Delivery Hero cae un 9% en Bolsa tras el fallido estreno de su filial en Dubái
En lo que va de mes la empresa alemana, dueña de Glovo, se deja un 16% en el parqué
Talabat, la empresa de reparto de comida, filial en Oriente Próximo de la alemana Delivery Hero, se ha estrenado en la Bolsa de Dubái con números rojos. A pesar de haber recaudado más de 1.880 millones de euros y convertirse en la mayor salida a Bolsa del sector tecnológico en la región este año, las acciones de Talabat han cedido un 6,5% en su primera jornada como cotizada. Pero mayor está siendo la caída de Delivery Hero, dueña del 94% de Glovo. El grupo alemán recorta un 9% en Bolsa en la sesión y se deja un 16% en el mes después de que el pasado 2 de diciembre se conociera que Glovo ha cambiado el modelo de trabajo de falsos autónomos.
El mal estreno en Bolsa de su filial se produce después de que la matriz decidiera ampliar el porcentaje de la colocación, del 15% inicial al 20%, aludiendo a las órdenes de compra emitidas por inversores ancla y fondos tecnológicos. Pese a las caídas, la capitalización de mercado de Talabat, de 34.700 millones de dirhams (unos 8.836 millones de euros), se mantiene próxima a la la valoración de su matriz germana, Delivery Hero, que tiene un valor de mercado actual de 9.245 millones de euros.
La colocación de Talabat es la mayor del año en Oriente Próximo, según datos de Bloomberg. Mohammed Ali Yasin, fundador y director ejecutivo de la firma Oracle Financial Consultancy and Investments, apunta que la compañía se estrena con una ratio PER de 28 veces, muy por encima de las 9 veces a las que cotiza la Bolsa de Dubái. “Si la empresa logra sus beneficios estimados, el ratio será más realista”, dijo Yasin a la agencia Bloomberg. “Hasta entonces, el dividendo podría ser el único retorno positivo”, agregó.
El Golfo Pérsico ha sido un centro activo para nuevas salidas a Bolsa este año, con un puñado de empresas recaudando más de 12.000 millones de dólares a través de sus estrenos (11.280 millones de euros), según datos de Bloomberg. Entre ellas hay compañías dedicadas al comercio minorista— como Spinneys 1961 Holding, empresa de distribución minorista de comestibles con sede en los Emiratos Árabes Unidos (EAU) —, de servicios financieros y salud, en un momento en el que los distintos países de la región se afanan por profundizar y diversificar sus mercados de capitales.
El crecimiento de la población en centros como Dubái también ha ayudado a consolidar el comportamiento de las empresas orientadas al consumidor. Talabat opera en ocho países: EAU, Kuwait, Omán, Qatar, Egipto, Jordania, Irak y Baréin. Su posición en la región se ha visto fortalecida por la adquisición por parte de Delivery Hero del negocio de entrega de alimentos de la empresa india Zomato en los EAU en 2019, y de la plataforma de comestibles en línea InstaShop en 2020.
Emirates NBD Capital PSC, JP Morgan Securities y Morgan Stanley actuaron como coordinadores globales en la oferta de Talabat. Abu Dhabi Commercial Bank, Barclays, EFG Hermes, First Abu Dhabi Bank, Goldman Sachs, ING Bank y UniCredit fueron las entidades colocadoras.
La caída bursátil de Delivery Hero ha arrastrado a todo el sector de servicios y de consumo del Euro Stoxx 600, que se deja el 1,11% en la jornada, con la empresa alemana siendo la de peor desempeño, seguida de la sueca Husqvarna— dedicada a la fabricación de productos para exteriores, como cortacéspedes o motosierras —y de CD Projekt, empresa polaca de desarrollo y distribución de videojuegos, conocida por títulos como The Witcher y Cyberpunk 2077.
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