De Nvidia a Amazon pasando por IBM: las 23 compañías de Wall Street favoritas de Goldman Sachs
El banco estadounidense incorpora a su lista de valores predilectos a la empresa de alimentación Conagra, la biofarmacéutica Insmed y a la tecnológica IBM
El mes de agosto ha dejado una advertencia a los inversores y motivado ajustes de carteras, más allá de los que pueden ser habituales de cara a septiembre, con los que terminar de preparar la inversión para la recta final de año. El lunes 5 de agosto avivó los temores a una recesión económica en EE UU y ha puesto toda la atención de los inversores en el mercado laboral estadounidense, ahora convertido en el gran termómetro con el que medir ese riesgo de contracción. El sector tecnológico ha demostrado ser el más sensible a las ventas cuando se eleva el miedo a que el aterrizaje de la economía no sea suave y se dispara la volatilidad. Y ante este escenario, cuando persiste la duda de con qué intensidad va a emprender la Fed las bajadas de tipos, Goldman Sachs acaba de incorporar a su cartera de 23 valores estadounidenses predilectos a la compañía de alimentación Conagra, la biofarmacéutica Insmed y una tecnológica de solera, IBM.
Goldman Sachs es un gigante mundial de la inversión, con posiciones en las Bolsas de todo el mundo, incluida la española, donde acaba de rebajar su participación en Telefónica al 5,3%. Y más allá de todas sus recomendaciones de compra de valores, tiene una lista de valores predilectos en la Bolsa estadounidense, compañías sobre las que su visión de compra es de total convicción. En ese listado, además de las tres nuevas incorporaciones, aparecen dos de los denominados siete magníficos, Amazon y Nvidia. Y además de las compañías punteras en tecnología por las que apuesta el conjunto del mercado, también hay valores de la vieja economía entre los que Goldman se posiciona de forma rotunda, como la tabaquera Philip Morris.
El sector tecnológico y de comunicación es en todo caso el más presente en la cartera de valores favoritos de Goldman Sachs. Junto a Nvidia, Amazon e IBM, aparecen el grupo de medios Fox Corporation -propiedad de la familia Murdoch-; Global E-Online -empresa israelí que cotiza en el Nasdaq y desarrolla un software para el comercio online internacional-; Guidewire Software, que desarrolla un sistema para el sector asegurador; la compañía especializada en almacenamiento en la nube Snowflake; la agencia de rating y análisis financiero S&P Global, también incluida en esta categoría, y Teradyne, especializada robótica y sistemas de automatización para la industria.
Respecto a Nvidia, estrella indiscutible de Wall Street pese a la reciente corrección, los analistas de Goldman Sachs destacan la oportunidad que representa el negocio de datos, la introducción de nuevos productos y el retorno de capital al accionista, después del reciente anuncio de un programa de recompra de acciones por 50.000 millones de dólares. Goldman apunta a que ese retorno al accionista vaya creciendo hasta alcanzar los 81.000 millones de dólares en 2027 y tiene de hecho unas previsiones superiores a las del consenso de mercado para Nvidia. Goldman Sachs calcula un beneficio por acción un 8% por encima de ese consenso, una de las estimaciones que más se alejan al alza dentro del grupo de sus valores predilectos.
Respecto a Amazon, otro de los gigantes que el banco tiene entre sus favoritos, destaca que es un claro beneficiario de la inteligencia artificial, que va a acelerar el crecimiento de sus márgenes e ingresos. La inteligencia artificial es de hecho una de las grandes temáticas que sustentan la selección de valores de la entidad, según reconocen en Goldman. Las otras dos grandes temáticas son el consumo y la sostenibilidad. En este grupo se enmarca su recomendación decidida por Conagra Brands o Philip Morris y por las energéticas Enphase Enwergy, Kinder Morgan, SLB y Sempra.
La lista de valores estadounidenses predilectos de Goldman Sachs la completan las financieras Citigroup, el fondo de capital riesgo TPG y Brixmor Property Group, especializada en inversión inmobiliaria. Representando al sector de salud aparecen Insmed, uno de los últimos fichajes, y Amgen, biotecnológica que cotiza en el Nasdaq con una capitalización que ronda los 175.000 millones de dólares. Por último, aparecen las empresas del sector industrial Parker Hannifin, Vulcan Materials y Woodward. En el listado conviven gigantes por capitalización como Amazon o Nvidia junto a compañías con un valor de mercado que no llega a los 10.000 millones de dólares, como Woodward, Brixmor Property y Global E-Online.
Del listado de valores favoritos de Goldman se han caído cuatro valores en esta vuelta al cole. Se trata de Ally Financial, Dollar General, Instaled Building Productos y Royal Caribbean Cruises, sobre las que en todo caso Goldman mantiene su recomendación de compra, aunque ya no estén entre sus predilectas.
Snowflake, el peor desempeño y el mayor potencial
La compañía de software Snowflake es la apuesta que peor está funcionando en la cartera de valores predilectos de Goldman Sachs. Sus acciones acumulan un descenso del 40% este año. La firma anunció en agosto unas perspectivas que quedaron por debajo de lo esperado, y pasaron factura al valor, si bien desde el banco estadounidense destacan que los resultados del segundo trimestre fueron sólidos, el crecimiento de los ingresos por productos sigue siendo fuerte y la cartera de pedidos se mantiene firme. Goldman le da una valoración de 220 dólares, lo que encierra un potencial de revalorización de casi el 100%, con diferencia el más elevado de su lista de favoritos.
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