Befesa, antigua filial de Abengoa, desembarca en EE UU con una compra de 370 millones
Adquiere American Zinc Recycling y ejecutará una ampliación de capital acelerada para financiar la operación
Befesa, antigua filial de Abengoa adquirida por el fondo de capital riesgo Triton Partners en 2013 y que cotiza en Alemania con un valor de 2.000 millones de euros, ha anunciado este miércoles la compra de American Zinc Recycling por unos 450 millones de dólares (370 millones de euros). La compañía de origen español, especializada en el reciclaje de residuos peligrosos de las industrias del acero y aluminio,
Como parte del acuerdo, Befesa comprará el 100% de los activos de reciclaje de AZR por ese importe de 450 millones de dólares y una participación minoritaria en el negocio de refino de zinc de la empresa por 10 millones de dólares (unos 8,25 millones de euros), con la opción de adquirir el negocio restante una vez que se cumplan ciertos hitos operativos y financieros.
Con esta operación, Befesa se convertirá en un líder mundial de reciclaje de polvo de acería de horno de arco eléctrico con presencia geográfica en Europa, Asia y Estados Unidos y con 12 plantas que ofrecen una capacidad de reciclaje de alrededor de 1,7 millones de toneladas de polvo de acería al año.
Con más del 70% del total de acero producido, el horno de arco eléctrico es el método de producción de acero predominante en Estados Unidos, país que cuenta con uno de los mayores y más crecientes mercados de productores de acero EAF a nivel mundial, impulsada por la tendencia a la descarbonización.
Con sede en Pittsburgh (Pensilvania), AZR es un principal proveedor de servicios de reciclaje de residuos peligrosos de la industria siderúrgica estadounidense con una capacidad de procesamiento de aproximadamente 620.000 toneladas anuales de EAFD. La empresa opera cuatro plantas de reciclaje de EAFD situadas en Carolina del Sur, Tennessee, Illinois y Pensilvania, cerca de las principales fábricas de acero EAF del país.
Adicionalmente, AZR tiene una refinería de zinc en Carolina del Norte, situada en el medio de sus plantas de reciclaje y que aplica una nueva tecnología de 'solvent extraction' para procesar el óxido de Waelz (WOX) y transformarlo en zinc de alta calidad (SHG). El negocio de refino de zinc de AZR proporcionará a Befesa una oportunidad estratégica de integración vertical para apoyar sus operaciones de reciclaje de EAFD en Estados Unidos.
Para ello, la nueva refinería de zinc debe cumplir con los hitos operativos y financieros que se han definido en dos fases antes del 31 de diciembre de 2023. Los vendedores tienen una opción de venta correspondiente ante Befesa. Además, Befesa pagará un potencial 'earn out' de hasta 29 millones de dólares (unos 24 millones de euros) en el caso de que la refinería de zinc alcanzara un rendimiento sobresaliente en el momento del segundo hito de pago. El pago del hito, así como del 'earn out', se realizarán o en efectivo o en acciones ordinarias de Befesa, a elección de los vendedores.
Ampliación de capital acelerada
La adquisición se financiará mediante una ampliación de capital a partir del capital autorizado existente y una extensión del préstamo a plazo (TLB) de 90 millones de euros, manteniendo el apalancamiento de Befesa a niveles similares tras la adquisición. La ampliación de capital se llevará a cabo mediante la emisión de hasta 5,933 millones de nuevas acciones ordinarias, que se ofrecerán a inversores institucionales en una colocación acelerada.
Se prevé que la transacción se cierre en el tercer trimestre de este año, sujeta a la recepción de la aprobación antimonopolio y a otras condiciones de cierre habituales. Citigroup ha sido el coordinador global y único 'bookrunner' de la colocación privada de las nuevas acciones. El consejero delegado de Befesa, Javier Molina, destacó que esta adquisición "supone un enorme paso adelante en la ejecución de nuestra estrategia y en nuestro crecimiento a nivel mundial.