Emite 55 millones en bonos que vencen en 2020

Los gimnasios Supera debutan en el mercado con deuda al 6%

Página web de Supera.
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Sidecu, la empresa concesionaria de centros deportivos municipales líder en España, ha debutado en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) con bonos al 6%. La compañía ha colocado 55 millones de euros en bonos senior garantizados con vencimiento en 2020. La colocación ha corrido a cargo de las cajas rurales Banco Cooperativo Español y del bróker Arcano Valores.

La empresa, que opera bajo la marca Supera, gestionó 25 centros deportivos hasta diciembre de 2014. En enero de este abrió otro y está previsto que en los próximos meses inaugure dos más hasta alcanzar los 28 centros, 26 de ellos en régimen de concesión, uno bajo la fórmula del alquiler y el que queda en régimen de derecho de usufructo.

Según los últimos resultados comunicados, la compañía obtuvo en beneficio neto en 2014 de 2,23 millones de euros, un 24,5% menos que el registrado un año antes (2,96 millones). La facturación de la empresa encargada de la gestión de polideportivos ascendió a los 35,6 millones, un 9,5% más que en el ejercicio 2013. De esta cifra, 128.883 euros corresponden a ventas, mientras que el grueso de 35,5 millones tiene su origen en la prestación de servicios.

Sidecu cuenta con unos fondos propios de 21,7 millones de euros y un pasivo (entre corriente y no corriente) de 92 millones.

Entre las fortalezas de la compañía destaca la larga duración de las concesiones, con una vida media de 30 años. En el lado de los riesgos, la compañía la estrecha vinculación de la actividad al ciclo económico.

La agencia Axesor asigna a la emisión una calificación crediticia de BB, en base a la estructura de garantías, obligaciones y rango crediticio de la emisión, dos escalones por encima del rating que asigna al propio emisor, de B+. En todo, ambas calificaciones se sitúan en grado de bono basura.

En el MARF, ocho compañías, incluida Sidecu, han emitido 383 millones de euros en deuda, y otras tres tienen pagarés (con vencimiento en un plazo máximo de 24 meses) por 182 millones. Son Audax con 21 millones con un cupón del 5,75% hasta el 2019; Copasa, con dos emisiones: una al 7,5% por 50 millones con vencimiento en 2018 y otra de 30 millones al 7% para 2020; Ortiz, con 30 millones al 7% y vencimiento en 2019; Viario A31, una filial de Ortiz, que paga el 7% en 50 millones que expiran en 2019; bonos de titulización emitidos por Auriga; Eysa, que da el 6,875% por 20 millones que vencen en 2022; y Tecnocom, que paga el 6,5% por 35 millones hasta 2019.

Entre las que han emitido pagarés están Europac (20 millones), Elecnor (126,9 millones), Copasa (3,1 millones) y Barceló (25 millones).

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