Lo de hoy puede ser solo la primera ronda

En créditos al ladrillo el Gobierno establece muevas provisiones, que sumarán 28.000 millones. Las entidades que no tengan dinero podrán recibir ayudas públicas, que el Gobierno calcula en 15.000 millones como máximo. Eso, para el crédito inmobiliario teóricamente sano, unos 123.000 millones de euros.

Esta medida aborda una parte del problema, es decir, los créditos al ladrillo teóricamente sanos pero que han servido para ocultar morosidad: bancos que, ante un promotor con problemas, optaban por prolongar sus créditos para no tener más impagos ni acumular más promociones. Asimismo, los bancos blindan su cartera crediticia ante las inclemencias de la crisis.

Pero no se ataca otra parte, es decir, el posible desfase entre el valor contable de los activos inmobiliarios y su valor real que comentábamos esta mañana. Pero sí se crea una suerte de banco malo.

Todos los inmuebles adjudicados que están en el balance de los bancos quedan separados en un vehículo especial, al precio que tengan actualmente en libros. Es decir, no se exigen nuevas provisiones a estos activos. Eso sí, estarán sometidos a una valoración independiente que se hace, según ha dicho Guindos, a título informativo “para aumentar la transparencia”.

Esta segunda parte es la que rechina: ¿No más provisiones? ¿Una auditoría sin efectos normativos? ¿Por qué todos los bancos tienen que crear estos vehículos especiales? Entonces, ¿qué pasaría si esta valoración independiente determina que el valor real de los activos inmobiliarios es inferior al valor contable de éstos…?

Bruselas ha exigido esta valoración independiente de los activos inmobiliarios, y el lunes hay un Eurogrupo en el que se hablará de España. Sería un tanto raro que si dicha auditoría encargada por Bruselas detecta un desfase patrimonial, éste no se corrija. Luego no sería descartable que, una vez hecha la auditoría, la banca tenga que ajustar el valor contable de estos vehículos y, en consecuencia, inyectar más capital en ellos.

Según esta hipótesis imaginaria, si no se pueden recapitalizar por sí mismos, estos vehículos inmobiliarios necesitarían más ayudas públicas. No sabemos si de España o procedente de Europa. Todo esto es pura especulación al hilo del extraño consejo de ministros de hoy; no tengo información al respecto. Pero mi sospecha es que hoy hemos visto la primera mitad de esta reforma financiera, y que habrá más ajustes de valoración, más recapitalizaciones y más ayudas. Esperemos que funcione; yo creo que son medidas que no por llegar tarde son menos necesarias. Ahora, tampoco pasaría nada si el ministro no tratase de idiotas a los españoles diciendo que las ayudas públicas no son ayudas públicas.

