CriteriaCaixa entrará en el capital de Europastry con un 20% mediante una ampliación de capital
El holding se convertiría en uno de los accionistas relevantes para impulsar el crecimiento de la empresa de panadería
Ahí donde no lleguen los inversores, lo hará Criteria. Europastry, una multinacional catalana dedicada a la producción de bollería y pan congelados que transformó el sector de la panadería desde su fundación en 1987, ha intentado en hasta cuatro ocasiones salir a Bolsa, la última en octubre pasado. De momento no ha conseguido convencer a los inversores y ha tenido que retirar la oferta todas las veces. Acechada por la necesidad de seguir expandiéndose y la imposibilidad de seguir forzando su ratio de endeudamiento, la compañía ha encontrado la solución en CriteriaCaixa, el holding que gestiona el patrimonio empresarial de la Fundación La Caixa, y que participa en empresas estratégicas de distintos sectores. Criteria ha comunicado este lunes que ha alcanzado un principio de acuerdo para entrar en el capital de Europastry y ser uno de sus accionistas relevantes, con aproximadamente un 20%, en una operación de ampliación de capital que fuentes del mercado sitúan entorno a los 300 millones de euros.
Esta operación entrará dentro de la cartera de capital privado de Criteria, que al cierre de 2024 representaba el 3% del valor bruto de los activos (unos 1.035 millones de euros), y que prevé alcanzar en 2030, según el plan estratégico del holding, un valor de 4.000 millones. El valor bruto total de todas las carteras de Criteria, que participa compañías tan relevantes como Caixabank, Telefónica, Naturgy, ACS o Puig, ascendía a finales del año pasado a 30.363 millones de euros (con el objetivo de llegar a los 40.000 millones en 2030). Desde el año pasado, el brazo inversor de La Caixa está inmerso en un giro estratégico para aumentar su influencia en empresas estratégicas españolas y que den alta rentabilidad, puesto que su objetivo último es alimentar con los dividendos de sus participadas el presupuesto de la Fundación Bancaria La Caixa.
En este sentido, Criteria destaca que “esta operación refuerza el objetivo del holding de invertir en empresas líderes en sectores altamente atractivos, con capacidad de crecimiento y generación de valor, en el marco de su Plan Estratégico 2030″. La incorporación de Criteria como accionista relevante con un 20% del capital se formalizará previsiblemente en las próximas semanas.
En un encuentro organizado por Expansión, el consejero delegado de Criteria, Ángel Simón, ha hecho referencia a este papel de inversor estratégico para los sectores más importantes de la economía española. “En algunas ocasiones me gustaría que nos acompañaran otros grupos industriales en España que estuvieran en empresas estratégicas”, ha apuntado, recordando que en este tipo de actividad, el holding de La Caixa está “un poco solo”. Para incentivar más inversiones de este tipo, Simón ha pedido que se puedan desgravar fiscalmente las inversiones que sean “eminentemente industriales”, y que haya más colaboración público-privada. Sobre la entrada en Europastry, Simón ha expresado: “Es una sociedad que se adapta perfectamente a lo que nosotros buscamos”, y ha destacado que además necesita capital para crecer, que es lo que aportará Criteria a la compañía de la familia Gallés.
En el mismo encuentro, el presidente ejecutivo de Europastry, Jordi Gallés, ha explicado que la aportación de Criteria servirá para incrementar la presencia de la compañía en los mercados en los que tiene actividad industrial, principalmente en Europa y Estados Unidos, así como inversión en innovación y en buscar eficiencias industriales. “Gracias a la aportación de Criteria, nuestra voluntad es convertir la compañía en líder del sector de masas congeladas a nivel internacional”, ha expresado.
En este sentido, en el comunicado Criteria ha resaltado que esta alianza tiene como objetivo impulsar el crecimiento de la empresa de panadería, bollería y masas congeladas y acelerar su expansión global “y reforzar su apuesta por la innovación y la excelencia productiva”. De este modo, Criteria afirma que fortalecerá su estrategia de diversificación, ganando exposición en el sector de la alimentación, e impactando directamente en el potencial de Europastry, que a su vez verá reforzada su estrategia a largo plazo.
Europastry tenía pensado salir a Bolsa, pero a dos días de su debut el pasado 10 de octubre, canceló sus planes a causa de la baja aceptación de la operación entre los inversores. El objetivo que se había fijado la empresa de masas congeladas era el de levantar 210 millones de euros, de los que preveía destinar 109,1 millones a reducir deuda y 89,6 millones a crecimiento inorgánico. La firma justificó entonces la cancelación de su salida a Bolsa “en atención a la situación geopolítica internacional, que está produciendo una profunda inestabilidad en los mercados”. La compañía tenía además tres objetivos para reorganizar su accionariado: quería colocar el 30% del capital, reducir el peso de la familia Gallés, fundadora de la empresa, y el de su consejero delegado, Jordi Morral, y por último quería dar salida al fondo MCH, que tenía el 20% de la empresa y quería salir tras 14 años en la empresa. Todavía no está claro cómo quedará el reparto de las acciones tras la entrada de Criteria en la ampliación de capital, pero la presencia de MCH de momento continuará.
Europastry, que opera actualmente en más de 80 países a través de 27 plantas de fabricación, obtuvo una facturación de 1.506 millones de euros en 2024 y un resultado bruto de explotación (Ebitda) de 237 millones de euros y realizó una inversión récord de 124,4 millones de euros en I+D y tecnología. “Esta operación encaja en la estrategia de CriteriaCaixa de buscar opciones de inversión con un enfoque de largo plazo, que contribuya a desarrollar el tejido industrial”, señala el holding.
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