La Bolsa española se desmarca de Europa con fuertes caídas lastrada por banca y renovables, tras la victoria de Trump
El Ibex 35 sufre un importante correctivo de más del 2% frente a los avances del resto de índices del Viejo Continente con BBVA como farolillo rojo
Los mercados reaccionan de forma dispar a la vuelta de Donald Trump a la Casa Blanca tras su aplastante victoria electoral. La Bolsa española es prácticamente la única del Viejo Continente, junto con la italiana, que sufre pérdidas tras la victoria del líder republicano. El recuento final ha confirmado que en enero tomará posesión como el 47º presidente de Estados Unidos después de que el republicano se haya impuesto con claridad a la aspirante demócrata, Kamala Harris.
Las ventas se ceban hoy con los valores españoles y el Ibex 35 corrige más del 2% y pierde los 11.600 puntos, mientras que el FTSE Mib de Italia baja un 0,2%. El resto de Europa suma leves posiciones. El FTSE 100 de Londres gana un 1% mientras que el Cac de París sube un 0,9% y el Dax alemán repunta medio punto porcentual.
En el índice español, la peor parte es para BBVA, que encaja descensos de más del 6% ante el debilitamiento del peso mexicano, donde la entidad tiene gran parte de su negocio. CaixaBank, Sabadell y Unicaja pierden más del 5%, en línea con el comportamiento del resto del sector. “El fortalecimiento del dólar a raíz de la victoria de Trump representa una presión significativa para las economías emergentes, muchas de las cuales tienen deudas denominadas en dólares”, explica Ávila, de IG.
El analista añade que “a medida que el dólar se fortalece, el costo de pagar esta deuda en monedas locales aumenta, creando una mayor carga financiera para estos países. Asimismo, el fortalecimiento del dólar atrae capital hacia Estados Unidos, lo que provoca una salida de capitales de los mercados emergentes y reduce la liquidez en estas economías”.
Esta situación también tiene implicaciones directas para la gran banca española, debido a su fuerte exposición en economías emergentes, especialmente en América Latina y Turquía. Bancos como BBVA y Santander, con importantes operaciones en estos mercados, podrían ver sus ingresos y márgenes de ganancia afectados por la inestabilidad y el encarecimiento del crédito en estas regiones.
Las renovables también sufren en Bolsa. El índice sectorial de empresas renovables europeo baja un 2,25%. Dentro del sector, el fabricante de aerogeneradores Vestas pierde un 11%, Ørsted, el mayor desarrollador de energía marina del mundo, cae un 10,7% mientras que Enel y EDP encajan descensos del 5,6% y del 5,1%, respectivamente. Trump ha prometido desechar los proyectos de energía eólica marina a través de una orden ejecutiva en su primer día en el cargo. En la Bolsa española, Solaria y Grenergy descienden más del 5% cada una, mientras que Acciona y Acciona Energía pierden un 5,8% y un 4,4%, respectivamente.
Aunque en Bolsa española, Iberdrola pierde un 2,6%, resta gran parte de los puntos que están llevando al Ibex a encajar esa fuerte caída. La empresa, presidida por Ignacio Sánchez Galán, tiene una importante presencia en EE UU del que dices es un “un mercado central para Iberdrola y tenemos compromisos de inversión orgánica de más de 30.000 millones de dólares hasta 2030 que esperamos cumplir en cualquier escenario. El negocio de Avangrid son 80% redes y el resto, renovables con apoyos asegurados”, explican fuentes de la empresa.
También han reaccionado con pérdidas a esta victoria republicana los fabricantes de automóviles, ya que se pueden ver afectados ante una posible guerra arancelaria. El sector automovilístico del Stoxx 600 cae alrededor del 2%. Dentro del índice, los mayores descalabros son para BMW, que pierde un 6,1%. El fabricante de automóviles alemán ha informado de una caída del 61% en su beneficio trimestral del tercer trimestre que no alcanzó las expectativas de los analistas. En el mercado español, el fabricante de componentes del motor Gestamp cae un 7,4%.
“La reciente propuesta de Donald Trump de imponer medidas arancelarias podría desencadenar una guerra comercial global, afectando especialmente a la Unión Europea. Si estos aranceles se aplican, sectores estratégicos como el automotriz y el tecnológico en Europa se verían seriamente perjudicados, con el consiguiente impacto en el crecimiento económico de la región”, explica Sergio Ávila, analista de IG.
El experto cree que la menor actividad económica afectaría también al negocio bancario europeo, ya que el debilitamiento de estos sectores clave reduce la inversión y la demanda de créditos comerciales.
En el lado de los ganadores, la mayor presión sobre los presupuestos de defensa de la UE durante una presidencia de Trump puede ser de apoyo para las acciones europeas de defensa, dijeron estrategas de UBS incluyendo a Matthew Gilman, en declaraciones recogidas por Bloomberg.
Sin embargo, un menor apoyo a corto plazo para Ucrania podría ser negativo, agregaron. Con todo, las acciones europeas de defensa están subiendo hoy, incluyendo Rolls Royce (+3,8%), Rheinmetall (+1%), BAE Systems (+3,2%) y Leonardo (+2,6%)
En Bolsa, española, Acerinox, con una presencia importante en EE UU es uno de los más alcistas, con un repunte del 3,6%. ArcelorMittal, por su parte, avanza un 2,3%. Javier Cabrera, analista de XTB, explica que ambas compañías, se podrían ver beneficiadas de la política arancelaria de Estados Unidos.
El sector salud también está hoy entre los más alcistas. También celebran la victoria Trump el sector de la salud. Entre las más alcistas repuntan Siemens Healthineers, con un repunte del 7,6%, seguido de Novo Nordisk, que ha presentado resultados mejores de lo esperado y sube un 7%. Zealand Pharma repunta un 3,5%, seguido de Fresenius, con una rentabilidad del 2,7%.
Sobre la firma