Comentarios

Miguel Mihura escribió Maribel y la extraña familia. En esta obra de teatro Marcelino, el protagonista, se enamora de Maribel, una prostituta. Pero la madre y la tía de Marcelino colman a Maribel de atenciones y hacen como que no se dan cuenta del oficio de Maribel. Nosotros tendremos que ser como la madre y la tía de Marcelino o eso es lo que quieren que seamos. Quieren que les amemos y que no llamemos a las cosas por su nombre. Para la madre y la tía de Marcelino, Maribel es una chica moderna simplemente.
05/11/2012 05:53:02 PM
Hay una cosa que o entiendo. Cuando compro algo para mi empresa, el valor contable solo puede ser el valor de compra. ¿Como puede ser que los bancos tengan en sus balances inmuebles valorados pr encima de su valor de compra, que supongo que sera el coste de fabricación? COnstruir cuetsa mucho menos de lo que vale hoy una casa, asi que no entiendo lo que estan haciend con su contabiliada. ¿Me lo puedes explicar?
05/12/2012 02:12:35 AM
Una parte del proceso ha llevado a un enriquecimiento de unos pocos. Quienes especularon con solares y pisos antes del pinchazo de la burbuja, ahora podrán recomprar a precio de saldo y multiplicar su patrimonio real (en tierra y bricks):
05/12/2012 01:32:10 PM
Muy buen comentario Alexandros. Ya sabes, hay que mantener las apariencias.Jota, precisamente lo que tienen son inmuebles valorados según estaba el mercado cuando se dio el crédito. Pero este valor, aun minorado con las correspondientes provisiones, puede ser superior al valor de mercado que tendría hoy este inmueble, y ese es el problema.
05/12/2012 06:26:53 PM
@Jota: Cuando el precio de mercado de los activos de la empresa es notablemente inferior al valor contable anotado los buenos gestores deben dotar una provisión por depreciación, de lo contrario es manipulando la utilidad real y la imagen fiel de la empresa que debe ser mostrada a sus usuarios.Saludos
05/13/2012 01:31:26 AM
No es lo peor que nos traten como idiotas cuando nos dicen que no son ayudas públicas, lo peor es que esas ayudas no se devolverán jamás, a través de los CoCos llegando el momento esas ayudas se convertirán en acciones, osea, en capital de la propia entidad, o lo que es lo mismo, se habrán quedado para siempre con nuestro dinero. La realidad es esta: en estos días estamos asistiendo al saqueo de las cuentas públicas. Y ahí tenemos al ínclito Ministro de Economía afirmando con respecto a Bankia que no corresponde al Gobierno investigar la gestión que se ha realizado en la entidad, nos saquean y además hacen dejación de sus funciones y todo esto al mismo tiempo que se permite a los bancos cobrar lo que quieran por comisiones. La esperanza que nos queda es que Europa se niegue a seguir el juego y sólo permita las ayudas públicas bajo condiciones estrictas que aseguren que en un plazo razonable ese dinero volverá a las arcas del Estado con los intereses correspondientes porque de lo contrario lo que estamos haciendo es dar a "nuestro" sistema financiero miles de millones a fondo perdido. Nosotros debemos dejarlo claro, no es ya que estemos en manos de cínicos, es que estamos gobernados por BANDIDOS...
05/13/2012 05:23:26 AM
Nuño; con todas las que hemos vivido en este país y otros en relación a las auditorías de bancos y cajas que eran teóricamente sanos (pruebas de stress incluidas por parte de la EBA) para que meses después los bancos se van al garete (caso de Irlanda) o descubrimos que necesitan no sé cuantos millones de euros en ayudas públicas para sobrevivir (caso de España) unido a las valoraciones (tasaciones) "independientes" que hemos sufrido en España ¿vamos a creernos el resultado de las valoraciones que se hagan sobre esos inmuebles adjudicados? ¿Aceptas una apuesta (una caña donde quieras de Madrid) a que las valoraciones "independientes" salen prácticamente clavadas (5% de diferencia como máximo) al valor otorgado por los bancos?
05/14/2012 08:21:04 AM
Y a mi que eso de que luego vendiendo acciones se podran recuperar todas esas ayudas me suena, al "muy largo me lo fiais" (por añadir algo al gran comentario de Alexandros). En fin, si al final, el meollo es el mismo, cuanto imprimes y a quien se lo das y cuanto dejas de pagar y a quien le dices que no le pagas. El resto es marear la perdiz como si una crisis de demanda por crisis financiera se pudiese resolver de otra forma. Llevamos ya 150 años de estas crisis y aun no ha salido otra opción. O se imprime para bankia (o para el que rescate a bankia) o se deja de pagar...todo el resto son montajes para esconder la decisión final.
05/14/2012 01:28:38 PM

