General Catalyst se comprometió con el unicornio Factorial a asumir hasta el 80% de su gasto de crecimiento durante ocho trimestres
La startup elevó sus ingresos un 110% en 2023, si bien las pérdidas operativas también crecieron un 42%, hasta 44 millones, por el aumento de la plantilla
A principios de abril, Factorial, uno de los unicornios españoles (startups con una valoración de más de 1.000 millones de euros), anunció un acuerdo de inversión en ventas y marketing de 80 millones de dólares (unos 76 millones de euros) por parte de la firma estadounidense de capital riesgo General Catalyst. Una operación financiera de calado para la empresa que llegaba tras la ronda de financiación Serie C de 120 millones de dólares, liderada por Atómico, cerrada en octubre de 2022.
Según explica Everyday Software, matriz de Factorial, en su informe financiero anual, el 31 de diciembre de 2023, la empresa firmó un acuerdo con GC Customer Value Arranger, LLC (General Catalyst), en virtud del cual se proporcionarán hasta 80 millones de dólares de financiación para los esfuerzos de crecimiento de ventas y marketing de la empresa. El acuerdo tiene un periodo de compromiso de ocho trimestres.
En virtud del acuerdo, y con sujeción a determinados términos y condiciones especificados en el mismo, al comienzo de cada período de crecimiento, General Catalyst adelantará un importe de inversión de hasta el 80% de los gastos de crecimiento de la empresa. Durante cada trimestre, la empresa reembolsará cada importe de inversión incluyendo una tasa de rentabilidad acordada. “Una vez reembolsado en su totalidad, la empresa conservará todos los ingresos de referencia futuros relacionados con cada importe de inversión respectivo”, explica la startup, que añade que el objetivo del acuerdo es alinear el calendario de las entradas de efectivo procedentes de las suscripciones de los clientes con las salidas derivadas de los esfuerzos de ventas y marketing necesarios para obtener estos clientes.
En el comunicado del anuncio del acuerdo en abril, Factorial, que ha desarrollado una plataforma integral de gestión empresarial y de recursos humanos para pymes, dijo que se trata de una operación que va a impulsar su estrategia de comercialización. Según la empresa, aunque esta inversión genera ganancias a largo plazo, a corto plazo requiere de una salida de flujo de caja de la compañía. Además, indicó que puede acelerar el crecimiento sin afectar su balance ni diluir a los accionistas existentes, añadiendo que esto se logra financiando parcialmente los costes comerciales con la inversión de General Catalyst, quien asume el riesgo.
Con respecto a las propias cuentas, Everyday Software señala en el informe que sus ingresos por prestación de servicios durante el ejercicio aumentaron un 110% hasta 25 millones de euros (11,8 millones en 2022). Este incremento se debió a las nuevas inversiones en el producto de Factorial y a las operaciones de salida al mercado. Durante el año, Factorial continuó su expansión internacional con más del 60% del nuevo negocio procedente de fuera de España, principalmente de la Unión Europea.
Por el contrario, en relación con los resultados operativos, las pérdidas de explotación aumentaron un 42% hasta 44,7 millones de euros (31,4 millones en 2022). Este aumento se debe principalmente al crecimiento de la plantilla en los departamentos de ventas, producto y desarrollo, que dio lugar a unos gastos de personal de 46,3 millones de euros (29,6 millones en 2022), lo que a su vez dio lugar a un aumento del 25% en el número de clientes y a un aumento significativo de los ingresos medios por cliente (ARPC). “Se espera que estos aumentos sigan impulsando el crecimiento de los ingresos en periodos futuros”, dice la empresa.
Otros gastos de explotación y amortizaciones fueron de 26,1 y 3,8 millones de euros, respectivamente. Las pérdidas del ejercicio crecieron hasta los 42,4 millones.
En el informe, Factorial destaca que invierte fuertemente en el desarrollo de su plataforma, y apunta que, durante 2023, se capitalizaron 5,4 millones de euros como activo intangible. En el futuro, la empresa tiene la intención de seguir invirtiendo en el desarrollo de sus productos y ampliar su oferta de manera significativa.
En septiembre de 2023, Factorial adquirió Fuell, un software de control de gastos de Fuell Technologies por 318.997 euros. La transacción se articuló mediante una ampliación de capital de 19.031 acciones ordinarias más un pago en efectivo de 130.000 euros y la asunción de pasivos netos por importe de 9.017 euros. Con la adquisición, la firma añadió más de 300 clientes y 20 millones en gastos corporativos al negocio de gastos existente en Factorial.
En cualquier caso, la startup defiende su fortaleza financiera. Al cierre del año, contaba con un activo total de 114 millones de euros, un activo circulante de 97,6 millones, una tesorería de 93,7 millones y unas inversiones financieras temporales de 0,13 millones.