Easyjet acepta la oferta de compra de Apollo, que valora la aerolínea en 6.660 millones de euros
Castlelake, el otro fondo de Estados Unidos que pujó para hacerse con la compañía británica, ha anunciado este jueves la retirada de su propuesta
La carrera para hacerse con el control de la aerolínea británica Easyjet ya apunta a un ganador. El fondo estadounidense Castlelake ha comunicado este jueves que se retira de la puja por la empresa, dejando con ello vía libre al otro competidor en liza: el fondo Apollo. Momentos después de esa notificación, Apollo confirmó el lanzamiento en firme de su oferta, una propuesta que ya ha recibido la bendición unánime del consejo de la aerolínea.
En concreto, la oferta de Apollo se dirige a todos los accionistas, pero busca como máximo hacerse de forma directa con el 49,9% de los títulos en cumplimiento con una legislación de la Unión Europea que establece límites al capital extracomunitario por tratarse de un sector estratégico. Easyjet se ve sujeta a esta legislación pese a ser británica por el destacado peso que tiene en los cielos de la Unión. Para superar la limitación de accionariado máximo, Apollo ha adelantado que un 5% del capital será controlado a través de un vehículo inversor con domicilio en el interior de la Unión Europea. El resto de las acciones seguirán en manos de los actuales tenedores.
Los dos fondos norteamericanos tenían hasta este viernes a las 17:00 horas para presentar sus ofertas o retirarse del proceso. El pasado 10 de julio Apollo abrió una carrera con Castlelake por tomar el control de la low cost al trasladar una oferta de 7,15 libras por acción en efectivo. Ese precio valoraba el 100% de Easyjet en 5.700 millones de libras (6.660 millones de euros). La puja superó en un 3,6% la de Castlelake, que tras cuatro mejoras sobre su potencial opa (oferta pública de adquisición) puso 6,90 libras por título sobre la mesa el 4 de julio, lo que se traducía en 5.500 millones de libras (6.425 millones de euros).
“En relación con el anuncio conjunto hecho por Easyjet y Castlelake el pasado 5 de julio sobre una posible oferta de compra por Easyjet, Castlelake confirma que, tras haberlo estudiado en profundidad, no pretende presentar una oferta por Easyjet”, afirma el comunicado compartido por el fondo estadounidense, que se retira de la puja. Con este paso atrás, a Castlelake se le impide lanzar una nueva propuesta en el corto plazo, salvo en excepciones específicas (como el visto bueno del propio consejo de la aerolínea, el anuncio de una oferta firme por parte de un tercero o un cambio material en las circunstancias).
A pesar de formar parte de un sector volátil, expuesto a incrementos de costes y muy sensible a los ciclos económicos como es el del transporte aéreo, Easyjet se convirtió en el objeto de deseo de estos dos fondos de inversión. Siguiendo la estrategia de entrar en una compañía, ajustar los costes y luego vender la misma al cabo de un periodo que suele rondar los cinco años, estos vehículos inversores habían visto potencial en Easyjet para llevar a cabo su tradicional hoja de ruta. Finalmente, Castlelake ha optado por no subir al avión.
En la Bolsa de Londres, las acciones de Easyjet cerraron este jueves con una subida del 2,79% que las dejaron valoradas en 6,7 libras por título. Las 7,15 libras por acción que ha puesto oficialmente Apollo sobre la mesa representan un 81% de prima respecto a las 3,94 libras a las que Easyjet cotizaba el 28 de mayo, el día previo a la primera oferta de 5,6 libras por título que lanzó la retirada Castlelake.
Fundada en 1995, Easyjet se ha especializado en ofrecer vuelos a un precio medio con origen y destino en algunos de los principales aeropuertos del Viejo Continente. Más allá del transporte de pasajeros como tal, Easyjet también ha abierto nuevas líneas de negocio en el ámbito de los paquetes vacacionales organizados. La firma cuenta con 356 aviones, si bien se encuentra inmersa en pleno proceso de renovación de la flota. Recientemente, Easyjet celebraba la entrega de la centésima aeronave Airbus del total de los 290 que la firma encargó al fabricante y que irán llegando escalonadamente hasta el año 2034. Según estimaciones de Reuters, en los próximos cinco años Easyjet enfrenta una inversión de 15.300 millones de de euros a cuenta de esta renovación integral de su flota.
Según los últimos resultados disponibles, los correspondientes a la primera mitad de 2026, en su tercer trimestre fiscal (el segundo trimestre natural), Easyjet acusó un desplome del 70% en su beneficio antes de impuestos, lastrada por el impacto del conflicto en Oriente Próximo, la caída en la demanda en ciertas rutas y, sobre todo, la subida del coste del combustible. La factura de carburante aumentó un 13% en el periodo (unos 105 millones de libras adicionales) debido a los mayores precios en la porción de consumo no cubierta por coberturas financieras. No obstante, la dirección de Easyjet mantiene una perspectiva positiva para el conjunto del ejercicio 2026, donde proyecta un crecimiento de la capacidad cercano al 6% interanual y un aumento del 3% en el volumen de asientos disponibles.
Pese a los desafíos que enfrenta el sector y la necesidad de inversiones que pende sobre Easyjet, el fondo estadounidense Apollo no escatimó en buenas palabras en su puja, dando muestras de un gran interés en hacerse con la firma británica. “Apollo ha seguido durante muchos años a Easyjet y continúa viéndola como uno de los negocios más atractivos a nivel mundial dentro del sector de la aviación, siendo una marca altamente diferenciada con un significativo potencial a largo plazo. Apollo cree en la actual estrategia de Easyjet de evolucionar y fortalecerse como una aerolínea de bajo coste, en su renovación de flota, en sus esfuerzos para fomentar la fidelización y en el plan de escalar los paquetes vacacionales hacia una fuente de ingresos estructural diferenciada”, alabó el fondo en el momento en el que lanzó la oferta.