Llegó el momento: ¿de golpe o poco a poco?

Piense antes de cobrar su plan: recibir de una vez todo el capital tiene ventajas fiscales, pero en forma de renta, el resto sigue creciendo.

Después de tantos años trabajando y ahorrando es esencial saber cómo sacar el mayor rendimiento a su esfuerzo. Y es que una vez llegada la jubilación, tiene varias opciones para cobrar su plan de pensiones individual. La estadística dice que el grueso del patrimonio en este tipo de productos se paga en forma de capital (hasta el 59,2% en 2010), es decir, retirándose de una sola vez. De esta forma, usted se puede beneficiar de cierta ventaja fiscal que le explicamos más adelante. Sin embargo, tal y como señala Ángel Aldama, director general de Inverco, si nos vamos a los datos por número de beneficiarios, las dos principales opciones están bastante más igualadas. De hecho, el 38,3% de las personas que en 2010 cobraron su plan de pensión optaron por retirar todo el capital, mientras que el 40,7% lo hicieron en forma de renta periódica. El 17,4% se decantó por la forma mixta

Para Aldama, resulta de alguna manera lógico que se opte por retirar todo el capital, "si tenemos en cuenta que el importe acumulado medio de los españoles es de unos 7.000 euros. Con ese dinero no tiene mucho sentido cobrar en cuotas. Si el acumulado fuera de 70.000, como en otros países, sí sería lógico que se repartiera mensualmente". En cualquier caso, recuerde que aunque se llegue a la edad legal de jubilación, el participe puede continuar haciendo aportaciones y seguir rentabilizando el dinero si aún no lo necesita. O puede necesitar parte del dinero, y cobrarlo en forma de capital, y el resto seguir cotizando para cobrarlo más tarde.

Lo primero que hay que hacer es ver qué parte del capital se corresponde a aportaciones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2006, ya que de acuerdo a la normativa tributaria vigente, se puede beneficiar de una reducción fiscal del 40% con respecto a esta parte, y el 60% restante estaría sujeto a tributación como rendimiento del trabajo. Una vez conocido lo anterior, "recomendamos la prestación mixta", dice Pedro Linares, responsable de inversiones y seguros de Barclays en España. "Esta fórmula permitirá al partícipe estimar en qué año le es más beneficioso recibir la prestación en forma de capital para aplicar el 40% de reducción fiscal y en qué momento y en qué importes quiere comenzar a recibir el resto de los derechos consolidados en forma de renta", explica.

La decisión es importante y hay que tenerla en cuenta para evitar un posible impacto fiscal elevado, porque en la forma de renta no se puede aplicar reducción alguna.

Sin duda, el aspecto fiscal es clave. "Tras la última reforma del IRPF, todo invita a la planificación fiscal en la medida que sea posible y el instrumento lo permita. En concreto, durante 2012 y 2013 la tributación de las rentas del trabajo será mayor, a priori, que a partir de 2014", asegura Ángel García, consultor sénior del área de previsión social de Towers Watson, en referencia a la subida impositiva "transitoria" decidida por el Gobierno de Rajoy. Y prosigue: "Si a esto, por sí solo importante, se añade una posible mejora de la tributación de los instrumentos de previsión social complementaria, la implicación inmediata es que el partícipe del plan de pensiones intente diferir el cobro de prestaciones a una fecha posterior si su situación se lo permite".

"Quizás lo más ventajoso sea rescatar como capital todo lo aportado antes de 2007", recomienda Ricardo Sánchez-Seco, responsable de fondos de Gestiohna Asesores Financieros. Añade: "Y en forma de renta, a partir de ese momento, para que el impacto fiscal no le suponga una fuerte merma en ese año y pueda disponer de una renta prácticamente vitalicia que complemente otros ingresos. Es la razón por la que, actualmente, existe un rescate mixto".

En definitiva, y según Inverco, "no hay una recomendación general sino que depende de las circunstancias de cada uno. Lo que hay que recordar es que llegado el momento hay disponibilidad total y a gusto del consumidor".

VidaCaixa retoma el liderazgo

Todas las categorías perdieron dinero en febrero, pero la renta fija mixta fue la que registró el mayor volumen de salidas, con 135 millones de euros, seguida por los garantizados, con 94 millones. Después de un mes (enero) en el que Caser lideró el ranking de rentabilidad, VidaCaixa recuperó el primer puesto en febrero con Plancaixa 5 Ya II. Este producto -que el 1 de febrero de 2020 devolverá el 100% de la aportación inicial del 31 de octubre de 2009 más un 30% de revalorización- acumuló una ganancia del 14%.Por gestoras, BBVA Pensiones se mantuvo en el primer lugar, con un patrimonio de 8.483 millones de euros, que supone el 18% del mercado. VidaCaixa tiene el 16% y Santander, otro tanto.

Se avecinan cambios

Rajoy lo anunció en su discurso de investidura y el secretario de Estado de Hacienda lo ha mencionado en alguna ocasión: "Hay que introducir reformas en la tributación de los planes de pensiones".Pero, ¿en qué sentido? Para, posiblemente, restablecer la bonificación del 40% para los cobros en forma de capital que otra reforma del PSOE eliminó en 2007, dejando la ventaja limitada a las aportaciones anteriores a esa fecha. "Lo que no se sabe es cuándo", indican en Inverco, convencidos de la bondad de esa modificación."La propuesta del Partido Popular es muy clara sobre dejar exenta del cálculo de la base imponible la renta obtenida en el rescate en forma de capital, puesto que muchas personas cobran y rescatan sus planes de pensiones con la única finalidad de hacer frente a sus necesidades más elementales", explican desde Gestiohna. "No obstante, lo lógico, en un sistema en el que la Seguridad Social está cada vez más en entredicho, debería ser premiar el rescate del plan de pensiones en forma de renta".