Pollen Street crea un gigante inmobiliario en España al comprar Servihabitat y sumarlo a Hipoges y Finsolutia
El fondo se queda con el histórico ‘servicer’ de Lone Star y Caixabank y recupera el contrato de Sareb
El sector de la gestión inmobiliaria para bancos y fondos de inversión continúa en su carrera por la concentración en unas pocas manos. El fondo británico Pollen Street acaba de llegar a un acuerdo con Lone Star para comprar Servihabitat, la histórica inmobiliaria de CaixaBank creada en los 90, por lo que se convertirá en uno de los grandes actores del sector de los servicers al sumar esta compra a Finsolutia e Hipoges. Además, mediante este movimiento corporativo, la firma de inversión recuperará uno de los grandes contratos del sector, el de Sareb, que había perdido recientemente a favor de Servihabitat.
Era la segunda vez que Lone Star intenta vender Servihabitat —el antiguo servicer de CaixaBank, encargado de gestionar el ladrillo adjudicado por la banca durante la crisis— pero la escasa lista de candidatos y las ofertas a la baja frustraron el proceso. Este año lo volvió a intentar y para ello contrató a Alantra como asesor. Según avanzó CincoDías en julio, Pollen Street y DoValue rivalizaban como finalistas para hacerse con el servicer del fondo texano.
La venta tomó impulso en las últimas semanas después de que Servihabitat ganara en mayo el contrato de gestión de la cartera de Sareb (Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria), junto a las marcas de Blackstone Anticipa y Aliseda.
Antes de esto, Servihabitat ha pasado en los últimos años por momentos delicados. Quizás el peor fue en 2023, cuando rompió con CaixaBank. La entidad decidió sacar a concurso la gestión de su ladrillo, adjudicándolo a Intrum y a Azora. Previamente, también se quedó sin uno de sus contratos para la gestión de los activos de Sareb, que ahora ha recuperado. Todo ello supuso una merma importante en los recursos de la compañía.
El servicer adquirido cuenta con alrededor de 450 empleados y con Borja Goday -directivo de la órbita de Lone Star- como consejero delegado. Tiene actualmente como principal cliente al propio fondo texano, para el que comercializa los activos inmobiliarios que adquirió a CaixaBank. Entre sus principales clientes también se encuentra Sareb, para el que trabaja en la transformación y comercialización de suelo a través de la filial Serviland y también en la gestión de alquileres sociales. Otros de sus clientes son Kutxabank, BBVA y recientemente Apollo, para el que administra alrededor de 1.200 millones de créditos fallidos.
“Esta operación refuerza de manera decisiva nuestra posición en España y amplía nuestra capacidad para acompañar a los clientes en retos cada vez más complejos”, se afirma en una nota de prensa enviada por el comprador. En España, Pollen Street cuenta con Afonso Nascimento como CEO del Grupo Finsolutia y con Hugo Velez y Claudio Panunzio como co-consejeros delegados de Hipoges. “Esta adquisición es un paso más en la construcción de la plataforma líder en gestión de crédito y activos inmobiliarios en la Península Ibérica“, explica Lindsey McMurray, CEO de Pollen Street. ”Servihabitat aporta una sólida experiencia en la gestión de activos adjudicados (REO), una valiosa cartera de clientes y una fuerte presencia nacional. El grupo resultante estará en una posición privilegiada para liderar el mercado de la región", agrega.
Un sector en concentración
La venta de Servihabitat no será si no la última vuelta de tuerca del intenso proceso de consolidación en un sector que ha visto reducir fuertemente sus márgenes de gestión de activos. Así, el grupo sueco Intrum ha sido uno de los grandes consolidadores en el pasado reciente con la compra de Aktua, Solvia y Haya Real Estate. La historia del sector de los servicers es la de estrellato y decadencia. Este tipo de compañías surgieron en las postrimerías de la gran crisis financiera. Su objetivo era gestionar los inmuebles y créditos fallidos con colateral inmobiliario que los bancos se habían adjudicado de clientes morosos, con ventas y gestión de alquileres. Sin embargo, una vez fueron vendiendo estas carteras sus cuentas mermaron y fueron obligadas a explorar ventas y fusiones. El negocio, de alguna manera, se autodestruía.
Actualmente, junto a Aliseda/Anticipa (de Blackstone), los grandes del sector son Intrum, Gescobro (del fondo Cerberus) e Hipoges. En el caso de Servihabitat, creada por CaixaBank para gestionar su ladrillo, la entidad catalana vendió primeramente una participación al fondo TPG. Y en 2018, traspasó la mayoría del capital al fondo estadounidense Lone Star, si bien el banco aún retenía una participación del 20% a través de Coral Homes, la sociedad conjunta con el fondo estadounidense.