Basf se refuerza con la compra de la suiza Ciba
Basf ha llegado a un acuerdo para adquirir Ciba y reforzarse así en el negocio de productos químicos especializados. La alemana ha puesto sobre la mesa 50 francos suizos por título de Ciba, lo que supone valorar la empresa en 3.450 millones de francos (2.170 millones de euros). Incluida la deuda, la oferta se eleva a 3.800 millones de euros.
El consejo de administración de Ciba ha calificado la oferta lanzada por Basf de 'apropiada', tras examinarla 'a fondo' y pedir una opinión independiente, proporcionada por Perella Weinberg Partners.
La oferta por el 100% de las acciones, valorada en 2.170 millones de euros, aumenta hasta los 3.800 millones de euros si se incluye la deuda y las provisiones por pensiones. Además, la alemana ha garantizado el mantenimiento de las actividades de investigación y desarrollo de Ciba.
La compañía química suiza ha recomendado a sus accionistas acudir a la opa y vender sus títulos al grupo alemán. Asimismo, anunció que celebrará una junta extraordinaria para eliminar las restricciones al ejercer el derecho de voto.
La oferta está condicionada a algunas condiciones, como conseguir una aceptación del 66,6% de los derechos de voto, obtener la autorización de las autoridades de Competencia y eliminar las restricciones del voto de los estatutos. El gigante alemán, el número uno en química del mundo por su volumen de negocios, espera finalizar la operación de aquí al primer trimestre del 2009.
El acuerdo, explicaron ambas empresas, ha sido asesorado por Credit Suisse, Lazard y Homburger.
'Con la compra de Ciba reforzamos nuestro catálogo y ampliamos nuestra posición líder en el segmento de productos químicos especializados, con productos y servicios destinados a una variedad de industrias y clientes, en particular en el de plásticos y tratamiento del agua', aseguró Jürgen Hambrecht, presidente de Basf, en una nota de prensa.
Impacto en el resultado
El directivo de Basf explicó que la compañía alemana espera que la operación tenga un impacto positivo en sus beneficios por acción de Basf a partir del segundo año. Agregó que la sede de Ciba en Basilea seguirá siendo 'importante' en la nueva estructura combinada del grupo.
En una conferencia con analistas, Hambrecht señaló que la oferta es 'la última, la mejor y la final'.
Por su parte, Armin Meyer, presidente de Ciba, aseguró que su integración en Basf 'combina un precio justo con una solución industrial convincente para Ciba', señaló.
'Con la unión a Basf y logrando acceso a su plataforma de investigación, producción y marketing, reforzamos significativamente el negocio de Ciba, especialmente en el área de plástico, recubrimientos y papel', añadió.
Ciba se anotó ayer en Bolsa un avance del 28%, para cerrar en 48,68 euros por título. Por su parte, Basf retrocedió un 4,15%, hasta 36,24 euros por acción.
Un acuerdo ventajoso para ambas empresas
El acuerdo de Basf y Ciba se produce en un momento de integración en el sector químico, en el que compiten además de Basf, gigantes como Dow Chemical, Saudi Basic Industries, Dupont y Bayer por una tarta de unos dos billones de euros, según Reuters. En julio, Dow Chemical acordó comprar Rohm & Has, fabricante de materiales para electrónica y adhesivos, por 18.800 millones de dólares, incluida la deuda, una oferta que supuso pagar 18,4 veces el Ebit de Rohman & Haas. La opa de Basf sobre Ciba supondría 11,1 veces el Ebit de la suiza, por lo que el precio parece adecuado, según los analistas. Ciba transforma productos derivados del petróleo en pigmentos, aditivos plásticos y colorantes. Entre los negocios de Basf está el de derivados del crudo, por lo que la integración beneficiaría a ambas.