Gas Natural "revisa" sus activos en el exterior ante su plan estratégico

Gas Natural está preparando el plan estratégico de su nueva etapa tras la integración de Fenosa. Con este fin, está "revisando" todos los activos que tiene en el exterior, algunos de los cuales podrían ser vendidos. Entre ellos, los proyectos eólicos de Fenosa en México y Australia. La compañía dice que "no hay ninguna decisión tomada" a este respecto.

Los dos grandes proyectos eólicos que Unión Fenosa había puesto en marcha en México y Australia en 2007 y 2008, respectivamente, parecen no interesar a su nuevo propietario, Gas Natural. Esta compañía, que absorbió legalmente a la eléctrica a principios de septiembre tras una opa que le proporcionó el 95% del capital, estaría buscando un comprador para dichos proyectos, según fuentes próximas a la misma.

Para ello, añaden dichas fuentes, Gas Natural ha enviado "a varias personas de su equipo a Australia y México para tratar de preparar la venta". Aunque otras fuentes aseguran que ya se ha contratado a un banco de inversión, Gas Natural niega este extremo.

Según la compañía, se trata "de una revisión" de todos los activos que entre ella y Unión Fenosa tienen en el mundo con vistas a la elaboración del nuevo plan estratégico, que presentará al mercado en el primer trimestre del próximo año. En cualquier caso, aunque la nueva estrategia incluya nuevas desinversiones, que se sumarían a las que ha realizado en España, "no hay ninguna decisión tomada y, "por el momento, los activos sólo se han puesto bajo revisión", señalan.

La compañía se ahorrará la inversión de proyectos que están en marcha

En el caso de los proyectos eólicos de Fenosa en México y Australia, la eléctrica cuenta cuenta con sendos socios locales. Y más que los ingresos que podría obtener Gas Natural por su venta, se trata de la inversión que la compañía dejará de realizar.

En el caso de México, se trata, tal como anunció Fenosa en junio de 2007, de un proyecto con dos socios locales que supone una inversión de 600 millones de euros para vender energía eólica al Estado de California. Se trataba de aprovechar la norma estadounidense de lograr en el año 2010 que un 20% de la energía distribuida sea de origen renovable. En este proyecto, la eléctrica absorbida cuenta con el 50% y logró firmar contratos de suministros, tras ganar algunos de los concursos de suministro convocados por dos distribuidoras californianas. La planta, denominada La Rumorosa, cerca de la frontera de México con California, tendrá una potencia de hasta 500 MW en una primera fase, con previsión de llegar a 1.000 MW.

En cuanto a los activos de Australia, se trata de otro proyecto de 800 MW, que incluye siete parques eólicos en los estados de Victoria y de Nueva Gales del Sur.

En julio del año pasado, sólo unos días antes de que ACS anunciara el acuerdo de venta de su 45% de Fenosa a Gas Natural, que derivó en una opa por el 100%, la eléctrica anunció que había firmado un acuerdo con el grupo tecnología y Mercado Exterior (TME) para comprarle el 80% de la cartera de este proyecto eólico. El proyecto que estaba más avanzado, según anunció entonces la compañía, era un planta de 80 MW, que comenzaría a funcionar a principios de 2010.

Apuesta mexicana

Antes de anunciar la compra de Unión Fenosa,en julio de 2007, Gas Natural hizo una importante apuesta por México, al compra al grupo francés EDF cinco centrales de ciclo combinado y un gasoducto de 54 kilómetros, en una operación que supuso valorar los activos adquiridos en casi 1.500 millones de dólares y la entrada de la empresa española en el negocio de generación en México.

Sin embargo, la necesidad de abordar la financiación de la compra de Unión Fenosa, para la que firmó un crédito sindicado de unos 19.000 millones de euros (16.500 millones de euros para la compra del 100% del capital de la eléctrica y, el resto para amortizar deuda de ambas), podría conllevar algunos cambios de su estrategia en el exterior.

Así, ya el pasado mes de abril, Gas Natural comunicó a la CNMV que había procedido "a designar asesores encargados de una revisión estratégica de posibles alternativas en torno a su cartera de generación eléctrica en México", su principal mercado en Latinoamérica.

La gasística ha ingresado ya 1.260 millones por desinversiones

Gas Natural está cumpliendo a rajatabla el plan de financiación de la compra de Fenosa, por la que ofreció 16.500 millones de euros (éste fue el precio por el 100% del capital). Dado que el porcentaje de aceptación fue finalmente del 95%, la compañía se ahorró 825 millones de euros.Además de la ampliación de capital de 3.000 millones, a la que acudieron sus principales accionistas (La Caixa, Repsol y GDF Suez), la compañía ha venido cumpliendo con las desinversiones voluntarias de activos no estratégicos, así como las exigidas por la Comisión Nacional de la Competencia (CNC) para autorizar la operación de concentración. El objetivo de las desinversiones era obtener otros 3.000 millones de euros.Por el momento, y dentro del plan de venta de activos no obligatorios, la compañía que preside Salvador Gabarró ha vendido el 5% de Fenosa en Cepsa, por 441,5 millones de euros; el 13% de Indra, por 320 millones, y el 1% de REE, por 43 millones. En cuanto a las ventas exigidas por la autoridad de la competencia, Gas Natural ha cedido ya su 5% del capital de Enagás, por el 155,2 millones, así como redes de distribución y comercialización de gas (incluidos clientes) en las comunidades de Murcia y Cantabria a Naturgás, filial de la portuguesa EDP. Por esta operación, la compañía ingresó otros 300 millones de euros. En total, 1.260 millones.Le quedarían por vender unos 400.000 puntos de suministro, la mayoría en Madrid, y 2.000 MW de ciclos combinados comprometidos. Frente a la venta a naturgás, que se realizó de forma directa, estos activos serán subastados al mejor postor. La compañía ya ha entregado el cuaderno de venta a las interesadas.Una vez cerrada, el grupo ha puesto su punto de mira en activos en el exterior, los redundantes o los que considere no rentables.