Cellnex aprueba una recompra de acciones por hasta 800 millones de euros
La compañía de telecomunicaciones aumentará la retribución al accionista si finalmente vende su filial suiza
El consejo de administración de Cellnex Telecom ha aprobado este martes el lanzamiento de un programa de recompra de acciones propias de la compañía de hasta un máximo de 800 millones de euros tras el cierre de la venta del negocio en Irlanda, previsto para el primer trimestre del año. El objetivo del programa es aprovechar el nivel actual de la cotización de la acción y reducir el capital social de la compañía, mediante la amortización de dichas acciones, sujeto a la aprobación de la Junta General de Accionistas.
El número máximo de acciones que podría adquirirse dependerá del precio medio al que se compren, pero al precio de mercado actual representaría unos 28 millones de títulos. Está previsto que el programa de recompra finalice a más tardar en diciembre de 2025, o cuando se hayan comprado acciones por el importe monetario máximo indicado antes de esa fecha. La gestión del programa de recompra se ha confiado a Citigroup Global Markets Europe AGy Goldman Sachs Bank Europe SE, que comprarán las acciones para y en nombre de Cellnex y tomarán todas las decisiones de compra de títulos independientemente de la sociedad.
Asímismo, el consejo también ha aprobado aumentar el importe del contrato de permuta financiera (equity swap) anunciado en noviembre de 2023 de 150 millones de euros hasta un máximo de 550 millones. A los precios actuales de mercado esto equivale aproximadamente a 19,2 millones de acciones, lo que representa un 2,7% del capital social.
El consejo también ha aprobado prorrogar el vencimiento de dicho contrato de permuta financiera de mayo de 2025 a junio de 2026. Esta ampliación tiene por objeto aprovechar el actual precio de mercado de las acciones de la compañía y cubrir la exposición de la misma al mencionado programa de recompra, así como a los diversos instrumentos dilusivos que forman parte de su estructura de capital (es decir, bonos convertibles, LTIP, etcétera).
Premio al accionista
Con la recompra de acciones, la compañía da un paso más en su promesa de aumentar la retribución al accionista a medida de que vaya materializando las desinversiones en mercados no estratégicos. La empresa acordó la venta a Phoenix Tower International (PTI) de su negocio en Irlanda por 971 millones de euros en marzo de 2024 y, aunque la operación está cerrada, el cobro efectivo de la transacción está pendiente aún de algunas autorizaciones administrativas, por lo que no se llevará a cabo hasta finales de marzo o principios de abril. No obstante, de acuerdo con las agencias de rating, la compañía ha decidido adelantar el programa de recompra para premiar al accionista y evitar el bloqueo legal que impide cualquier operación de este tipo 30 días antes de la presentación de resultados anuales, prevista para el 26 de febrero próximos.
El consejero delegado de Cellnex, Marco Patuano, ha señalado, en un encuentro telefónico con medios económicos, entre ellos Cinco Días, que esta operación es adicional a la remuneración ya anunciada para 2026-2030 En ese periodo, la compañía destinará como mínimo 3.000 millones de euros a dividendos, con un reparto mínimo de 500 millones de euros al año a partir de 2026 y con un incremento anual mínimo del 7,5% en los años siguientes. No obstante, aclaró que ya en 2026 la retribución será superior a esos 500 millones de euros: “No tendría sentido destinar 800 millones este año, y bajar el año que viene a 500 millones”
Patuano admitió que se están planteando la venta de la filial en Suiza, y que si finalmente se materializa la operación, una parte de los fondos obtenidos en la misma se destinarían también a premiar al accionista. Aunque Cellnex ha declinado hacer cualquier tipo de comentario sobre esta transacción, la compañía de infraestructuras podría obtener hasta 1.000 millones de euros por la venta.
“Seguimos cumpliendo nuestras promesas. Con la aprobación de este programa de recompra de acciones propias aceleramos nuestros planes de remunerar a nuestros accionistas, mejorando con lo que nos comprometimos en nuestro Capital Markets Day celebrado en marzo de 2024. Esta operación es adicional a la remuneración ya anunciada para el período 2026-2030. En el actual contexto es sin duda la opción más atractiva para nuestros accionistas y todo ello manteniendo nuestras premisas clave, nuestra política financiera interna y el grado de inversión por parte de las agencias de rating”, ha indicado Patuano.
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