Opciones de inversión cuando cuentas con un excedente de ahorro
La apuesta por activos privados o inmobiliarios debe estar alineada con el perfil del cliente, según los expertos
Los planes de pensiones van perdiendo patrimonio año tras año, sobre todo tras reducirse considerablemente el máximo en las aportaciones anuales permitidas. Ese ahorrador, que antaño podía aportar miles de euros a un plan individual, busca ahora nuevas vías para colocar su dinero, incluidas inversiones que se salgan de la clásica renta variable y renta fija.
Para ello, Enrique Borrajeros, presidente del comité de comunicación de EFPA España, considera que es fundamental “recurrir a un asesor financiero para tener una cartera de inversión adecuada y equilibrada, dependiendo de lo que se necesite tener en cada tipo de activo: inversiones alternativas en activos no cotizados como private equity, inversión en inmobiliario o en activos cotizados”.
Miguel Pérez, analista del departamento de soluciones de inversión de Atl Capital, entidad asociada a Aseafi, cree que a una cartera de planes de pensiones y fondos de inversión “se podría incluir como elemento diversificador y que descorrelacione, la inversión en activos privados ilíquidos, alineados con el perfil de riesgo de cada cliente siempre que el patrimonio del que se disponga sea capaz de asumir la iliquidez y haciéndolo a través de gestoras con amplia experiencia en el activo”.
Así, por ejemplo, el inversor debe ser consciente de que el dinero que va a invertir en productos no cotizados como puede ser, por ejemplo, un fondo de private equity, “no lo debería necesitar de manera urgente a corto plazo, ya que no lo va a poder rescatar o, si lo hace, seguramente deberá pagar un precio que le haga perder la rentabilidad o parte de lo ganado”, explica Borrajeros. De hecho, “los plazos de inversión de este tipo de vehículos suelen rondar los 8 o 10 años”.
Otra inversión que, tradicionalmente, se ha asociado a rentabilidades altas a largo plazo es la inmobiliaria, muy extendida en España. Sin embargo, aquí hay que tener en cuenta también el riesgo asociado a un activo específico. “Uno de los puntos para invertir eficientemente el patrimonio reside en saber minimizar el riesgo asumido, lo que se consigue con una adecuada distribución. Instrumentos como fondos de inversión, ETF o planes de pensiones nos aportan mayor diversificación que una inversión directa en una acción o en un inmueble”, advierte Xavier Fonollosa, del departamento de soluciones de inversión en DiverInvest, entidad asociada a Aseafi.
Sin embargo, José Luis Manrique, director de estudios del Observatorio Inverco, recuerda que una de las características obligatorias en las carteras de los fondos y los planes es su diversificación, “lo que limita el riesgo y, sobre todo, permite conocerlo, para que cada ahorrador lo asuma en función de su perfil y sus circunstancias. Esto no ocurre en otros productos mas concentrados, menos transparentes, menos supervisados y menos líquidos”, afirma.
Por su parte, Eva Valero, directora de vida ahorro y pensiones de Caser Saving and Investment Solutions, rememora la existencia de otros productos de ahorro como los PIAS (plan individual de ahorro sistemático) y los Sialp (seguro individual de ahorro a largo plazo). En el caso de los PIAS, “podemos ahorrar hasta 8.000 euros anuales, con un máximo de 240.000 euros, y al llegar el momento de la jubilación, todas las plusvalías están exentas de tributación siempre que se reciba en forma de renta vitalicia. Para los Sialp, el máximo anual es 5.000 euros y, siempre que se mantenga al menos cinco años, las ganancias también están exentas”, concluye.
Ganadores: inversión libre, en China o global
Los criptoactivos y el blockchain comienzan a generar rendimiento en las carteras. Así, un fondo de inversión libre: Criptomonedas, lanzado en 2023 por A&G y con fuerte exposición a bitcóin, ha conseguido rentar un 39,6% durante el mes de febrero y otro que invierte en las cadenas de pago vinculadas al blockchain, Invesco Elwood Global Blockchain, ofrece un 21,73%. Sobresalen: Gestion Boutique Opportunity de Andbank, que gana en el mes un 26,91% y Alcalá Multigestión, con un 26%. También figuran en el podio cuatro fondos centrados en empresas chinas.
Las mayores entradas han sido para los vehículos de renta fija, que captan 4.434,7 millones de euros.
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