Jio Platforms, del multimillonario Mukesh Ambani, prepara su debut bursátil en India con una oferta récord
La filial de telecos del conglomerado familiar más rico del país prevé recaudar cerca de 3.000 millones de euros por el 3% del capital
Reliance Industries, el conglomerado controlado por el multimillonario Mukesh Ambani —cuya fortuna familiar está valorada en unos 103.000 millones de dólares—, sacará a bolsa este miércoles el 3,02% del capital social de su filial tecnológica Jio Platforms. La operación busca recaudar hasta 3.200 millones de dólares (30.213 millones de rupias o 2.940 millones de euros) mediante la emisión de 270 millones de acciones nuevas, en lo que representa la mayor oferta pública de venta (OPV) en la historia del mercado financiero indio
De alcanzar el extremo superior del rango de precios fijado, la compañía obtendrá una valoración global de aproximadamente 108.000 millones de dólares (10,3 billones de rupias o 96.295 millones de euros). Esta cifra situará a la firma entre las cuatro mayores empresas cotizadas del país por capitalización bursátil, por detrás de su matriz Reliance Industries, del operador Bharti Airtel y del banco HDFC Bank. La colocación supera la cifra registrada en 2024 por la filial local del fabricante automovilístico surcoreano Hyundai Motor, que captó 2.900 millones de dólares en su salida al parqué indio.
La oferta pública de venta abrió el lunes su tramo reservado a inversores institucionales y ancla, que representa hasta el 30% del total de la colocación. La suscripción general para los inversores minoristas dio comienzo este miércoles y finalizará el próximo viernes, 23 de octubre. El estreno bursátil está previsto para el próximo 28 de octubre.
En menos de dos horas desde la apertura de la suscripción pública este miércoles ha recibido solicitudes por más del doble de las acciones ofrecidas en India, según Reuters. El tramo reservado a inversores institucionales quedó cubierto en apenas diez minutos y registraba una demanda equivalente a 4,9 veces las acciones asignadas, mientras que el segmento minorista había recibido solicitudes por el 54% de su cuota a primera hora de la tarde india.
En la adjudicación previa del tramo ancla, destinado a grandes inversores, Jio Platforms asignó acciones por un importe superior a los 81.000 millones de rupias (853,31 millones de dólares). Entre los 212 inversores institucionales participantes figuran fondos de inversión y gestoras internacionales como BlackRock, Fidelity Investments, Capital Group, Allianz, Schroders, JP Morgan Asset Management, Franklin Templeton e Invesco, además de fondos soberanos como Abu Dhabi Investment Authority y el fondo soberano de Singapur. En el ámbito local, obtuvieron títulos instituciones financieras entre las que destacan la aseguradora estatal Life Insurance Corporation, BNP Paribas, JPMorgan y HDFC Bank.
La empresa ha emitido un total de 270 millones de acciones nuevas con una horquilla de precio fijada entre 1.065 y 1.119 rupias por título (aproximadamente entre 11,2 y 11,8 dólares). Asimismo, Reliance Industries ha reservado un tramo específico de unos 30 millones de dólares para los pequeños accionistas de la matriz, además de ofrecer a los más de 400.000 empleados del conglomerado la posibilidad de adquirir títulos con un descuento de 54 rupias por acción.
Según el folleto remitido a los organismos reguladores, Jio Platforms prevé destinar 275.000 millones de rupias (aproximadamente 2.890 millones de dólares), la mayor parte del capital neto captado, a la amortización o cancelación anticipada de la deuda bancaria acumulada por su principal filial operativa de telecomunicaciones, Reliance Jio Infocomm.
Imperio familiar
Fundada en 2016 por Mukesh Ambani y capitaneada en la actualidad por su hijo Akash Ambani, Jio Platforms agrupa los activos digitales y de telecomunicaciones del imperio familiar. La compañía alteró la estructura del mercado indio tras su lanzamiento mediante la comercialización de servicios de llamadas de voz gratuitas y paquetes de datos móviles a precios reducidos.
En la actualidad, la compañía opera como el mayor proveedor de servicios móviles de la India, con una base de abonados que supera los 533 millones de usuarios y una cuota cercana al 60% del tráfico total de datos móviles del país. La firma compite principalmente con Bharti Airtel y Vodafone Idea, y ha extendido su actividad a servicios de banda ancha fija, computación en la nube, entretenimiento en línea y soluciones de inteligencia artificial para empresas.
En 2020, el grupo captó más de 20.000 millones de dólares en una ronda de financiación privada que dio entrada en su accionariado a compañías tecnológicas estadounidenses como Meta Platforms (Facebook) y Alphabet, matriz de Google con inversiones de 5.700 y 4.500 millones de dólares, respectivamente. La valoración objetivo de 10,3 billones de rupias fijada para este debut duplica los 4,9 billones de rupias en que fue valorada la empresa durante dicha ronda de inversión.
De esta forma, el capital está controlado por el conglomerado de Mukesh Ambani, que posee el 66,4%, seguido de Meta, con el 9,98%, y Google, con el 7,73%, que invirtió 4.500 millones de dólares ese mismo año. El accionariado incluye también al fondo soberano saudí Public Investment Fund (PIF), con el 2,31%, y a inversores financieros internacionales como KKR, Vista Equity Partners, Silver Lake y Mubadala, con participaciones minoritarias
La valoración final proyectada se sitúa por debajo de las previsiones iniciales del grupo, que estimaban una cifra superior a los 110.000 millones de libras cuando se presentó el borrador del folleto durante el verano. Este ajuste se produce en un contexto de desaceleración en el mercado bursátil indio, reflejada en una caída superior al 12% en el índice de referencia Nifty 50 en lo que va de año.
La salida a bolsa representa la primera colocación en el mercado de valores realizada por el conglomerado de la familia Ambani desde el debut bursátil de Reliance Petroleum en 2006. Asimismo, la operación se produce semanas después de la admisión a cotización en septiembre de la Bolsa Nacional de Valores de la India (NSE).
El estreno cotizado de Jio Platforms medirá la disposición del capital internacional en un contexto marcado por la evolución del flujo inversor extranjero, que acumula salidas netas cercanas a los 30.000 millones de dólares en lo que va de año. En el mercado doméstico, casi el 40% de los participantes minoristas tiene menos de 30 años, de acuerdo con los registros de la NSE. En el acumulado del año, el volumen total de capital captado mediante ofertas públicas de venta en la India se ha incrementado un 8,3% en comparación con el mismo periodo del ejercicio anterior, alcanzando los 12.650 millones de dólares, según datos recopilados por London Stock Exchange Group.