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Miguel Mihura escribió Maribel y la extraña familia. En esta obra de teatro Marcelino, el protagonista, se enamora de Maribel, una prostituta. Pero la madre y la tía de Marcelino colman a Maribel de atenciones y hacen como que no se dan cuenta del oficio de Maribel. Nosotros tendremos que ser como la madre y la tía de Marcelino o eso es lo que quieren que seamos. Quieren que les amemos y que no llamemos a las cosas por su nombre. Para la madre y la tía de Marcelino, Maribel es una chica moderna simplemente.
Hay una cosa que o entiendo. Cuando compro algo para mi empresa, el valor contable solo puede ser el valor de compra. ¿Como puede ser que los bancos tengan en sus balances inmuebles valorados pr encima de su valor de compra, que supongo que sera el coste de fabricación? COnstruir cuetsa mucho menos de lo que vale hoy una casa, asi que no entiendo lo que estan haciend con su contabiliada. ¿Me lo puedes explicar?
Una parte del proceso ha llevado a un enriquecimiento de unos pocos. Quienes especularon con solares y pisos antes del pinchazo de la burbuja, ahora podrán recomprar a precio de saldo y multiplicar su patrimonio real (en tierra y bricks):
Muy buen comentario Alexandros. Ya sabes, hay que mantener las apariencias.Jota, precisamente lo que tienen son inmuebles valorados según estaba el mercado cuando se dio el crédito. Pero este valor, aun minorado con las correspondientes provisiones, puede ser superior al valor de mercado que tendría hoy este inmueble, y ese es el problema.
@Jota: Cuando el precio de mercado de los activos de la empresa es notablemente inferior al valor contable anotado los buenos gestores deben dotar una provisión por depreciación, de lo contrario es manipulando la utilidad real y la imagen fiel de la empresa que debe ser mostrada a sus usuarios.Saludos
No es lo peor que nos traten como idiotas cuando nos dicen que no son ayudas públicas, lo peor es que esas ayudas no se devolverán jamás, a través de los CoCos llegando el momento esas ayudas se convertirán en acciones, osea, en capital de la propia entidad, o lo que es lo mismo, se habrán quedado para siempre con nuestro dinero. La realidad es esta: en estos días estamos asistiendo al saqueo de las cuentas públicas. Y ahí tenemos al ínclito Ministro de Economía afirmando con respecto a Bankia que no corresponde al Gobierno investigar la gestión que se ha realizado en la entidad, nos saquean y además hacen dejación de sus funciones y todo esto al mismo tiempo que se permite a los bancos cobrar lo que quieran por comisiones. La esperanza que nos queda es que Europa se niegue a seguir el juego y sólo permita las ayudas públicas bajo condiciones estrictas que aseguren que en un plazo razonable ese dinero volverá a las arcas del Estado con los intereses correspondientes porque de lo contrario lo que estamos haciendo es dar a "nuestro" sistema financiero miles de millones a fondo perdido. Nosotros debemos dejarlo claro, no es ya que estemos en manos de cínicos, es que estamos gobernados por BANDIDOS...
Nuño; con todas las que hemos vivido en este país y otros en relación a las auditorías de bancos y cajas que eran teóricamente sanos (pruebas de stress incluidas por parte de la EBA) para que meses después los bancos se van al garete (caso de Irlanda) o descubrimos que necesitan no sé cuantos millones de euros en ayudas públicas para sobrevivir (caso de España) unido a las valoraciones (tasaciones) "independientes" que hemos sufrido en España ¿vamos a creernos el resultado de las valoraciones que se hagan sobre esos inmuebles adjudicados? ¿Aceptas una apuesta (una caña donde quieras de Madrid) a que las valoraciones "independientes" salen prácticamente clavadas (5% de diferencia como máximo) al valor otorgado por los bancos?
Y a mi que eso de que luego vendiendo acciones se podran recuperar todas esas ayudas me suena, al "muy largo me lo fiais" (por añadir algo al gran comentario de Alexandros). En fin, si al final, el meollo es el mismo, cuanto imprimes y a quien se lo das y cuanto dejas de pagar y a quien le dices que no le pagas. El resto es marear la perdiz como si una crisis de demanda por crisis financiera se pudiese resolver de otra forma. Llevamos ya 150 años de estas crisis y aun no ha salido otra opción. O se imprime para bankia (o para el que rescate a bankia) o se deja de pagar...todo el resto son montajes para esconder la decisión final.
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