La caída de las Bolsas en abril lastra de nuevo el patrimonio de los fondos
Abril ha supuesto una vuelta atrás para el sector de la inversión colectiva. El patrimonio de los fondos de inversión ha sufrido una caída de 1.788,29 millones de euros, motivada en gran medida por el descenso de las Bolsas el mes pasado. Los partícipes, una vez más, han optado por invertir en aquellos fondos de corte más conservador, y han inyectado 267,91 millones de euros a la categoría de los monetarios.
El mercado ha vuelto a pasar factura a los fondos de inversión. Después de un trimestre, el primero del año, ciertamente benigno, la caída de las Bolsas en abril ha supuesto un paso atrás y ha traído no pocos recuerdos desagradables de un pasado no muy lejano. Según el Barómetro de los Fondos de Cinco Días, el patrimonio de los fondos de inversión registró un descenso el pasado mes de 1.788,29 millones de euros, con lo que el volumen manejado por estos instrumentos de ahorro e inversión se sitúa en 178.248,77 millones de euros (29,6 billones de pesetas). El dato es significativo, pues se aleja de la barrera de los 30 billones de pesetas.
El recorte patrimonial de abril ha venido principalmente de la mano de la depreciación de las carteras. El descenso bursátil del último mes, con caídas medias de los índices cercanas al 5%, ha mermado el volumen total de los fondos hasta 1.391,75 millones de euros.
En términos netos, esto es, descontando la apreciación o depreciación de las carteras, la caída patrimonial ha sido de 396,54 millones de euros. Los reembolsos se han cebado principalmente en los garantizados de renta variable (513,39 millones), los fondos de renta fija a largo plazo (305,39 millones) y los de renta fija mixta internacional (161,65 millones de euros).
Los partícipes, una vez más, han dado muestras de temor, a raíz del chaparrón bursátil, y han dirigido sus inversiones hacia los fondos de corte más conservador. De hecho, al margen de los fondos globales, que han registrado aportaciones por valor de 22,79 millones de euros, las únicas entradas de dinero se han producido en las categorías de renta fija a corto plazo (396,65 millones), Fiamm (267,91 millones) y garantizados de renta fija (308,49 millones). La renta variable pura ha sufrido unos reembolsos que suman 106,4 millones.
Saldo nulo en 2002
'Por los cuatro meses del año, el desarrollo de los fondos queda prácticamente en la nulidad', señala Marcelo Casadejús, director de marketing de Ahorro Corporación. Los datos acumulados de 2002 recopilados por este grupo financiero arrojan un incremento patrimonial para el sector de tan sólo 156,26 millones de euros, aunque, eso sí, con unas aportaciones netas de manos de los partícipes que suman 117,20 millones de euros. El informe de Ahorro Corporación sitúa el descenso mensual del patrimonio en 1.574 millones, con unos reembolsos netos valorados en 931,57 millones.
A diferencia de abril, marzo supuso una recuperación importante, que tuvo como protagonista al grupo SCH. Su Depósito Supersatisfacción, ligado a fondos, logró captar 3.000 millones de los 3.215 millones de euros que recibió el sector. El banco tiene en marcha una segunda emisión de este depósito.
En términos rentables, según los datos del Barómetro, las pérdidas medias han sido tónica dominante a lo largo de abril. Las mayores han correspondido a las categorías de renta variable internacional (-7,28%) y renta variable europea (-5,69%). Los fondos conservadores acaparan las ganancias, aunque han sido exiguas. Las rentabilidades medias más altas han correspondido a los fondos monetarios (Fiamm) y a los de renta fija a corto plazo, con un 0,73% y un 0,69%.
'Las expectativas en el corto plazo no son halagüeñas', sostiene Casadejús. 'Desde primeros de mayo y hasta fin de junio los españoles deben presentar -y pagar en muchos casos- sus impuestos personales, plazo en el que ahorrar es poco usual'.