Diego Abaitua (Renta 4): “Estamos abiertos a compras en banca privada, pero las valoraciones no están justificadas”
El secretario general y director de banca privada de la entidad defiende un modelo sin clasificaciones. El banco cuenta con cerca de 7.000 clientes con más de 500.000 euros cada uno
Diego Abaitua (37 años, Oviedo), abogado del Estado, es el flamante secretario general de Renta 4 Banco y director de Banca Privada desde hace ocho meses. Con 40 años de historia en gestión patrimonial, la entidad se centra en ofrecer a cada cliente lo que necesita. El patrimonio en manos de clientes con más de medio millón de euros alcanza los 8.000 millones. Renta 4 está abierta a posibles compras para crecer en banca privada, pero advierte de que las valoraciones actuales no están justificadas.
Pregunta. Renta 4 es conocida por ser una de las entidades especializadas en facilitar la inversión a los pequeños inversores en Bolsa, deuda o fondos de inversión. ¿Qué ofrece en banca privada?
Respuesta. En Renta 4 no nos gusta clasificar a los clientes. En muchas entidades financieras se establecen tipologías, pero nosotros somos un banco que se dedica desde sus orígenes a la gestión patrimonial y busca hacer un asesoramiento personalizado para cada cliente y atender sus necesidades.
P. Pero sí cuentan con la marca Renta 4 Wealth...
R. El que tiene un patrimonio muy elevado tras haber vendido una empresa y dispone de 20 o 30 millones de euros no requiere lo mismo que el que empieza a invertir o el que ha ahorrado entre 300.000 y 500.000 euros. Si ponemos el umbral en medio millón de euros, contamos con unos 6.800 clientes con un total de 8.000 millones de euros.
P. ¿Se les ofrece algo diferente a esos clientes?
R. Si se les ofrece algo diferente, es precisamente para atender una necesidad diferente. Estos grandes clientes pueden tener necesidades específicas, como los vehículos de inversión en los que Renta 4 se ha convertido en una entidad líder e incluso pionera dentro del sector de la banca privada.
P. ¿Cómo funcionan y cuáles son esos vehículos de inversión?
R. Pueden ser de utilidad para unos clientes y para otros no, en función de sus necesidades y de su situación patrimonial, que hay que analizar cuidadosamente. Dentro de estos vehículos cobran especial protagonismo las sociedades de capital riesgo, denominadas coloquialmente SCR, o las sociedades de inversión libre, denominadas SIL. También tenemos sociedades de inversión de capital variable (sicav) o compartimentos de sicav, que tienen de público objetivo patrimonios especialmente elevados.
P. En España, desaparecieron las sicavs tal y como se estaban utilizando...
R. Sí, las sicavs tenían un régimen fiscal ventajoso que las hacía interesantes para estos grandes patrimonios. Pero de alguna forma se sorteaba la norma, que exigía que tuvieran 100 partícipes, un requisito que solo se cumplía de manera formal.
P. ¿Dónde han ido esos clientes?
R. No ha habido un trasvase homogéneo. No todos los clientes que tenían una sicav se han pasado a Luxemburgo o a una SIL o a una SCR. Cada uno de los vehículos tiene unas características y hay que ver lo que a cada uno le encaja. Por ejemplo, el tránsito de una sicav a una SCR no tiene razón de ser, porque la primera se centra en la inversión en activos financieros líquidos, mientras que la segunda es para inversores que quieren estar en los mercados privados.
P. ¿Existen diferencias de precio entre clientes?
R. No hay diferencias en cuanto a comisiones por razón del patrimonio.
P. ¿Cuál es la posición de Renta 4 frente a la creciente competencia en banca privada en España?
R. Renta 4 lleva 40 años en el negocio de gestión patrimonial con un crecimiento constante y sostenido tanto en clientes como en activos bajo gestión. Esto demuestra la fiabilidad, la validez y la confianza del modelo de negocio. Sí, hay una importante competencia, tanto de boutiques como de la gran banca tradicional, que parece que quiere poner el foco en la parte de gestión patrimonial y de banca privada. Es decir, se acercan o buscan cubrir nuestra área de influencia, y muchas de ellas lo hacen muy bien, pero nosotros contamos con una posición nativa que nos diferencia de los demás.
P. ¿Renta 4 Banco también da servicio a los denominados clientes de ultraalto patrimonio?
R. Tenemos muchos y muy buenos clientes que el mercado clasifica como de ultraalto patrimonio, que confían plenamente en nosotros y a los que atendemos con un gran nivel de servicio en Renta 4.
P. ¿Hay algún producto que los clientes estén empezando a pedir en el contexto actual de tanta incertidumbre?
R. Los clientes valoran mucho el servicio y el análisis propio de Renta 4. Periódicamente, hacemos reuniones con ellos para explicarles la situación o cómo vemos desde la entidad el contexto geopolítico y cómo afecta a los mercados. No hay un producto concreto para sobrellevar estas situaciones; cada inversor necesita el suyo en función de sus circunstancias. Nos gusta decir que somos antes gestores de inversores que de inversiones.
P. Renta 4 ya permite operar con criptomonedas. ¿Los clientes de alto patrimonio también las piden?
R. Sí. De momento no sabemos hasta dónde alcanzará, pero sí percibimos que hay una demanda de clientes, y nosotros tenemos el compromiso de atenderla. Hace algunos meses, obtuvimos la licencia MiCA [la autorización para ofrecer servicios de compraventa y custodia de criptoactivos], y en los próximos días nuestros clientes podrán tener bitcoin, ethereum y solana de forma directa.
P. ¿Renta 4 está abierta a crecer mediante compras de entidades especializadas en banca privada?
R. Estamos centrados en el crecimiento propio, como siempre hemos hecho, constante, pero sin perder la cabeza. Esto no quiere decir que no estemos abiertos a escuchar oportunidades de compra que existen en el mercado, que lo estamos, pero en la práctica percibimos que no es sencillo por la complejidad de los procesos de integración. Es importante que se adecuen al modelo de negocio y, además, las valoraciones ahora no están realmente justificadas.
P. ¿Qué papel tiene la inteligencia artificial en Renta 4?
R. En Renta 4 llevamos mucho tiempo poniendo en marcha el uso de la inteligencia artificial en distintas áreas de negocio, con resultados exitosos y sorprendentes. Consideramos que la relación personal entre el banquero y el cliente es fundamental, y no vemos a la IA reemplazando esa relación en el corto plazo, pero sí creemos que va a servir para mejorar notablemente y hacer más eficiente esa relación personal.