólar, ambos disparados, como se auguraba en caso de una victoria de Donald Trump. La reacción ante la ventaja del republicano se ha trasladado a otros activos: la Bolsa estadounidense sube en el mercado de futuros ante la perspectiva de que el recorte de impuestos prometido por el político neoyorquino está más cerca de hacerse realidad, la rentabilidad del bono americano repunta por el temor a que las rebajas fiscales y los aumentos de aranceles amplíen el déficit público y reaviven la inflación, y empresas como la Tesla de Elon Musk, o Trump Media se anotan fuertes subidas en las operaciones previas a la apertura de los parqués.
El dólar, en máximos de cuatro meses frente al euro
El billete verde se cambia en la mañana de este miércoles por 1,075 euros, su nivel más alto desde finales de junio, tras un repunte del 2%. El índice dólar, que mide su evolución frente a una cesta de monedas, registraba ganancias similares. La lógica detrás de este avance es que el mercado interpreta que los aranceles que Trump prevé imponer, de entre el 10% y el 20% a los productos extranjeros y de un 60% a los de China, pueden provocar un aumento de la inflación, y ello se traduciría en que la Reserva Federal no podría bajar tanto los tipos de interés. Las divisas emergentes, muy penalizadas ya en lo que va de año, pueden continuar sufriendo por la apreciación del dólar, que encarece sus deudas y dificulta así su devolución.
México, que se ha beneficiado en los últimos tiempos de los problemas en las cadenas de suministro globales y del choque geopolítico de EE UU con China, erigiéndose como alternativa comercial más fiable y cercana, ve como su moneda, el peso, pierde más de un 3% frente al dólar ante la posibilidad de que Trump imponga aranceles a sus exportaciones y practique deportaciones masivas.
Sube la Bolsa estadounidense, con el Russell 2000 disparado
Los principales índices estadounidenses suben este miércoles con fuerza, en torno al 2% en el caso del S&P500, el Dow Jones y el tecnológico Nasdaq, y casi un 5% en el del índice Russell 2000, de pequeñas y medianas empresas estadounidenses. La promesa de un recorte del impuesto de Sociedades al 15% para las empresas que produzcan en Estados Unidos para un impulsar un renacimiento industrial del país supondrá un importante ahorro para muchas corporaciones, alimentando así los beneficios de sus accionistas. El banco de inversión Goldman Sachs calcula que una victoria de Trump, si va acompañado de un triunfo republicano en el Congreso, conllevarían una subida del 3% en el S&P 500, que se reduciría a la mitad en caso de que no obtuviera el control de las Cámaras. Algunos analistas, sin embargo, advierten de que a medio plazo, las políticas proteccionistas de Trump, sus efectos sobre la inflación, y la incertidumbre geopolítica que generan —sobre todo en caso de un choque de mayor envergadura con China—, podrían generar una atmósfera negativa para la economía y los mercados.
En Europa, con sus empresas entre las potenciales afectadas, las ganancias son algo menos boyantes, y el Eurostoxx gana un 1% poco después de la apertura. El Ibex 35, en cambio, cotiza en números rojos, con pérdidas del 1%, arrastrado por las caídas del BBVA y el Santander, expuestos a divisas emergentes por su negocio en Latinoamérica. Y de Iberdrola, con intereses en energías renovables en EE UU.
El bitcoin toca máximos históricos
Trump se ha cuidado muy mucho de borrar su pasado criptoescéptico para presentarse como un candidato claramente procripto. En un ejercicio de oportunismo muy rentable en votos y donaciones económicas, el republicano, que ha demostrado escasos conocimientos sobre el funcionamiento de los criptoactivos, ha cortejado a sus seguidores con numerosos guiños. Este verano participó en un acto de la conferencia Bitcoin 2024 celebrada en Nashville, donde anunció la creación de una reserva estratégica de bitcoins, dijo que Estados Unidos se convertiría en la capital cripto del planeta, y prometió despedir, el primer día de su mandato, al presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (la SEC), Gary Gensler, conocido por su celo en la regulación de estos activos durante la Administración Biden, y por tanto uno de los hombres más odiados por los partidarios de las criptomonedas.
Como resultado, en torno a las 4.15 de la madrugada de este miércoles el bitcoin, cuyo mercado está abierto las 24 horas del día, tocó nuevos máximos históricos, al atravesar por primera vez los 74.000 dólares merced a un repunte del 7%. “El mercado alcista del bitcoin acaba de empezar”, bramaba uno de sus seguidores en la red social X. Algunos expertos señalaban que la victoria de Trump podría no derivar en una subida inmediata del bitcoin, porque con las encuestas a su favor, podía haberse descontado ese escenario en su cotización, pero finalmente ha reflejado muy rápidamente las mayores probabilidades de victoria de Trump.
Otras divisas digitales como ethereum, que también sube un 7%, solana (+15%), o la criptomoneda meme Dogecoin, con un avance superior al 20%, también se benefician de los posibles vientos de cola de una nueva Administración Trump.
Tesla y las prisiones privadas, entre las ganadoras; Volkswagen cae
La cita electoral era también una cita clave para un puñado de empresas que han ligado de un modo a otro su futuro a Donald Trump. Las acciones de Trump Media & Technology Group, que gestiona la red Truth Social y en la que el expresidente es el accionista mayoritario con un 57% de los títulos se disparaba en las operaciones fuera de mercado. También están experimentando importantes subidas MicroStrategy, por su fuerte apuesta por el bitcoin, las firma de prisiones privadas Geo Group y CoreCivic, un sector que ya vivió fuertes alzas con la primera victoria electoral de Trump en 2016, o la Tesla del multimillonario Elon Musk, uno de los mayores partidarios de Trump, que se revaloriza más de un 12%. “Juego, set y partido”, celebró el magnate en la red social X, de la que es propietario.
En el lado opuesto, el fabricante alemán Volkswagen, uno de los perjudicados por una ola proteccionista, se deja un 2,5% pocos minutos después de la apertura de la Bolsa alemana, donde Porsche pierde también casi un 3%.
La rentabilidad del bono sube, el petróleo baja
El bono estadounidense a 10 años subía este miércoles un 3%, hasta el 4,41%, ante el temor a que las rebajas fiscales y los aumentos de aranceles por parte de Trump amplíen el déficit público y reaviven la inflación. De mantenerse la tendencia, la subida podría encarecer los costes de financiación en los mercados de EE UU. En cuanto al petróleo, el barril de brent, de referencia en Europa, pierde un 1,5%, hasta los 74,40 dólares.
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