La SEPI advierte que no privatizará Trasmediterránea por debajo de su valor
La Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) advierte que no piensa deshacerse de Trasmediterránea a cualquier precio, como reacción ante la presión que ejercen los nueve aspirantes a la privatización a través de mensajes negativos sobre la situación patrimonial de la naviera pública.
Fuentes cercanas al grupo estatal de empresas recordaron el caso de la privatización de su aseguradora Musini, que quedó desierta ante la falta de consistencia en precio y proyectos de futuro de las ofertas.
Para hacer más creíble la amenaza, la SEPI ha incluido el siguiente párrafo en el documento que remitió ayer a los nueve candidatos para informarles de cómo deben presentar su oferta vinculante : 'Con anterioridad a la fecha de pérdida de vigencia de las ofertas vinculantes, la SEPI podrá aceptar cualquiera de las ofertas presentadas o rechazarlas todas'.
Aunque las fuentes citadas rehúsan reconocer que el precio no vinculante presentado por los nueve candidatos es en todos los casos inferior a 240 millones de euros, recuerdan que los fondos propios de la naviera se sitúan por encima de los 300 millones. Recuerdan, además, que la posición de Trasmediterránea en el mercado es tal que su comprador se convertirá en el líder del mercado del tráfico marítimo de pasajeros.
En este sentido, este diario ha podido saber que en el documento de la SEPI citado exige a los candidatos 'mantener los fondos propios de la naviera en una cuantía no inferior a los que aparezcan en el balance al cierre de 2001'.
Accionistas minoritarios
La naviera, por otra parte, celebró ayer su junta general de accionistas. En la reunión tuvieron protagonismo los accionistas minoritarios.
Como se había anunciado, Manuel Vecino, en representación de CTISA, que controla el 2,6% del capital, solicitó que Trasmediterránea realice una valoración independiente, que en su intervención estimó que alcanzaría magnitudes para el 100% de las acciones entre 700 y 900 millones de euros. Además, solicitó la presencia de los minoritarios en el consejo de administración.
Otro accionista solicitó que la opa de exclusión prevista 'se realice antes de la privatización'.
El presidente de la naviera, Miguel Ángel Fernández Villamandos, señaló que todas las iniciativas que tengan que ver con la privatización son competencia exclusiva del accionista mayoritario, la SEPI.
Ayer, los grupos en liza, como ya se ha comentado, recibieron de la SEPI un documento en el que se describen los criterios para realizar las ofertas vinculantes. Su texto establece que las propuestas tendrán que estar en manos del vendedor el próximo 10 de junio, con la idea de adjudicar la sociedad en julio.
La oferta debe comprometer al comprador por un plazo mínimo de tiempo, que vence el 2 de enero del año 2007. Asimismo, el adjudicatario deberá mantener el 51% de la sociedad, porcentaje que asegura el control de la misma.
Otra de las exigencias es el mantenimiento de la plantilla, de la sede social en España y de la unidad de la empresa y sus filiales mayoritarias. Asimismo, el ganador tendrá que cumplir con los compromisos de servicio público con el Estado. Ese compromiso múltiple debe ir acompañado de garantías concretas y avalado al menos con seis millones de euros por cada uno de esos compromisos a través de una denominada cláusula penal.
Plan industrial
El documento también detalla los criterios de valoración de las propuestas. El precio ofrecido pondera 45 puntos (se valorará el precio por acción). Esa es la puntuación que logrará la oferta económica más alta. Las demás se valorarán de forma proporcional a la cifra ofrecida por el mejor postor.
El plan industrial puede reportar un máximo de 55 puntos. Este último apartado, el más importante de la licitación, se desglosa de la siguiente manera: la solvencia de la oferta de la empresa o el perfil del grupo comprador recibirá un máximo de 14 puntos; el proyecto empresarial, 15 puntos, aquí se incluye la estrategia a seguir, plan inversor, fortalecimiento de la estructural financiera de la empresa. Los aspectos laborales pesan ocho puntos y se refieren al periodo de mantenimiento de la plantilla fija por encima del periodo mínimo establecido, creación de empleo, etc.
El plan industrial que presente el comprador, lo más importante
El presidente de Trasmediterránea, Miguel Ángel Fernández Villamandos, declaró ayer en un encuentro con periodistas previo a la junta que la subvaloración de la compañía por parte de algunos interesados en comprar la naviera pública, que han ofrecido hasta 240 millones de euros frente a la valoración en Bolsa de 480 millones de euros, puede ser una 'estrategia' ante la privatización. Villamandos declaró que las opiniones expresadas últimamente sobre que la compañía cuentan con una situación financiera peor a lo esperado, no se corresponden con los 'datos objetivos' y con las cifras de resultados de 2001, que mejoraron un 67%, hasta los 20,32 millones de euros.
'Es falso que los resultados de 2001 se deban a partidas que no sean recurrentes. No existe en 2001 una partida extraordinaria importante', agregó Villamandos, que hizo hincapié en que en los últimos cuatro años en los que la naviera ha competido en un entorno de cabotaje liberalizado ha demostrado su eficiencia.
Respecto al precio de la naviera, dijo que será aquel que estén dispuestos a pagar los compradores. Rehusó hacer ningún comentario sobre los interesados en comprar la naviera; sin embargo, indicó que el mejor postor sería aquel que sea capaz de consolidar la actividad y además planear una expansión en rutas y en actividades relacionadas con el transporte marítimo.
Para Villamandos, no es importante si la empresa compradora es española o extranjera, sino que el comprador defina un proyecto de crecimiento para la naviera. Sobre el balance de la actividad de Trasmediterránea en 2001, Villamandos añadió que la compañía obtuvo un Ebitda (beneficio antes de amortizaciones, depreciaciones e impuestos) de 56,52 millones de pesetas en 2001, un 200,1% más; mientras que los ingresos ascendieron a 328,95 millones de euros, un 17,7% más.