El 90% de los bancos europeos soportaría dos meses en una crisis extrema de liquidez
El BCE considera que la banca está preparada para afrontar una salida de fondos
Los bancos europeos están preparados para afrontar una crisis de liquidez, según los resultados de los test de estrés conducidos en los últimos meses por el Banco Central Europeo, cuyos resultados se han publicado hoy. La conclusión del supervisor es que el sector está preparado para afrontar una salida masiva de fondos en el corto plazo: tienen un colchón del 23% de sus activos, sumando reservas y efectivo (9% del activo), activos comercializables (8%) y otros activos menos líquidos (8%).
Los problemas de liquidez fueron la causa de la mayor crisis bancaria vivida en España desde el colapso de Bankia: la caída del Banco Popular, su intervención y la venta al Banco Santander por un euro. Las dudas sobre el futuro de la entidad se convirtieron en una profecía autocumplida ante las salidas masivas de depósitos y la pérdida del acceso a los mercados.
El 90% de los 103 bancos analizados soportaría durante al menos dos meses el escenario extremo planteado por el BCE: una salida de fondos equivalente al 9,5% del activo en un mes y del 27% en un plazo de medio año. En cuatro meses solamente superan la prueba del escenario extremo la mitad de las entidades. Estos plazos de supervicencia se definen como el tiempo que el banco puede operar solamente con el efectivo y el colateral que tiene en balance, asumiendo por tanto un cierre total de los mercados de financiación.
El BCE ha trabajado con tres escenarios: el estándar, el adverso y el extremo. Hay solamente cuatro bancos que no soportarían el escenario estándar durante sies meses, que supone un agujero de liquidez del 5,1% y, sobre todo, el cierre a cal y canto del mercado de capitales.
El escenario adverso, que implica una salida de fondos del 21,7% del activo con la salida del 15% de los depósitos, lo soportarían durante medio año la mitad de las entidades analizadas, con un periodo de supervivencia medio de 176 días. El ya citado escenario extremo, por su parte, sería capeado por apenas 26 entidades de la zona euro, con una supervicencia media de cuatro meses (122 días).
Por lo general, los grandes bancos son más sensibles a estas situaciones de crisis de liquidez, pues dependen en mayor medida de fuentes de financiación inestables como los depósitos de institucionales, que están sujetos a salidas de dinero más rápidas. Los bancos al por menor están más protegidos porque su base de depósitos es más estable.
El informe del BCE identifica, no obstante, algunas vulnerabilidades: los bancos más dependientes de financiación en divisas están más expuestos a las crisis de liquidez, y algunos de ellos son "excesivamente dependientes" del buen funcionamiento del mercado internacional de swaps. Igualmente, las filiales fuera de la eurozona de los bancos tienen tasas de supervivencia son menores, pues dependen de la financiación de las entidades matriz.
El supervisor aporta además algunos consejos para las entidades. Ha detectado el BCE que algunos bancos han "optimizado" su posición de liquidez para tener buen resultado en las pruebas fijadas por el BIS (30 días), pero ésta desciende rápidamente a partir del día 31. Tres entidades de la zona euro no superan, además, este plazo en el escenario adverso.
El BCE también alerta de la necesidad de mejora en la gestión de los colaterales, de modo que las entidades puedan movilizar capital más allá del colchón de liquidez. El BCE calcula que en torno al 6% de los activos se pueden usar para financiar las entidades, pero con fuertes descuentos. Las entidades, asimismo, "tienen a subestimar" el impacto sobre su liquidez de un recorte de la calificación financiera.
Los resultados de estas pruebas no afectarán a los requerimientos de capital de los bancos, aunque el BCE discutirá individualmente las conclusiones de éste. Los test de liquidez sí servirán en todo caso, de cara al análisis de la gestión del riesgo y del buen gobierno de las entidades.