Telefónica llega al 96,85% de su filial alemana y pone fin a sus 12 años de cotización
La operadora finaliza la opa de exclusión de la división germana y paga 175 millones por el 2,5% del capital
Telefónica ha alcanzado el 96,85% del capital de Telefónica Deutschland, tras la finalización del período de aceptación correspondiente a la oferta pública de exclusión de negociación de la citada filial germana, anunciada el pasado 7 de marzo de 2024.
De esta manera, el grupo español pone fin a un periodo de casi 12 años desde la salida a Bolsa de Telefónica Deutschland en otoño de 2012, durante la presidencia de César Alierta, en una operación que tuvo como objetivo captar fondos para reducir deuda. Posteriormente, en 2014, Telefónica cerró un acuerdo para la fusión de su filial germana con E-Plus, controlada por KPN, constituyendo un grupo capaz de competir con los líderes Deutsche Telekom y Vodafone en Alemania, que sigue siendo uno de los mercados estratégicos de Telefónica, junto a España, Reino Unido y Brasil.
En un hecho relevante remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la operadora señala que el número total de acciones que han aceptado la oferta de exclusión y el número de títulos de Telefónica Deutschland adquiridos desde el anuncio y hasta al cierre de la última sesión bursátil del período de aceptación en conjunto ascienden a 74.338.954 acciones, representativas de aproximadamente el 2,50% del capital social y derechos de voto de la filial germana.
El precio total pagado por esta participación que estaba en manos de inversores minoritarios, ronda los 175 millones de euros sufragado íntegramente en efectivo. El hecho de que no se alcance el 100% del capital es habitual en este tipo de operaciones de exclusión, puesto que siempre hay inversores que no se enteran de los plazos o que, incluso, no recuerdan que tienen estas participaciones minoritarias en sus carteras.
Telefónica prevé que la liquidación de la oferta y el pago del precio en efectivo tenga lugar el 29 de abril de 2024. La negociación de las acciones de Telefónica Deutschland en el mercado regulado de la Bolsa de Fráncfort finalizó el 18 de abril de 2024 tras hacerse efectiva la exclusión de negociación.
En noviembre de 2023, y tras el fuerte castigo sufrido en Bolsa de Telefónica Deutschland (que arrastró a la matriz) en verano por la pérdida del operador 1&1 como principal cliente en Alemania, Telefónica anunció una opa sobre el 28,19% del capital de su filial alemana que no controlaba. En la transacción, el grupo ofreció 2,35 euros por acción, con una prima del 37% con respecto al cierre de la cotización en la sesión previa, lo que implicaba un desembolso cercano a 1.970 millones de euros por el total de esta participación, en una de las mayores operaciones corporativas de la teleco durante la presidencia de José María Álvarez-Pallete. En mayo de 2023, la acción de Telefónica Deutschland había llegado a cotizar por encima del los tres euros.
En la citada operación, Telefónica alcanzó el 93,10% del capital social de la filial germana, por un importe de 1.483 millones de euros. El grupo continuó comprando en el mercado acciones de Telefónica Deutschland para, posteriormente, presentar la citada opa de exclusión.
Telefónica, para facilitar la opa, comunicó su intención de promover una revisión de la política de dividendos de Telefónica Deutschland, manteniendo únicamente el compromiso de abonar 0,18 euros por acción del ejercicio 2023 y cuyo abono está previsto para este año. “La futura política de dividendos de Telefónica Deutschland responderá a las necesidades derivadas de la ejecución de su actual plan de negocio y, en consecuencia, estará sujeta, entre otros, a los futuros planes de gasto e inversión de Telefónica Deutschland, así como a otros riesgos y contingencias existentes o potenciales. La compañía tiene intención de analizar la política de dividendos de Telefónica Deutschland”, dijo la teleco, que advirtió de que la opa ofrecía una ventana de liquidez atractiva con una prima significativa para todos los accionistas.
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