Después de días, días y más días de intentos frustrados, las órdenes de compra se han impuesto por fin con claridad en las Bolsas. Eso sí, la volatilidad ha vuelto a ser máxima en una sesión de continuos altibajos que han llevado al Ibex a marcar un mínimo por debajo de los 8.300 puntos. Al final, con el apoyo de Wall Street y un cierre fulminante de posiciones bajistas por parte de los grandes inversores, las alzas se han impuesto en el selectivo español, que ha cerrado con un alza del 1,85%, en los 8.468,1 puntos.
"Hay tres claves que nos hacen confiar en la renta variable y que apuntaban a que el rebote llegaría antes o después. Primera, que una recesión mundial es casi imposible. Segunda, que los bancos centrales tienen la escopeta cargada para actuar cuando sea necesario. Y, tercera, que los resultados empresariales están siendo en general positivos", resume Natalia Aguirre, directora de Análisis y Estrategia de Renta 4, que desde hace días anticipa que los precios actuales en las Bolsas son de compra de cara al medio y al largo plazo.
El rebote en España ha sido muy superior al 1,06% del Footsie británico, y a años luz del 0,3% que ha sumado el Euro Stoxx 50, del casi inapreciable 0,04% que se ha apuntado el Cac francés y de la caída del 0,44% del Dax alemán. La Bolsa germana se ve perjudicada esta vez por la fortaleza de la moneda única, debido al impacto que tiene un euro fuerte en los ingresos en las compañías exportadoras, mayoría en su índice de referencia.
Solo el Mib italiano, con un alza del 1,23%, se ha acercado al Ibex. Aunque el volumen negociado por la Bolsa española, de 3.155 millones de euros, resta importancia al movimiento, pues se sitúa por debajo de la media diaria del mes, que roza los 3.500 millones. Se sigue moviendo más dinero cuando la Bolsa cae que cuando rebota. Una mala señal desde el punto de vista del análisis técnico.
En cualquier caso, los valores que han marcado la diferencia son las constructoras y las empresas relacionadas con la materias primas.Sacyr, beneficiada por la subida de Repsol y por el posible ajuste de plantilla, se ha disparado un 11,1%. OHL se ha disparado un 10,5%. Arcelor Mittal ha sumado un 10,1%, seguida de Acerinox, que ha sumado un 9%. FCC, ante la posibilidad de que Carlos Slim se vea obligado a lanzarle una opa, se ha disparado un 6,8% y Repsol ha subido un 6,7%.
El hecho de que la economía estadounidense no tire tanto como se esperaba, como han confirmado varios datos macroeconómicos, tiene un efecto colateral positivo. El mercado considera ahora que Janet Yellen, la presidenta de la Fed, no volverá a subir los tipos ni una sola vez en 2016. A comienzos de año la mayor parte de las casas de análisis esperaba que los elevara hasta el entorno del 1,5%.
Hoy se ha conocido que el número de peticiones iniciales de subsidios de desempleo en la semana que terminó el 30 de enero se situó en 285.000, frente a a los 278.000 esperados por los economistas consultados por Bloomberg. Los pedidos de fábrica cayeron un 2,9% en diciembre, frente al descenso del 2,8% esperado y las órdenes de bienes duraderos (inversión a largo plazo) descendió un 5%, cuando los economistas calculaban un 5%.
Con todo, Wall Street, en los momentos de coincidencia con las Bolsas europeas, se movía hoy con prudencia extrema. Las subidas del Dow Jones, del Standard & Poor's y del Nasdaq no superaban el medio punto porcentual. Y después del cierre en el Viejo Continente la debilidad se acrecentaba, con los índices amenazando con irse al terreno negativo.
Al calor de la expectativa de que EE UU no toque de momento los tipos de interés, el dólar continúa su caída y se paga a 1,12 unidades por euro, mínimos para la divisa norteamericana desde octubre del año pasado. La debilidad del billete verde ha ayudado a sostener los precios del petróleo, que se mantiene en el entorno de los 35 dólares por barril Brent. La caída del dólar también es un balón de oxígeno a las industrias exportadoras del otro lado del Atlántico.
Por parte de la deuda española, hoy se han producido subidas relativamente notables. Pese al manto protector de Mario Draghi y sus compras mensuales de 60.000 millones de euros en deuda europea, la rentabilidad del bono español a 10 años ha subido del 1,55% al que cerró ayer al 1,64%. Mientras, el interés del venerado bund alemán también sube, pero menos, al situarse en el 0,308%. El resultado es que la prima de riesgo patria ha subido desde los 125 puntos básicos hasta los 134. El Tesoro Público ha colocado hoy 3.454,6 millones de euros en bonos a cinco años indexados a la inflación, en obligaciones a diez años, y a treinta años, a un menor interés.
Los mensajes de este tema están ordenados a la inversa, del más antiguo al más reciente.
Previsión. El índice Ibex 35 apunta al rebote en la sesión alentado por los futuros en el FTSE, el DAX y el CAC 40.
