Operaciones

Cash amplía su salida a Bolsa y Prosegur ingresa 75 millones más

La primera salida a Bolsa del año se salda con una recaudación de 825 millones de euros

Los coordinadores hayan ampliado la operación en 37,5 millones de acciones.

Antonio Zoido, presidente de BME, Helena Revoredo, presidenta de Prosegur, y Christian Gut Revoredo, presidente de Cash.
Antonio Zoido, presidente de BME, Helena Revoredo, presidenta de Prosegur, y Christian Gut Revoredo, presidente de Cash.

La salida a Bolsa de Prosegur Cash ha culminado con éxito rotundo. La matriz ha colocado un 2,5% adicional al 25% del capital inicialmente vendido en la colocación, después de la buena evolución de la acción desde que debutó a un precio de 2 euros el pasado 17 de marzo.

De entrada, Prosegur vendió 375 millones de acciones por 750 millones y ahora ingresará otros 75 millones más, debido a que los coordinadores han ampliado el tamaño de la operación, según fuentes conocedoras de la operación. El valor sube en torno a un 6% desde el precio de referencia. 

La matriz conserva tras la operación el 72,5% del capital. Los coordinadores de la salida a Bolsa de Prosegur Cash –BBVA, Banco Santander, Citi y Goldman– y sus acompañantes –Deutsche Bank, HSBC, JB Capital Markets, Itau BBA, Bankinter y CaixaBank– han triunfado con el primer debut español, al que después ha seguido el también exitoso de Neinor y que continuará el viernes con Gestamp. 

La valoración inicial de la filial de Prosegur recogida en el folleto oscilaba entre los 2.900 y los 3.525 millones de euros, lo que suponía unos precios de entre 1,95 y 2,35 euros por acción. Prosegur y los bancos encargados de pilotar la operación estrecharon la banda orientativa al ajustar el precio a entre 1,95 y 2 euros por acción, para sacarlo finalmente a esa última valoración. La tasación fue de 3.000 millones, cuando ahora vale casi 3.200 millones de euros, muy cerca de los algo más de 3.300 millones que capitaliza su matriz.

PROSEGUR CASH 1,89 -1,77%
PROSEGUR 4,38 -2,41%

Prosegur ha ingresado con la venta del 27,5% de Cash un total de 825 millones, y entre 425 y 525 millones irán a pagar un dividendo extraordinario, después de destinar entre 300 y 400 millones a la inversión en los negocios de Seguridad y Alarmas. Es decir, el dividendo oscilará entre los 0,69 euros y los 0,85 euros por acción. Esto supondría una rentabilidad por ese pago de entre el 12% y el 15% para los accionistas de Prosegur. 

Cash repartirá entre el 50% y el 60% del beneficio neto entre sus accionistas en cuatro pagos al año. Conforme al resultado de 2016 -de 178,3 millones de euros– distribuirá en dividendos entre 89 y 107 millones de euros en dividendos, lo que implicaría entre 0,06 y 0,07 euros por acción. Esto, para un precio de 1,95 euros por acción, supondría una rentabilidad de entre 3,1% y el 3,5%.  Fuentes conocedoras de las intenciones de la compañía matizan que, previsiblemente, este pago no será inminente. 

Cash ganó 178,9 millones de euros en 2016, una cifra similar a los 179 millones del año anterior, aunque muy por encima de los 170 millones de 2014. Los ingresos de la filial ascendieron a 1.724 millones, frente a los 1.746 millones del ejercicio precedente. El negocio de gestión de efectivo aporta a Prosegur el 44% de su facturación. En términos de beneficio bruto de explotación (ebitda), supuso en 2016 el 93,4% del total de la matriz.

Normas