Bankia canjeará las preferentes por acciones sobrevaloradas en un 12%
Los inversores que han decidido canjear sus preferentes y bonos subordinados de Bankia recibirán acciones de la entidad valoradas en 3,3141 euros, un 12% por encima de lo que cotizan en Bolsa, lo que supone que incurrirán en pérdidas si los venden inmediatamente.
Banco Financiero y de Ahorros (BFA) y su filial, Bankia, comunicaron anoche a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) el resultado de la operación de canje de 1.274 millones de euros en preferentes y deuda subordinada, a la que han acudido los tenedores del 90%, por un importe de 1.155 millones de euros. La deuda procede de las cajas que se integraron en el grupo, como Bancaja, Caja Rioja, Caja Ávila, Caja Segovia, Laietana, e Insular de Canarias.
Según el diseño de la operación, Bankia ofreció a los inversores un canje por acciones por el importe equivalente al 75% de su inversión, aunque si mantenían los títulos durante un año, recibirían el 100%. Pero una de las cuestiones fundamentales era saber qué precio se asignaba a los títulos, pues si se desviaba mucho de la cotización actual, ello supondría una pérdida adicional para los inversores.
La incógnita se despejó anoche, al anunciar Bankia que el valor que asigna a las acciones, al realizar el calculo del canje, es de 3,3141 euros, por encima de los 2,911 euros a los que cerró ayer en la bolsa española.
Quien quiera vender las acciones para recuperar una parte de su inversión, tendrá que esperar a que Bankia realice la ampliación de capital y entregue las nuevas acciones, lo que ocurrirá a principios de abril. Dado que las peticiones de canje ascienden a 1.155 millones, Bankia deberá emitir acciones equivalentes al 75% de este importe, un total de 866,4 millones de euros.
Según el valor asignado a cada acción, deberá emitir un total de 297 millones de títulos, lo que representa en 5,9% de su capital.
En el comunicado remitido a la CNMV, BFA-Bankia informa de que esta operación le permitirá reforzar su core capital -el capital de máxima calidad- en 51 puntos básicos, con lo que pasará del 8,2 al 8,7%. El TIER 1 asciende en paralelo hasta el 10,5%.