Europa. Los cruces previos de operaciones en los principales mercados de renta variable del continente muestran una apertura al alza: del 1,6% en el caso del FTSE; del 1,8% en el del Dax y del 1,7% en el del CAC 40. (Foto: REUTERS, FRANCOIS LENOIR)
Deuda. El Tesoro Público vuelve hoy a los mercados con una emisión de bonos y obligaciones en la que intentará captar entre 2.750 y 4.250 millones.
Petróleo. El precio del barril de Brent se anotó ayer un alza del 7% que le ha llevado por a volver a rozar los 36 dólares. Hoy gana otro 0,9%
Divisas. El euro sube hoy en la apertura del mercado de divisas de Fráncfort (Alemania) y se cambia a 1,1077 dólares, frente a los 1,1047 dólares en las últimas horas de la negociación de ayer.
Deuda. La rentabilidad del bono a diez años se aferra al 1,55%, con la prima de riesgo en 125 puntos básicos.
Apertura. El Ibex 35 reconquista los 8.400 puntos en una apertura de sesión fuertemente al alza.
Valores. Así se comportan las empresas del Ibex 35 en los primeros compases. Solo Indra y Gas Natural sufren pérdidas en los primeros compases.
Popular y Sabadell, rebaja del precio objetivo. La firma Carax-AlphaValue ha decido recortar el precio objetivo de Popular hasta 2,88 euros desde los 3,55 euros anteriores y además, ha revisado a la baja sus estimaciones de BPA 2016 en un 33,1% y de 2017 en un 15% tras recortar nuestras estimaciones a nivel de venta debido al aumento de la demanda y el deterioro del entorno macro". Por su parte, la firma revisa a la baja el objetivo de Sabadell a 1,81 desde los 2,02 euros anteriores.
Mediobanca rebaja a Gas Natural. La firma recorta la recomendación a neutral desde sobreponderar después de que la compañía gasista presentara ayer resultados. Gas Natural es, a esta hora, el farolillo rojo del selectivo con caídas que superan el 1%. La compañía cumplió ayer con las previsiones del mercado. La empresa gasista cerró el año pasado con un beneficio en línea con las previsiones de los analistas y los objetivos de su plan estratégico al obtener unas ganancias de 1.502 millones de euros. Este resultado es un 2,7% mejor al del año anterior, aunque hay que tener en cuenta que en ese ejercicio Gas Natural tuvo extraordinarios por la venta de algunos activos.
El oro prosigue su rally. El metal precioso continúa ganando terreno y se sitúa en los 1.142 dólares la onza, apoyado en la búsqueda de refugio por parte de los inversores que huyen de los activos de riesgo.
El Índice General de precios de exportación de los productos industriales registró una caída del 1,1% el pasado mes de diciembre respecto al mismo mes de 2014, mientras que los precios de importación de dichos productos cayeron un 4% en el mismo periodo, según datos publicados este jueves por el Instituto Nacional de Estadística (INE). Con la caída experimentada el pasado mes de diciembre, los precios de las importaciones encadenan 34 meses consecutivos de retrocesos interanuales, mientras que los de las exportaciones suman cinco meses de descensos.
El Ibex 35 afloja las ganancias. El selectivo español aminora las ganancias de la apertura y apenas sube ahora un 0,07%. De hecho ha llegado a tocar los número rojos. ¿Estamos ante un rebote efímero?
Situación en Europa. El Ibex (+1,38%) lidera las subidas tras el Footsie británico, que se anota un 1,66%.
Valores. Esta es la situación actual del selectivo español.
Petróleo. El barril de Brent ha echado por tierra las alzas de esta mañana y que proseguían con el fuerte repunte de ayer. Cotiza al filo de los 35 dólares con una leve caída del 0,03%.
Paro semanal de Estados Unidos. Aumenta más de lo esperado la petición de subsidios semanales de desempleo, hasta 285.000 desde los 277.000. Se esperaba un aumento, pero menor.
Cae la rentabilidad del treasury. El interés de la deuda estadounidense a diez años está bajando y cotiza al 1,85% desde el 2,24% que marcaba a comienzos de año, debido a la huida de los inversores hacia la renta fija por las turbulencias en los mercados de renta variable (al haber más demanda de bonos, sube el precio y se reduce la rentabilidad). Las dudas sobre que el crecimiento económico no sea tan sólido como se presumía lleva a los mercados a aventurar que la Fed no subirá más los tipos este año. Pero según datos de Goldman Sachs recogidos por Bloomberg, la Fed seguirá su hoja de ruta, lo que provocará que el treasury acabe el año en el 3%.
FCC sube un 10% en Bolsa por rumores de opa de Carlos Slim, según Reuters.
Wall Street, al alza. El Dow Jones se anota un 0,48%, el S&P, un 0,45% y el Nasdaq, un 0,57%. Las Bolsas europeas se animan e impulsan sus ganancias.
