España necesita una inversión de 24.000 millones para cubrir la falta de plazas en residencias de estudiantes y acercarse a la media europea
El déficit alcanzará las 335.000 en el curso 2029/2030, según la consultora JLL. El volumen de transacciones durante este año se ha disparado un 150% debido a la compra de Livensa
En España existe un déficit estructural de plazas en residencias de estudiantes. No es solo un problema para los universitarios, en un mercado doméstico donde pesa cada vez más la movilidad nacion...
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En España existe un déficit estructural de plazas en residencias de estudiantes. No es solo un problema para los universitarios, en un mercado doméstico donde pesa cada vez más la movilidad nacional e internacional, sino que afecta también a la vivienda en alquiler, al competir por las mismas casas en grandes ciudades. La consultora inmobiliaria JLL calcula que existe una escasez de alrededor de 335.000 camas en este mercado y que se necesitan entre 15.000 y 24.000 millones de euros de inversión para llegar a un ratio del 20% de plazas cubiertas para el total de alumnos, acercándose así a la media europea, según se recoge en un informe sobre este sector adelantado por CincoDías.
Empresas de residencias e inversores como Ares (junto a Moraval), Azora, MiCampus (del fondo Stoneshield), Nodis y Bravo, entre otras, destacan en la inversión prevista para aumentar ese parque (ver gráfico). JLL estima que actualmente existe un parque de 106.277 plazas (un 2,7% más que un año anterior) y el pipeline (cartera total) de proyectos en curso supone otras 25.876 camas hasta 2028, un ritmo elevado por el interés del sector privado en apostar por este producto, pero aún insuficiente para suplir el déficit de 335.000 plazas.
El interés por este mercado, con un gran protagonismo del capital internacional, se ha visto este año con la compra de la plataforma Livensa, que se ha convertido en una de las mayores adquisiciones de los últimos años en cualquier categoría del sector inmobiliario. El fondo canadiense CPPIB pagó, a través de su plataforma de residencias Nido, 1.200 millones para hacerse con Livensa, la marca que habría creado con 9.000 camas el también fondo canadiense Brookfield. Esta operación ha provocado, a su vez, que la cifra de inversión en este mercado crezca un 151% en lo que va de año, hasta los 1.700 millones.
En una reciente entrevista a Enrique Losantos, presidente de JLL, en este diario, remarcaba precisamente cómo la escasez de plazas en residencias de estudiantes -pero también en residencias de mayores o el alto porcentaje de hogares unipersonales- impacta en el mercado residencial, que ha visto elevar sus precios a niveles récord en alquiler en las grandes ciudades. “Hay un déficit de viviendas, pero luego también hay un déficit brutal de residencias de estudiantes, que se van a vivir a pisos y retraen del mercado residencial”, apuntaba.
Actualmente, el ratio de cobertura en el mercado español es del 7%, a la cola de Europa. La citada inversión necesaria entre 15.000 y 24.000 millones para agrandar el parque situaría al país en ese ratio del 20%, un nivel por detrás de Reino Unido (32%) o Finlandia (23%), pero en tasas similares a Suecia (20%) y Bélgica (20%) y superior a Alemania (12%) o Francia (17%).
En España existen alrededor de 1,8 millones de estudiantes en centros universitarios y de posgrado (4% más que el año anterior), pero con un peso creciente de alumnos nacionales que se mueven de ciudad y, sobre todo, por el incremento del número de internacionales. 417.000 alumnos son nacionales que estudian en centros diferentes a su lugar de origen y 170.000 son universitarios internacionales, de los que el 39% son latinoamericanos y el 30% europeos (fundamentalmente del exitoso programa Erasmus).
Aunque la necesidad de vivienda para estos usuarios se intensifica. Para el curso 2029/2030, JLL calcula que habrá un incremento de 175.000 estudiantes adicionales que necesitan casa y el peso de los alumnos internacionales habrá ganado cinco puntos, hasta situarse en el 16% del total de la población en la educación superior.
Paola Erhardt, directora de residencial de JLL, destaca precisamente que la movilidad estudiantil nacional e internacional convierte a España en un país muy atractivo para la inversión en residencias y este segmento se consolida como un pilar clave dentro de lo que se conoce en el sector como living (distintos tipos de soluciones habitacionales). “La incorporación de nuevos fondos y el dinamismo de las operaciones confirman la madurez del mercado y su evolución hacia una etapa de mayor escala, profesionalización y estabilidad”, afirma.
Por inversores, el fondo PGGM, propietario de RESA, concentra cerca de 11.000 plazas, el 10% de las camas ya operativas. Por su parte, Stoneshield (fondo de Juan Pepa y Felipe Morenés), que controla MiCampus, supera las 8.740 camas, el 8% del stock. Cierra el pódium de mayores inversores por número de plazas CPPIB, propietario de Livensa y Nido, que cuenta con más de 8.200 plazas, cerca del 8% de las camas totales en funcionamiento.
En el capítulo de plazas en proyecto, los inversores nacionales irrumpen con fuerza. La joint venture del fondo estadounidense Ares y la promotora Moraval cuenta con un pipeline que supera las 2.200 camas. La alianza entre Azora y GIC (el fondo soberano de Singapur) suma cerca de 1.850 plazas, a poca distancia se encuentra Stoneshield, con un pipeline de más de 1.600 camas. Merkel Capital, con más de 1.500 plazas proyectadas y King Street con algo menos de 1.500 plazas en pipeline completan el top 5.