El País Vasco vende 700 millones en un bono a 10 años al 3,3%
Es la segunda emisión autonómica de 2025, La demanda supera los 5.000 millones
A punto de cumplirse un mes de la tradicional emisión sindicada de comienzos de año, el País Vasco ha salido al mercado para captar 700 millones en deuda a 10 años con la etiqueta sostenible. El ruido que sobrevuela el mercado de deuda en las últimas jornadas no ha restado brillo a la operación. La emisión partía con un diferencial de 13 puntos básicos sobre la referencia española al mismo plazo. El apetito por el papel español ha permitido rebajarlo a siete puntos básicos, lo que equivale a una rentabilidad del 3,29%. Junto a este rendimiento los bonos devengarán un cupón anual del 3,25%. La demanda ha superado los 5.000 millones, lo que equivale a una ratio de cobertura de 7,14 veces la oferta. Kutxabank, Crédit Agricole, HSBC , ING, Santander, BBVA y CaixaBank han sido las entidades colocadoras.
En las últimas jornadas la posibilidad de que los estados europeos se vean obligados a emitir más deuda para cumplir con las exigencias del gasto en defensa ha ejercido presión sobre la deuda en circulación. A medida que las rentabilidades subían, el precio, que evoluciona de forma inversa, ha caído. De momento sigue estando en el aire las fórmulas que se emplearán para cumplir con las exigencias de destinar el 2% del PIB a defensa, pero algunos países vienen defendiendo la idea de emisiones comunitarias a imagen y semejanza de lo realizado durante la pandemia.
A la espera de ver la solución que finalmente se aplica, los emisores siguen ejecutando sus programa de financiación. Después de una semana en la que los bancos han pilotado el mercado, ahora se suman los emisores públicos. Mañana será el turno del Tesoro con una emisión a medio y largo en la que espera colocar entre 4.500 y 5.500 millones.
El País Vasco es una de las siete comunidades que se financian vía mercado de capitales. Madrid, otra de las habituales, captó el 6 de febrero 1.000 millones en deuda a 10 años al 3,137%. La negociación de la quita de deuda podría ser el punto de partida para que abandonar el Fondo de Liquidez Autonómica. La responsable del Tesoro, Paula Conthe, señaló en una entrevista con Cinco Días, que el FLA es un mecanismo que se diseñó con una vocación temporal para aportar liquidez las regiones en un momento en que el acceso al mercado estaba muy complicado. Conthe afirmó que a medida que se ha normalizado la situación, el compromiso del Gobierno pasa por hacer todo lo posible para que esas comunidades vuelvan a emitir bonos.
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