Telefónica responde al supervisor luso que no descarta una opa sobre PT
Telefónica no descarta lanzar una oferta pública de adquisición (opa) sobre Portugal Telecom, aunque aún no ha tomado ninguna decisión al respecto, informó hoy la operadora española al supervisor bursátil portugués -Comisssao do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM). La capitalización de la compañía portuguesa asciende a 7.055 millones de euros.
El regulador luso solicitó a Telefónica que aclarara las declaraciones realizadas por su director financiero, Santiago Fernández Valbuena, al diario ''Financial Times '' de las que se desprende que la operadora española maneja la hipótesis de lanzar una oferta hostil de compra sobre Portugal Telecom.
En su respuesta a la CMVM, la compañía presidida por César Alierta, señala que actualmente "no ha decidido el lanzamiento de una oferta pública de adquisición sobre cualquier valor emitido por Portugal Telecom", aunque, "sin perjuicio de lo anterior", añade que no se descarta, en las actuales circunstancias, cualquier alternativa posible", incluida la que se refiere a una oferta, en el ejercicio de su estrategia de negocio.
En cualquier caso, Telefónica añade que todas las decisiones en esta materia "se tomarán de acuerdo con las legislación vigente aplicable".
En declaraciones al Financial Times, el director financiero de Telefónica, Santiago Fernández Valbuena, afirmó la operadora mantiene abierta la opción de lanzar una opa hostil sobre PT en el caso de que la compañía española no logre persuadir a su homóloga lusa para que le venda su participación en Vivo, y deja abierta la puerta a un bloqueo de los dividendos procedentes de la ''joint venture''.
El periódico señaló que Valbuena ha iniciado una gira por Europa y EE UU en la que espera obtener el respaldo de algunos accionistas de Portugal Telecom a la oferta de compra de 5.700 millones de euros lanzada por Telefónica para adquirir la participación de PT en Vivo , que fue rechazada por el consejo de la compañía lusa.
En este sentido, el directivo de la multinacional española insistió en que Telefónica no mejorará su oferta, y apuntó que el grupo maneja la alternativa de lanzar una oferta hostil sobre PT, en la que la compañía presidida por César Alierta es el principal accionista con una participación del 10%. "Siempre podría volverse a ella (a la opción de lanzar una opa hostil)", señaló Valbuena al diario británico. "Nunca hemos dicho que no lo haremos", añadió.
Discutir y votar en junta su oferta
Junto a las palabras de Valbuena, Telefónica afirmó, en una presentación, que Portugal Telecom debería convocar una junta general de accionistas para discutir y votar su oferta sobre la brasileña Vivo. La operadora española considera que los accionistas internacionales de PT no deberían ser excluidos de pronunciarse acerca de la operación.
Asimismo, Telefónica señala que su oferta representa el 80% de capitalización bursátil de Portugal Telecom y supondría una creación de valor única para la operadora portuguesa y advierte que incluso podría vetar en el futuro el acceso de PT a los dividendos proceden de Brasilcel.
Además, como accionista de PT, con una participación del 10% de su capital, la operadora española señala que podría inundar el mercado con acciones de la portuguesa con la venta de su participación, lo que representaría "el volumen medio de negocio diario de 29 días".
"Un matrimonio infeliz"
Según ''FT'', Valbuena describe la situación de ambas operadoras en Brasil como "un matrimonio infeliz". De este modo, Telefónica pretende hacerse con el control exclusivo de Vivo, el mayor operador de móviles brasileño, en el marco de su estrategia en Latinoamérica.
En concreto, Telefónica quiere fusionar Vivo con el operador de telefonía fija Telesp, lo que podría generar un ahorro de costes de 2.800 millones de euros, mientras PT se mostraba remisa a esta operación, lo que desencadenó el interés de la española en adquirir la participación de la portuguesa en Vivo, donde mantienen una participación de control a través de Brasilcel.
Hasta la fecha, dos accionistas de Portugal Telecom han mostrado su respaldo al rechazo de la oferta de Telefónica por parte de la cúpula directiva, aunque el director financiero de la operadora española señala que la compañía ha recibido el interés de otros inversores y expresó su confianza en que Telefónica podrá forzar la convocatoria de una junta extraordinaria de accionistas de PT.
Por otro lado, Valbuena sugiere que, en el caso de que la oferta finalmente fracasara, Telefónica podría bloquear el acceso de PT al dividendo procedente de Vivo a través de Brasilcel.
"No tenemos la obligación de actuar favorablemente (respecto a los dividendos de Vivo) en Brasilcel", afirma el directivo de Telefónica, quien añade que "el dinero podría quedarse en Brasilcel de forma indefinida". En función de los resultados de Vivo en 2009, Brasilcel debería pagar 11 millones de euros en dividendos a cada una de las dos compañías ibéricas.
Por otro lado, Valbuena afirma que sería "una locura" para Telefónica embarcarse en una oferta de compra sobre Telecom Italia, que le permitiría controlar TIM Brasil, si no saliera adelante la adquisición de Vivo Portugal, ya que la deuda de la operadora italiana asciende a 34.000 millones de euros.
