Competencia da vía libre a la entrada de Telefónica y Telecinco en Digital+
La Comisión Nacional de la Competencia ha dado luz verde a la entrada de Telefónica y Telecinco en el capital de Digital+. Prisa podrá amortizar 1.000 millones de deuda con esta operación más la fusión de Cuatro y Telecinco.
El grupo Prisa (editor de CincoDías) sorteó ayer el último obstáculo para sacar adelante la operación pactada a finales de 2009 con Telefónica y Telecinco para que la operadora y la cadena de televisión entren en el accionariado de Digital+ con sendas participaciones del 22%.
El consejo de la Comisión Nacional de la Competencia (CNC) decidió dar vía libre a la transacción al archivar el caso, después de que las empresas modificaran algunos puntos negociados inicialmente.
En concreto, según informó la CNC, Telefónica y Telecinco han renunciado a su derecho de veto sobre determinados aspectos estratégicos de Digital+, como el plan de negocios o su presupuesto anual. Asimismo, la operadora y la cadena de Mediaset dejan de tener capacidad para condicionar el nombramiento de altos directivos en la plataforma de televisión de pago.
"Con los nuevos acuerdos y pactos de accionistas firmados, Prisa seguirá manteniendo en exclusiva la posibilidad de ejercer una influencia decisiva sobre Digital+", constata la CNC. Esto es lo que ha llevado a su consejo a archivar el caso, al entender que ya no existe una operación de concentración que deba ser objeto de autorización previa por parte de las autoridades de competencia. Mediapro y Antena 3 expresaron su rechazo a esta decisión.
Según comunicó Prisa a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), las condiciones económicas de la operación se mantienen en los mismo términos que los pactados hace un año.
En las próxima semanas
De esta manera, la entrada de Telefónica y Telecinco en Digital+ y la fusión de la participada de Mediaset con Cuatro (televisión en abierto de Prisa), operaciones que se materializarán "en las próximas semanas", permitirán al grupo editor y de comunicación la amortización de cerca de 1.000 millones de euros de deuda. A 30 de septiembre, la deuda financiera neta de la compañía (incluyendo la subordinada de su filial audiovisual Sogecable) ascendía a 4.686,7 millones.
Los nuevos términos de la operación firmados por las empresas incluyen un contrato de opción entre Prisa y Telecinco para restablecer las condiciones iniciales del acuerdo. La cadena de televisión podrá ejercitar esta opción transcurrido un año desde su entrada en el capital de Digital+. De materializarse esta posibilidad, la operación deberá ser aprobada por la autoridades de competencia, explicó Prisa. "El acuerdo prevé que, en caso de que las condiciones que puedan imponerse por parte de las autoridades de competencia imposibiliten o desaconsejen la ejecución de la misma, las partes podrán resolver la venta del 22% de Digital+, manteniéndose la venta de Cuatro a Telecinco", precisó la compañía.
Las acciones de Prisa cerraron ayer con una subida del 3,1%, hasta alcanzar los 2 euros por título.
Nuevo panorama televisivo
El acuerdo entre Prisa, Telecinco y Telefónica configura un nuevo panorama en el mercado televisivo en España. Así, la nueva Telecinco (fusionada con Cuatro) será líder de las emisiones en abierto y Digital+, de las operaciones de pago.Está previsto que Telefónica y Telecinco tomen sendas participaciones del 22% en Digital+, tras fijar el precio de la plataforma de pago en 2.350 millones de euros. Como contraprestación, Prisa recibirá unos 500 millones de euros en efectivo y una participación inicial del 22% en el capital social de Telecinco. Esta participación se diluirá, finalmente, hasta el 18,37% en la nueva cadena fusionada. Con carácter previo a esta operación, Telecinco ampliará capital en unos 500 millones para financiar la transacción y reforzar su balance. Desde la cadena explicaron que ya están trabajando de lleno en esta ampliación.