Cómo evitar caer en manos de un Madoff
Los timadores se aprovechan de la avaricia y del exceso de confianza; algo de sentido común basta para evitar el fraude financiero.
Recordar la fábula del cuento de la lechera es probablemente la mejor forma de evitar caer en las manos de un Bernard Madoff. Su caso que es cualquier cosa menos novedoso, salvo por el montante de la estafa -estimada entre 13.000 y 65.000 millones de dólares- y por la condena a 150 años de prisión recibida este lunes por el ex financiero. Pero, desde que existe el capitalismo, en todas las crisis económicas aparecen los trapos sucios de la etapa de la bonanza, debido a esa tan humana costumbre de mirar para otro lado cuando se gana dinero. Y, al contrario, es en las etapas de vacas gordas cuando los timadores tejen sus redes a la caza de incautos.
El caso Madoff es, además, muestra de que el exceso de avaricia ciega no respeta ni siquiera a aquellos que se jactan de ganarse la vida moviendo dinero. Es más, si para confeccionar una cartera de valores o invertir en activos complejos es necesario el conocimiento de algunos conceptos mínimos, para que los ahorros de una vida no acaben en la maleta de otro en un paraíso fiscal sólo hace falta sentido común. Que nadie da duros a cuatro pesetas debería ser el lema de cualquier inversor. Altas rentabilidades suelen conllevar elevados riesgos. Si alguien, sea quien sea, ofrece un rendimiento alto y libre de riesgo, hay que desconfiar.
Consejos para invertir sin disgustos
Hacerse preguntas
Hace poco un consejero de una empresa del Ibex que pidió no ser identificado comentó a Cinco Días el caso de un amigo suyo afectado por la estafa por Bernard Madoff. El consejero le preguntó a su amigo cómo es que no había sospechado de señales de alarma evidentes, como el oscurantismo de la estrategia de Madoff o el hecho de ganancias recurrentes y muy similares año tras año. La respuesta del inversor fue sorprendente: "Sabía que era imposible y que había algo raro, pero me imaginaba que era un asunto ilegal, de tráfico de drogas o de armas y no quise preguntar". Conviene hacerse preguntas siempre y no contentarse con la "magia" de pretendidos gurús de la inversión.
PECAR DE INGENUOSEl caso Investahorro es un ejemplar de manual del modus operandi de los llamados chiringuitos financieros, aquellas entidades con operan y captan financiación sin estar autorizados para ellos. Esta empresa aragonesa ocultó su situación de quiebra mientras seguía captando dinero. Su administrador único, José María Navarro, triunfaba entre los pequeños ahorradores con su don de gentes. "Se ganó a mucha gente diciendo que era devoto de La Pilarica la virgen del Pilar, patrona de Aragón y luego nos llevaba a unas oficinas impresionantes, con unas secretarias muy guapas. Nos daba un dinero cada mes, pero no teníamos ni idea de cómo manejaba el asunto. Pecamos de ingenuos", resumía en su día el presidente de la asociación de afectados, Eduardo García Osés.
FÁCIL Y SIN ESFUERTO, MALOLa CNMV invita a recelar de todas las empresas que hacen promesas de enriquecimiento rápido que sencillamente no es posible, por muy bien construida que esté la propuesta. Las empresas no autorizadas, los llamados chiringuitos financieros, suelen derrochar recursos en folletos y presentaciones y no aceptan un no como respuesta. Aléjese de ellos.
Los intermediarios deben estar autorizados
Existen ofertas que prometen rentabilidades muy atractivas en una infinidad de campos de inversión. Pero, a la hora de abordar productos y servicios financieros es imprescindible operar sólo con intermediarios autorizados, ya que es una actividad especializada, que exige conocimientos, profesionalidad y experiencia.
ACTIVIDADESEl Banco de España es el encargado de autorizar las actividades relacionadas con el sector bancario y tiene a disposición del público su registro de entidades. Para los seguros, planes y fondos de pensiones, la autoridad pública encargada de la vigilancia es la dirección general de seguros. Los mercados de valores y los fondos de inversión están bajo el paraguas de la CNMV. Sólo operando a través de intermediarios autorizados se tendrá acceso a los sistemas de compensación previstos en la legislación, como son el Fondo de Garantía de Depósitos y el Fondo de Garantía de Inversiones.
