El ‘fundraising’ en España alcanza en 2024 la cifra récord de 4.071 millones con el tirón de los grandes programas públicos
El volumen de inversión del capital privado alcanzó en 2024 los 6.538 millones, un 2,6% menos. La patronal SpainCap prevé un 2025 “muy positivo”
El fundraising captado por parte de los inversores nacionales privados alcanzó la cifra de 4.071 millones de euros, un 51% más que en 2023, lo que supone el mejor registro de toda la serie histórica, según ha comunicado este jueves la patronal SpainCap.
En una presentación con los medios de comunicación, su presidenta, Elena Rico, ha explicado que las rentabilidades positivas del sector, las perspectivas de crecimiento de la economía española, las oportunidades que presenta el tejido empresarial español y el apoyo de los programas de fondos de fondos públicos como Fond ICO Global, Next Tech Programa Innvierte (CDTI), Cofides y FEI, han contribuido a registrar estos niveles.
Según las estimaciones obtenidas por SpainCap a través de la plataforma europea EDC, el volumen de inversión del capital privado en España en 2024 alcanzó 6.538 millones de euros, con un total de 725 inversiones, lo que supone un descenso del 2,6% respecto a 2023, año en el que se registraron 6.709 millones, con 844 inversiones. La patronal ha recordado que la primera parte de 2024 registró una actividad moderada como consecuencia de la complejidad del contexto, si bien, en el segundo semestre se recuperaron los niveles de 2023, gracias a la mejora progresiva de las condiciones del mercado.
Elena Rico ha afirmado que las perspectivas para 2025 son mejores, tras un ejercicio de transición, como ha sido el de 2024. “De cara al ejercicio actual, y basado en la mejora de las condiciones del mercado, todo apunta a un 2025 muy positivo en todas las variables analizadas”, ha señalado la directiva, quien ha insistido en la relevancia que van a tener los citados programas públicos, que deben ser desplegados entre 2025 y 2026, principalmente.
Por segmentos, en 2024, el private equity registró un volumen de actividad de 5.613 millones de euros, distribuidos en 150 inversiones, mientras que el venture capital finalizó el año con un volumen de 925 millones, en un total de 575 inversiones, un 3% más que en 2023. SpainCap ha destacado que se trata del tercer mejor registro histórico en venture capital, por detrás de 2021 y 2022, debido a las numerosas rondas de más de 10 millones en series B y C. Según Rico, la inversión en startups, especialmente en fases avanzadas, y middle market mejoraron los niveles de actividad en relación a 2023, mientras que el large market retrocedió ligeramente.
Por tipos de inversores, SpainCap asegura que se mantiene el apetito de los fondos internacionales, tanto en el segmento del private equity como en el de venture capital, ya que cuentan con abundante liquidez y un demostrado interés por el mercado empresarial español. En 2024, el capital procedente de fuera de España contribuyó con un volumen de inversiones de 4.808 millones (un 73,5%) en empresas de este país. Las gestoras nacionales privadas, por su parte, aportaron 1.492 millones, en 426 inversiones dirigidas a compañías españolas.
Por tamaño de las inversiones, un total de ocho inversiones con importes por encima de los 100 millones de euros concentraron 3.572 millones del volumen total invertido en 2024. El middle market, operaciones con una inversión en equity de entre 10 y 100 millones, registró un volumen de 2.145 millones, en 82 deals, un 23,5% más.
Según la etapa de desarrollo, destacó la inversión en buy outs, con un volumen de 4.138 millones de euros en 42 deals. En relación al capital expansión (growth), se realizaron 105 operaciones por una cifra total de 1.467 millones.
A su vez, los sectores que recibieron un mayor volumen de inversión e interés fueron TIC/internet (36%), medicina/salud (15%) y otros servicios (12,6%). Por número de inversiones, sin embargo, destacaron TIC/internet (224 operaciones), medicina/salud (77) y biotecnología (73).
Finalmente, el volumen de desinversión en 2024 registró una cifra estimada (a precio de coste) de 2.902 millones de euros en 304 deals, un 113% más que en 2023. El crecimiento está motivado en reactivación de la rotación de cartera de las firmas de capital privado, situándose como el segundo mejor registro de toda la serie histórica.
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