Moody's cree que la banca necesita 50.000 millones

Moody's pinta un panorama más sombrío que el previsto por el Banco de España. La agencia de calificación crediticia estima que las entidades españolas solo recuperarán la confianza del mercado "una vez que su exposición a activos problemáticos se haya traducido en pérdidas y las ratios de capital hayan sido puestas a prueba" y cifra en 50.000 millones el déficit de capital del sistema.

Las estimaciones de la firma son dos veces y media los 20.000 millones que, a juicio del Banco de España y del Gobierno, necesitan las entidades de crédito para recapitalizarse. En ambos casos, la mayor parte del dinero sería requerido por las cajas.

De acuerdo con los criterios establecidos por el Banco de España, los activos potencialmente problemáticos de las cajas ascienden a 100.000 millones de euros. Esta cifra es la suma de los créditos dudosos (28.000 millones) (impagos de más de 90 días), los préstamos subestándar (28.000 millones) y los créditos que ya han caído en impago (44.000 millones). Moody's ha efectuado unos cálculos, a grandes trazos, similares. Bajo sus estimaciones, los activos problemáticos de las cajas ascienden a 106.000 millones. Pero en su caso, define como tales a todos los créditos otorgados a compañías ligadas al ladrillo -suman 66.000 millones-, al margen del fin otorgado al dinero.

Con los nuevos requisitos de solvencia establecidos en decreto recién publicado, Moody's a considera que, en su escenario base, bancos y cajas necesitarán una inyección de capital de 50.000 millones para cumplir la normativa. Al cierre de 2010, esta agencia calculaba que podrían cumplir los requisitos previos de solvencia con 17.000 millones extra.