Dangote, el gigante petrolero nigeriano apela al pequeño inversor en la mayor OPV de África
La mayor refinería del continente pone en marcha el próximo lunes una operación récord con peticiones desde 3,4 euros y prevé cotizar en noviembre
El momento no puede ser más propicio para la salida a Bolsa de una refinería de petróleo, con el brent de nuevo en los 100 dólares el barril. El grupo nigeriano Dangote se prepara para hacer historia con el lanzamiento de la mayor OPV realizada hasta ahora en África, haciendo valer su condición de potencia petrolera en el continente justo cuando los derivados del petróleo están disparando su precio por la guerra en Oriente Próximo. El período de suscripción de la OPV comenzará este próximo lunes y será posible participar en el capital de la compañía desde una petición de 4 dólares, 3,4 euros, un mínimo con el que Dangote aspira a llegar al pequeño inversor nigeriano, que está demostrando enorme interés en la colocación. La empresa está valorada en unos 50.000 millones de dólares (43.100 millones de euros) y se prevé que empiece a cotizar en la Bolsa nigeriana en el mes de noviembre.
Los paralelismos con la salida a Bolsa de SpaceX son numerosos: la compañía ya aseguró en la presentación realizada a principios de este mes que la operación está plenamente suscrita. Se trata, además, de la mayor OPV realizada nunca en el continente. Y tiene como protagonista al hombre más rico del continente, Aliko Dangote, cuya fortuna está estimada en más de 30.000 millones de euros. Este empresario ha construido un poderoso conglomerado industrial en Nigeria, que incluye el negocio del cemento, el azúcar y los fertilizantes y el refinado del petróleo. El grupo Dangote ya es el mayor productor de cemento de África y la refinería que va a salir a Bolsa es también la mayor del continente y una de las mayores del mundo, con una capacidad de producción de 700.000 barriles diarios alcanzada a principios de este año.
La división petrolera del grupo es la apuesta empresarial más ambiciosa de Dangote, heredero de una estirpe empresarial siempre vinculada a las materias primas que inició su bisabuelo con el comercio de cacahuetes con Gran Bretaña en la época colonial. La construcción de la refinería del grupo llevó once años y comenzó su actividad en 2024, haciendo posible que Nigeria se haya convertido en exportadora neta de productos petrolíferos. De hecho, Nigeria, y la refinería de Dangote, son ahora un actor clave en el mercado petrolero mundial a raíz del shock energético causado por la guerra de Irán y el bloqueo del estrecho de Ormuz.
Nigeria, miembro de la OPEP desde 1971, es el mayor productor de petróleo de África, con un volumen de 1,44 millones de barriles diarios de crudo según los últimos datos del cártel. Aunque muy lejos de los 8,24 millones de barriles diarios de producción de Arabia Saudí —con datos de la OPEP del mes de julio—, Nigeria ha adquirido un valioso papel estratégico como proveedor alternativo a los países del golfo Pérsico y la refinería de Dangote dispone del crudo en casa. Es la puerta de salida al mundo de gasolina, diésel y combustible para aviación. La rivalidad por su producción es intensa y se ofrece al mejor postor: el shock de suministro por el bloqueo de Ormuz ha llevado en estos meses a buques con cargamento de Nigeria a modificar su ruta de Europa a Asia. La compañía explica que su infraestructura portuaria incluye varios muelles, mientras que su red de almacenamiento está formada por 177 tanques con una capacidad conjunta de 4.742 millones de litros.
El grupo Dangote sacará a la venta 4.100 millones de acciones de su división de petróleo y refino, con lo que aspira a captar más de 1.400 millones de euros en una operación que valora a la compañía en más de 43.000 millones. La OPV pone además el foco en atraer al inversor minorista, aunque sea en un país donde un tercio de la población vive con menos de 2,15 dólares al día, según datos del Banco Mundial. La petición mínima para la colocación es de 10 acciones a un precio de 0,4 dólares por título (252 nairas, la divisa local), con lo que será posible participar desde un mínimo de 4 dólares. “Ya somos un gigante africano y atraemos a muchos inversores, tanto locales como internacionales”, declaró recientemente Halima Dangote, una de las tres hijas de Aliko Dangote. Ellas son las encargadas de supervisar las áreas clave del conglomerado familiar, con su padre como presidente del grupo.
La salida a Bolsa de la división de petróleo y derivados permitirá reforzar la expansión de la compañía. Su objetivo es doblar la capacidad de producción actual de 700.000 barriles diarios en 2028 y construir una nueva planta de refinado en la localidad de Lamu, en Kenia, en el plazo de cinco años. Así, la aspiración del grupo Dangote es alcanzar ingresos por 100.000 millones de dólares en 2023, desde los 20.000 millones actuales, un salto exponencial en el que la actividad petrolera va a jugar un papel esencial y para el que será necesaria una inversión estimada en 40.000 millones de dólares. La OPV de la refinería será una fuente de ingresos, junto a la venta prevista de una participación de su división de fertilizantes —favorecida también por el bloqueo en la exportación de estos productos que sufren los países del golfo Pérsico— y la cotización en Londres de su empresa cementera, que ya cotiza en Nigeria.