SOBRE LA ENTIDADEs imprescindible discernir entre la entidad que emite el producto que se va a contratar y la empresa intermediaria. En el caso de los bonos emitidos por Lehman Brothers, muchos inversores creyeron que su inversión estaba respaldada por el intermediario al que habían comprado el producto, y se llevaron una sorpresa desagradable al descubrir que el que soportaba el producto no era su banco, sino Lehman. La CNMV insiste en el que inversor no dude en buscar toda la información oportuna: grado de solvencia de la entidad, desde cuándo está en funcionamiento y qué datos públicos se pueden consultar sobre la situación financiera de la compañía. Por supuesto, también es ineludible valorar comisiones y gastos asociados a la operativa y ponerlos en comparación con el promedio del mercado.
Cautelas al invertir a través de Internet y de las nuevas tecnologías
Hace tiempo que es posible para el ahorrador de a pie tener acceso instantáneo a prácticamente cualquier opción de inversión y desde cualquier lugar del mundo, a través de Internet y también del teléfono móvil. Pero esta modalidad operativa de alta tecnología requiere de ciertas cautelas que nunca hay que dejar de lado.
SEGURIDADEs oportuno informarse de que métodos de seguridad emplea la empresa contratada: asegurarse de que toda la información se transmite a través de un sistema encriptado; cuál es el modelo de protección de datos y si hay o no algún sistema de control de acceso al servidor, para evitar amenazas como el sistema de espionaje spyware o el phishing, para captar información confidencial de los clientes.
REGISTROEl inversor debe cerciorarse de que la empresa que ofrece el producto está efectivamente registrada en la CNMV y habilitada para operar, diga lo que diga su página web. Conviene una especial vigilancia sobre ofertas engañosas destinadas a captar inversiones a través de correos electrónicos o de portales de apariencia muy sofisticada. Un truco habitual que las webs fraudulentas emplean es ofrecer enlaces a instituciones oficiales para dar una apariencia de legitimidad que en realidad no existe. Hay que comprobar también la frecuencia con que se actualiza la página web, lo que dará indicios de la credibilidad de la entidad.
RUMORESLa difusión de informaciones falsas y rumores que afectan a valores es un hecho altamente frecuente en internet, que puede suceder además con mucha rapidez. El inversor debe estar atento.
Claves psicológicas en materia de inversión
No todo puede ser. Antes que nada y le prometan lo que le prometan, un inversor debe hacerse ciertas preguntas sobre sus propias circunstancias económicas. Así lo subraya la CNMV. El supervisor recuerda a los ahorradores que deben ser conscientes de cuánto dinero están en disposición de invertir, por cuánto tiempo pueden prescindir de ese dinero y comprender que "no es posible obtener rendimientos elevados sin asumir riesgos elevados".
RESPONSABILIDADESEl supervisor recuerda a los inversores las responsabilidades que deben asumir: solicitar un asesoramiento adecuado; realizar un seguimiento activo de la inversión, comprender y analizar toda la información obtenida del intermediario y solicitar aclaraciones sobre cualquier duda.
COMPORTAMIENTODesde la gestora Schroders se recuerdan dos tendencias que son malas consejeras para invertir: la fuerte inclinación hacia los resultados de corto plazo, "que conduce a decisiones de inversión rápidas y precipitadas", y el rechazo natural a la exclusión social, que "crea una propensión a seguir a las masas". Tomar decisiones de inversión en base a factores que influyeron en el pasado, pero que son irrelevantes para la evolución futura de los activos es un error frecuente. Schroders aconseja buscar siempre puntos de vista dispares, no sólo opiniones que simplemente confirmen la idea inicial del inversor. Desde el banco privado suizo Pictet se hace énfasis en algunos aspectos básicos que, sin embargo, se suelen olvidar con frecuencia: "comprar lo que se conoce y conocer lo que se compra". Pictet insiste en que para tener éxito y llegar a buen puerto, es necesario ir más allá de "una buena idea de inversión" y trabajar a fondo en la distribución de activos, la elección de instrumentos de inversión y el seguimiento de la cartera, por encima del corto plazo.